Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung für den Handel mit dem Dead Cat Bounce Pattern
Ein Dead Cat Bounce ist eine vorübergehende Erholung während eines Rückgangs, auf die eine Fortsetzung des Abwärtstrends folgt. So handeln Sie ihn:
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Identifizieren Sie einen Markt, an dem der Kurs in der jüngsten Vergangenheit deutlich gefallen ist.
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Erkennen Sie den Aufschwung, bestätigen Sie ihn mit geringem Volumen, 50% Fibonacci-Level, Kerzen mit langen oberen Schatten.
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Gehen Sie eine Short-Position mit einem klaren Stop-Loss und Gewinnziel ein.
Der Begriff "Dead Cat Bounce" bezieht sich auf eine kurze und irreführende Erholung des Preises eines fallenden Vermögenswerts, in Anlehnung an das alte Sprichwort: "Auch eine tote Katze springt, wenn sie aus großer Höhe fällt." Ist dieses Muster eine Kaufgelegenheit? Selten. Es ist oft eine Falle für zinsbullische Händler und häufiger ein Signal zum Verkaufen oder Leerverkaufen.
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Ist ein Dead Cat Bounce zinsbullisch?
Nein, es handelt sich um eine vorübergehende Erholung in einem Bärenmarkt, die einer Fortsetzung des Abwärtstrends vorausgeht.
Dieser Text wurde mit dem Modell GPT4 von OpenAI übersetzt und noch nicht von unserer Redaktion geprüft. Den Originalartikel auf Englisch finden Sie hier.
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ОКWie erkennt man einen Dead Cat Bounce?
Um einen Dead Cat Bounce zu erkennen, braucht man einen scharfen Blick für Details und ein Verständnis der Marktdynamik. Das Muster tritt in der Regel nach einem erheblichen Kursrückgang auf. Händler sollten auf eine leichte Aufwärtskorrektur achten, die in der Regel von einem geringen Handelsvolumen begleitet wird, was auf ein mangelndes Interesse am Kauf des Vermögenswerts hindeutet. Auf den Aufschwung folgt häufig eine Fortsetzung des Abwärtstrends.
Beispiel für einen Dead Cat Bounce
Die Abbildung zeigt ein klassisches Dead Cat Bounce-Szenario. Der Vermögenswert erlebt einen starken Rückgang, gefolgt von einem kleinen, vorübergehenden Kursanstieg, bevor er seine Abwärtsbewegung fortsetzt. Dieser Anstieg ist der "Bounce" und wird in der Regel als Bärenfalle betrachtet, um Händler zu überrumpeln, die die Erholung als Trendumkehr interpretieren könnten. Betrachtet man das Diagramm, so zeigt sich, dass der Anstieg nach einem steilen Rückgang erfolgt, was auf die Entwicklung des Musters hindeutet.
Einschränkungen bei der Identifizierung eines Dead Cat Bounce
Händler stehen oft vor der schwierigen Aufgabe, zwischen einer echten Erholung und einem Dead Cat Bounce zu unterscheiden. Die wichtigste Einschränkung bei der Erkennung dieses trügerischen Musters ist seine rückwirkende Klarheit. In Echtzeit, während sich die Kursbewegung entfaltet, könnte der Bounce den Anfangsphasen einer Markterholung täuschend ähnlich sein.
Die Bestätigung des Musters erfolgt erst durch die anschließende Kursentwicklung, d. h. wenn der Vermögenswert keine neuen Höchststände erreicht und stattdessen auf seine vorherigen Tiefststände oder noch weiter zurückfällt. Diese inhärente Verzögerung bringt die Händler in eine prekäre Lage, so dass es entscheidend ist, auf eine zusätzliche rückläufige Bestätigung zu warten, bevor man sich für eine Vorgehensweise entscheidet.
