Metaplanets Bitcoin-væddemål vækker kritik
Metaplanet bliver Japans mest shortede aktie midt i Bitcoin-bølgen
Efter årtier med deflation er Japans inflationsrate steget til 3,6 %, hvilket har overhalet det amerikanske forbrugerprisindeks og vendt op og ned på landets gældsmarkeder.
Renterne på 30- og 40-årige japanske statsobligationer (JGB'er) er steget til niveauer, der ikke er set i over to årtier, hvilket har ført til et udsalg, der har chokeret globale investorer, rapporterer BeInCrypto.
Bank of Japan har reduceret sine obligationsopkøb med ¥25 billioner ($172 milliarder) i år, men de reelle renter er fortsat negative - det driver kapital ud af JGB'er og vækker bekymring hos personer som Bloombergs Lisa Abramowicz og premierminister Shigeru Ishiba, som sammenlignede Japans finanspolitiske tilstand med Grækenlands.
Mens obligationstabene stiger, holder verden øje. Japan, som har over 1,1 billioner dollars i amerikanske statsobligationer, kan begynde at trække sig tilbage fra amerikansk gæld - hvilket potentielt kan udløse afsmittende effekter på vestlige obligationsmarkeder, der allerede er under pres.
Metaplanets Bitcoin-spil bliver en lynafleder
Midt i denne uro er Metaplanet, der er børsnoteret i Tokyo - og som tidligere var ukendt - nu Japans mest shortede aktie, ifølge CEO Simon Gerovich. Virksomheden er blevet berygtet for sin MicroStrategy-lignende Bitcoin Treasury-strategi og har tilføjet over 230 millioner dollars i BTC alene i dette kvartal. Med 7.800 BTC nu på bøgerne har Metaplanet overgået El Salvador i beholdninger og set sin aktie stige med over 5.000% i 2024.
Men denne vækst har tiltrukket short sellers. Det forlyder, at hedgefonde satser på bearish bets, selv om nogle positioner kan afspejle spread trades: shorting af Metaplanet-aktier, mens man går long på BTC eller MicroStrategy. "Det er for bredt", bemærkede investor Gary Cardone med henvisning til værdiansættelsesforskelle blandt krypto-eksponerede aktier.
Ideologi møder økonomi i Japans kryptosving
For yngre japanere, der er desillusionerede over den økonomiske stagnation og lønmodtagerlivsstilen, repræsenterer Bitcoin - og Metaplanet ved siden af - en ideologisk og finansiel flugt. "Obligationsmarkedet er ved at implodere, og Metaplanet er udgangen", siger Joe Burnett fra UnChained. Andre ser shorthandlen som fejlbehæftet. "Japanske hedgefonde shorter en Bitcoin-statsobligation, mens BoJ stadig forvrider renterne? Det kan man ikke finde på," bemærkede analytikeren Peruvian Bull.
På trods af skeptikerne har Metaplanets dristige drejning gjort det til et brændpunkt i Japans økonomiske fortælling: fiats skrøbelighed versus kryptos løfter. Uanset om aktien viser sig at være overvurderet eller visionær, står den nu i centrum for Japans økonomiske opgør.
For nylig skrev vi, at Metaplanet, som kaldes "Japans MicroStrategy", har købt yderligere 1.004 bitcoin for 104 millioner dollars, hvilket bringer den samlede beholdning op på 7.800 BTC.
