SBI finansierer indiske investorers efterspørgsel efter Jio-IPO

SBI finansierer indiske investorers efterspørgsel efter Jio-IPO
SBI tilbyder IPO-lån, mens efterspørgslen efter Jio-aktier vokser

​SBI Securities tilbyder lån til investorer, der ønsker aktier i Jio Platforms' børsnotering til 3,2 mia. dollar – en usædvanlig finansieringsordning ved en indisk børsnotering. Tilbuddet afspejler den stigende konkurrence mellem mæglerhusene om at tiltrække kunder under en af landets mest imødesete børsintroduktioner.

Højdepunkter

  • SBI tilbyder finansiering af op til 60 % af IPO-bud.
  • Jio-IPO'en var næsten tre gange overtegnet på første dag.
  • Mæglere forventer millioner af nye handelskontoer.

Denne artikel er oversat fra originalen. Læs den oprindelige version af vores korrespondent her.

Ifølge Bloomberg arrangerer SBI Securities finansiering gennem sit moderselskab, State Bank of India, der dækker op til 60 % af berettigede IPO-ansøgninger. Investorer kan ansøge om lån mod tegninger på mellem 500.000 og 1 million rupees, hvor tildelte aktier fungerer som sikkerhed.

SBI-finansiering giver endnu en vej ind i børsnoteringen

Låneordningen gør det muligt for kvalificerede investorer at byde på flere aktier, end deres disponible kontanter ellers ville tillade. Den medfører også låneomkostninger og tilbagebetalingsforpligtelser, hvilket gør resultatet mere følsomt over for Jios kursudvikling efter børsnoteringen. Andre mæglerhuse har fremsat lignende finansieringstilbud over for kunder, men vilkårene er ikke blevet offentliggjort.

Jios børsnotering åbnede den 21. oktober og lukker den 23. oktober. Selskabet udbyder op til 270 millioner aktier til 1.065–1.119 rupees stykket og sigter mod et provenu på cirka 302 milliarder rupees. I den øvre ende af prisintervallet kan selskabets værdiansættelse nå 10,3 billioner rupees.

Stærk efterspørgsel skærper konkurrencen mellem mæglerhusene

Investorernes efterspørgsel har været betydelig, siden tegningsperioden begyndte. Børsnoteringen var fuldtegnet inden for to timer og nåede næsten tre gange det udbudte antal aktier ved udgangen af første handelsdag, ifølge BSE-data. Institutionelle investorer tegnede sig for ni gange deres tildeling, mens velhavende investorer bød på 1,55 gange det antal aktier, der var reserveret til dem.

Detailinvestorernes deltagelse var forholdsvis langsommere og nåede cirka 67 % af de aktier, der var afsat til individuelle investorer. Mæglerhusene forsøger at mindske forskellen med forenklede ansøgninger og forhåndsregistrering. HDFC Sky, Groww og Zerodha lancerede muligheder for forhåndstegning, så kunderne kunne forberede ansøgninger, inden tegningsperioden begyndte.

Angel One har valgt en anden tilgang og kontakter Reliance Group-medarbejdere og deres familier, som ikke har en handelskonto. Indsatsen retter sig mod potentielle førstegangsinvestorer i den bredere erhvervsgruppe, der kontrolleres af milliardæren Mukesh Ambani.

Jios børsnotering kan ændre kundetilgangen

Mæglerhusene forventer, at børsnoteringen i oktober vil føre op til 5 millioner nye investorer ind på Indiens værdipapirmarked. Det vil gøre udbuddet til en vigtig mulighed for at tiltrække kunder, som måske fortsætter med at handle, efter at Jio er blevet børsnoteret.

Omfanget minder om børsnoteringen af Life Insurance Corporation of India i 2022, der tilskyndede selskabets omfattende skare af forsikringstagere til at oprette konti. For SBI Securities og konkurrenterne rækker den kommercielle mulighed ud over provisioner fra børsnoteringen. Det langsigtede afkast afhænger af, om de nyregistrerede investorer fortsat er aktive, når begejstringen omkring Jio har lagt sig.

Tidligere rapporterede vi, at BlackRock slutter sig til strømmen mod Jio-IPO'en, mens institutionelle bud overstiger 26 mia. dollar.

Dette materiale kan indeholde tredjepartsmeninger, ingen af dataene og oplysningerne på denne webside udgør investeringsrådgivning i henhold til vores Ansvarsfraskrivelse. Selvom vi overholder strenge Redaktionelle Retningslinjer, kan dette indlæg indeholde referencer til produkter fra vores partnere.