Tipps zur Bestätigung des Dead Cat Bounce-Musters:
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Der Kurs steigt nicht über die 50%-Marke des vorherigen Rückgangs;
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Die Geschwindigkeit des Abpralls ist geringer als die Geschwindigkeit des vorherigen Rückgangs;
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das Volumen beim Abprallen nimmt tendenziell ab, was auf eine nachlassende Nachfrage hindeutet;
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der Kurs reagiert nur schwach auf mögliche positive Nachrichten;
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ein falscher Ausbruch nach oben über ein lokales Hoch und/oder eine Kerze mit einem langen oberen Schatten kann auf dem Chart erscheinen.
Die Erkennung eines Dead Cat Bounce ist daher eine Frage der strategischen Geduld, der Anerkennung der Launenhaftigkeit des Marktes und der Einhaltung der Grundsätze des Risikomanagements, um die Auswirkungen solcher unsicheren Muster zu mindern.
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Beispiel für einen Dead Cat Bounce
Das abgebildete Diagramm veranschaulicht wie aus dem Lehrbuch einen Dead Cat Bounce beim Währungspaar EUR/USD auf dem 4-Stunden-Zeitfenster. Nach einem ausgeprägten Abwärtstrend kommt es zu einem bescheidenen und vorübergehenden Kursanstieg, der auf eine mögliche Trendwende hindeutet. Das Wesen eines Dead Cat Bounce besteht jedoch darin, dass diese Erholung nicht aufrechterhalten werden kann, und genau das zeigt die Grafik.
EUR/USD: Beispiel für einen Dead Cat Bounce
Der Kurs versucht zu steigen, stößt aber auf Widerstand und schafft es nicht, die vorherigen Höchststände zu überschreiten, was auf einen schwachen Kaufdruck hindeutet. Der im Diagramm angezeigte "Test" bezieht sich auf den Versuch des Kurses, ein Unterstützungsniveau zu durchbrechen, das er nicht halten kann, wodurch der Abwärtstrend bestätigt wird.
Diese Abfolge niedrigerer Höchststände nach einer kurzen Erholung beschreibt den Dead Cat Bounce und warnt die Händler vor der falschen Hoffnung auf eine Trendumkehr, bevor der Markt seinen Abwärtskurs fortsetzt.
Was ist das Gegenteil eines Dead Cat Bounce?
Das Gegenteil eines Dead Cat Bounce ist ein zinsbullisches Chartmuster, das als "Cup and Handle" bekannt ist. Im Gegensatz zu der trügerischen Erleichterungsrallye eines Dead Cat Bounce deutet ein Tassen- und Henkelmuster auf eine potenzielle Fortsetzung eines Aufwärtstrends nach einer Konsolidierungsphase hin.
Tasse und Henkel
Die Abbildung zeigt eine klassische Tassen- und Henkel-Formation auf dem Tages-Chart von Apple Inc. Die Tasse" wird durch einen allmählichen Rückgang gebildet, gefolgt von einer sich abrundenden Erholung, die an die Form einer Teetasse erinnert. Dieses Muster spiegelt eine Konsolidierung wider und wird in der Regel mit einer sich verstärkenden zinsbullischen Stimmung in Verbindung gebracht. Der "Henkel" bildet sich als leichte Abwärtsbewegung vom rechten Rand der Tasse aus und stellt eine letzte Abschüttelung der schwachen Halter dar, bevor ein potenzieller Ausbruch nach oben erfolgt.
Dieses Muster zeichnet sich durch eine Stabilisierung des Preises und einen relativ sanften Übergang von einem Abwärtstrend zu einem Aufwärtstrend aus, was darauf hindeutet, dass die vorherige bärische Stimmung nachlässt und die Bullen die Kontrolle gewinnen. Händler betrachten die Tasse und den Henkel oft als ein Zeichen, um Long-Positionen in Erwartung eines Ausbruchs und der Fortsetzung des Aufwärtstrends in Betracht zu ziehen.
Was sind die Ursachen eines Dead Cat Bounce?
