Guldprisen kæmper under 2.640 dollars modstand efter historisk fald
Toldfrygt og rentenedsættelser kolliderer med en stærkere USD
Guldpriserne vakler på kritiske niveauer, kastet rundt af modsatrettede kræfter, der kan definere deres næste kurs. Efter mandagens kraftigste daglige fald i fire år, hvor priserne dykkede under 50-dages EMA på 2.640 $, har metallet siden kæmpet for at genvinde vedvarende momentum. I øjeblikket svæver guld over den psykologiske støtte på 2.600 dollars og befinder sig på et afgørende tidspunkt, hvor makro- og tekniske faktorer tyder på potentiale for enten genopretning eller yderligere fald.
Støtten på 2.600 dollars og modstanden på 2.640 dollars fungerer nu som afgørende pejlemærker. Et skub over 2.640 $, hvor 50-dages EMA genvindes, kan signalere en vending af denne uges tab og bane vejen for en stigning mod 2.700 $ og derover, hvor Fibonacci-udvidelser indikerer yderligere opadgående potentiale. Omvendt kan et brud under 2.600 dollars åbne døren for dybere fald. CTA'ernes (Commodity Trading Advisors) positionering vil sandsynligvis heller ikke forværre nedadgående strømme, før priserne falder syd for 2.550 $.
Guldprisens dynamik (september-november 2024). Kilde: TradingView TradingView
På den positive side har bekymringer over den kommende amerikanske præsident Donald Trumps toldtrusler og de igangværende spændinger mellem Rusland og Ukraine understøttet efterspørgslen efter sikre havne, mens forventningerne til endnu en rentesænkning fra Federal Reserve i december giver yderligere støtte. Denne medvind opvejes dog af onsdagens amerikanske BNP- og PCE-data, som fremhævede økonomisk modstandsdygtighed og aftagende inflationsfremgang. Et beskedent opsving i de amerikanske statsrenter og en stærkere dollar komplicerer yderligere udsigterne for guldets opsving og kan potentielt lægge en dæmper på gevinsterne.
Handlernes positionering afslører forsigtige udsigter for guld
Markedspositioneringen afslører også blandede signaler. Makrofonde har allerede afviklet næsten 60 % af deres ekstreme positioner efter valget, hvilket mindsker de umiddelbare nedadgående risici. I mellemtiden ser Shanghai-tradernes positioner ud til at have stabiliseret sig, selv om de er i en markant nedadgående tendens, hvilket tyder på, at udsigterne for guld på kort sigt er begrænsede.
Kort sagt befinder guldprisen sig i en skrøbelig balance med 2.600 og 2.640 dollars som kritiske niveauer. Mens de nuværende forhold peger på konsolidering, holder de handlende øje med den næste store katalysator, der kan udløse en afgørende bevægelse i begge retninger.
Guldprisen forventes at nå 2.750 dollars i 2025, siger Bank of America. Analytikere advarer om truende modvind fra en stærkere amerikansk dollar og stigende renter.