Ein Dead Cat Bounce wird in der Regel durch eine vorübergehende Stabilisierung der Abwärtsdynamik eines Vermögenswerts verursacht, die zu einem kurzzeitigen und oft irreführenden Kursanstieg führt. Die Abbildung zeigt das Gold Spot/U.S. Dollar-Diagramm, in dem es Fälle gibt, die als Dead Cat Bounce interpretiert werden könnten.
Dead Cat Bounces auf dem Goldmarkt
Im Diagramm folgt jeder Ausschlag auf einen starken Preisrückgang, was auf eine vorübergehende Unterbrechung des Verkaufsdrucks hindeutet. Dafür kann es mehrere Gründe geben: Überverkaufte Bedingungen können eine technische Korrektur auslösen, spekulative Händler könnten versuchen, aus den vermeintlich niedrigen Preisen Kapital zu schlagen, oder es könnte eine geringfügige positive Veränderung in den Nachrichten oder der Marktstimmung geben, die für eine vorübergehende Entspannung sorgt.
Diese Faktoren ändern jedoch nichts an der zugrunde liegenden rückläufigen Stimmung, die den Markt beherrscht.
Solange kein nennenswertes Kaufinteresse oder eine Änderung der fundamentalen Aussichten besteht, fehlt der Erholung die Dynamik, um eine echte Trendwende einzuleiten. Das Volumen während dieser Erholungen ist in der Regel gering, was darauf hindeutet, dass der Anstieg nicht von einem starken Anlegervertrauen getragen wird.
Infolgedessen gelingt es dem Kurs nicht, signifikante neue Höchststände zu erreichen, und er setzt seinen Abwärtstrend bald wieder fort, was das Muster des Dead Cat Bounce bestätigt.
Dead Cat Bounces können eine Falle für frühe Käufer sein. Wenn sie ihre Positionen mit Verlusten schließen, hilft dies den Bären, den Abwärtstrend fortzusetzen.
Wie handelt man einen Dead Cat Bounce?
Der Handel mit einem Dead Cat Bounce erfordert einen strategischen Ansatz mit Schritten, die darauf zugeschnitten sind, die trügerische Natur des Musters zu umgehen. Hier ist eine Schritt-für-Schritt-Anleitung:
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Identifizieren Sie den Abwärtstrend: Bestätigen Sie einen signifikanten und anhaltenden Abwärtstrend im Kursverlauf des Vermögenswerts.
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Erkennen Sie den Abprall: Achten Sie auf eine kleine Aufwärtsbewegung nach dem Abwärtstrend. Sie sollte ein relativ geringes Volumen aufweisen und nicht von bedeutenden fundamentalen Veränderungen begleitet sein.
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Bestätigen Sie das Muster: Warten Sie darauf, dass die Kursentwicklung darauf hindeutet, dass es sich bei dem Aufwärtstrend nicht um eine Umkehrung handelt; dies zeigt sich in der Regel dadurch, dass der Kurs keinen höheren Höchststand erreicht und die Erholung an Schwung verliert.
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In den Handel einsteigen: Sobald der Abprall bestätigt ist, sollten Sie eine Short-Position eingehen und darauf setzen, dass der Kurs weiter fällt.
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Stopp-Loss setzen: Um potenzielle Verluste zu begrenzen, falls sich das Muster nicht wie erwartet entwickelt, setzen Sie einen Stopp-Loss knapp über dem jüngsten Hoch des Abprallens.
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Gewinne mitnehmen: Legen Sie ein Zielniveau für die Gewinnmitnahme fest, z. B. das vorherige Tief oder einen bestimmten Prozentsatz vom Einstiegspunkt.
Vor- und Nachteile des Handels mit dem Dead Cat Bounce-Muster
Das Dead-Cat-Bounce-Muster bietet Händlern zwar eine besondere Chance, birgt aber auch eine Reihe von Risiken und Chancen in sich. Händler müssen diese unbedingt sorgfältig abwägen und dabei sowohl das Gewinnpotenzial als auch die Wahrscheinlichkeit einer Fehleinschätzung berücksichtigen. Im Folgenden werden die Vor- und Nachteile des Handels mit diesem speziellen Muster näher beleuchtet.
👍 Vorteile:
• Definierte Strategie: Der Dead Cat Bounce bietet eine klar umrissene Handelsstrategie mit eindeutigen Ein- und Ausstiegspunkten, die durch die technische Analyse ermittelt werden können und einen strukturierten Ansatz für potenziell profitable Geschäfte bieten.
• Gewinnpotenzial: Für diejenigen, die dieses Muster genau erkennen und darauf reagieren können, besteht eine erhebliche Chance auf kurzfristige Gewinne, da der Rückgang nach dem Bounce recht vorhersehbar sein kann.
• Günstiges Risiko-Ertrags-Verhältnis: Wenn ein Dead Cat Bounce richtig erkannt wird und die Trades diszipliniert ausgeführt werden, kann das Setup ein attraktives Risiko-Ertrags-Verhältnis bieten, vor allem wenn enge Stop-Loss-Kontrollen eingesetzt werden.
👎 Nachteilig:
• Komplexe Identifizierung: Die Herausforderung beim Handel mit einem Dead Cat Bounce liegt in seiner Identifizierung; er erfordert ein nuanciertes Verständnis der Marktdynamik und die Fähigkeit, zwischen einem bloßen Bounce und einer echten Umkehrung zu unterscheiden.
• Timing-Sensibilität: Der Erfolg beim Handel mit diesem Muster hängt vom genauen Timing ab. Ein zu früher oder zu später Einstieg kann zu verpassten Gelegenheiten oder Verlusten führen, so dass der Zeitpunkt des Ein- und Ausstiegs entscheidend ist.
• Volatilität und falsche Signale: Die den Märkten innewohnende Volatilität kann zu falschen Signalen führen, wobei das, was wie ein Dead Cat Bounce aussieht, in Wirklichkeit der Beginn einer Umkehrung ist, was zu falschen Handelsentscheidungen und potenziellen Verlusten führt.
Tote Katze oder Marktumkehr?
Bitcoin/U.S. Dollar
Die Unterscheidung zwischen einem Dead Cat Bounce und einer Marktumkehr ist einer der schwierigsten Aspekte des Handels. Die Abbildung zeigt den Bitcoin/U.S. Dollar-Chart auf einem 3-Tages-Zeitrahmen, der ein Szenario darstellt, das entweder als eine Reihe von Dead Cat Bounces oder als potenzielle Umkehrung wahrgenommen werden könnte.
Um zwischen beiden zu unterscheiden, verwenden Händler oft das Volumen als primären Indikator. Bei einem Dead Cat Bounce wird die Aufwärtsbewegung des Kurses in der Regel von einem geringen Volumen begleitet, was auf einen Mangel an Überzeugung und einen unzureichenden Zufluss neuer Gelder zur Unterstützung eines weiteren Anstiegs hinweist.
Umgekehrt ist eine echte Marktumkehr in der Regel durch ein erhöhtes Volumen gekennzeichnet, was auf einen starken Stimmungsumschwung am Markt und das Vorhandensein eines Kaufdrucks hinweist, der den Aufwärtstrend aufrechterhalten kann.
Auch der breitere Marktkontext sollte berücksichtigt werden. Dazu gehören das Verständnis des Gesamttrends, die Berücksichtigung makroökonomischer Faktoren und die Analyse anderer korrelierter Märkte. Wenn beispielsweise der breitere Markt rückläufig ist und der Kurs des Vermögenswerts ohne nennenswertes Volumen und ohne Veränderung der allgemeinen Bedingungen zu steigen beginnt, handelt es sich wahrscheinlich eher um einen Dead Cat Bounce als um eine Umkehr.
Zusammenfassung
Der Dead Cat Bounce ist ein wichtiges Muster, das Händler erkennen müssen. Es ist durch eine vorübergehende Erholung in einem Bärenmarkt gekennzeichnet, die irreführend kurzlebig ist. Die Erkennung dieses Musters hängt vom Verständnis der Chartdynamik, der Überwachung des Handelsvolumens und dem Blick auf den breiteren Marktkontext ab.
Der Handel mit einem Dead Cat Bounce bietet zwar Gewinnchancen, erfordert jedoch ein geschicktes Timing und eine klare Strategie, die durch die Risiken einer falschen Identifizierung und die Herausforderungen der Marktvolatilität unterstrichen werden.
Die korrekte Unterscheidung zwischen einem bloßen Bounce und einer echten Marktumkehr ist eine Fähigkeit, die mit Erfahrung und einem tiefen Verständnis der Marktmechanik einhergeht. Händler sollten dieses Muster mit Vorsicht, strategischer Planung und einem soliden Risikomanagementrahmen angehen.
Glossar für unerfahrene Händler
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1
Handel
Der Handel umfasst den Kauf und Verkauf von Finanzanlagen wie Aktien, Währungen oder Rohstoffen mit dem Ziel, von den Preisschwankungen des Marktes zu profitieren. Händler setzen verschiedene Strategien, Analysetechniken und Risikomanagementverfahren ein, um fundierte Entscheidungen zu treffen und ihre Erfolgschancen auf den Finanzmärkten zu optimieren.
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2
Aufwärtstrend
Ein Aufwärtstrend ist ein Marktzustand, in dem die Preise im Allgemeinen steigen. Aufwärtstrends lassen sich anhand von gleitenden Durchschnitten, Trendlinien sowie Unterstützungs- und Widerstandsebenen erkennen.
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3
Bitcoin
Bitcoin ist eine dezentrale digitale Kryptowährung, die 2009 von einer anonymen Person oder Gruppe unter dem Pseudonym Satoshi Nakamoto geschaffen wurde. Sie basiert auf einer Technologie namens Blockchain, einem verteilten Buch, das alle Transaktionen in einem Netzwerk von Computern aufzeichnet.
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4
Volatilität
Die Volatilität bezieht sich auf den Grad der Schwankung oder Fluktuation des Preises oder Wertes eines finanziellen Vermögenswertes, wie Aktien, Anleihen oder Kryptowährungen, über einen bestimmten Zeitraum. Eine höhere Volatilität deutet darauf hin, dass der Preis eines Vermögenswerts stärkeren und schnelleren Schwankungen unterliegt, während eine geringere Volatilität auf relativ stabile und allmähliche Preisbewegungen hindeutet.
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5
Risikomanagement
Risikomanagement ist ein Risikomanagementmodell, das die Kontrolle potenzieller Verluste bei gleichzeitiger Maximierung der Gewinne beinhaltet. Die wichtigsten Instrumente des Risikomanagements sind Stop-Loss, Take-Profit, Berechnung des Positionsvolumens unter Berücksichtigung von Hebelwirkung und Pip-Wert.
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Team, das an diesem Artikel gearbeitet hat
Vuk steht an der Spitze des Finanzjournalismus und verbindet mehr als sechs Jahre Erfahrung mit Krypto-Investitionen mit tiefgreifenden Einsichten, die er in zwei Bullen-/Bären-Zyklen gewonnen hat. Als engagierter Autor von Inhalten hat Vuk zu einer Vielzahl von Publikationen und Projekten beigetragen. Sein Weg von einem Absolventen der Anglistik zu einer gefragten Stimme im Finanzbereich spiegelt seine Leidenschaft für die Entmystifizierung komplexer Finanzkonzepte wider und macht ihn zu einem hilfreichen Ratgeber sowohl für Neulinge als auch für erfahrene Anleger.