Skal jeg købe Nvidia?
Forhåndsvisning af Nvidias indtjening: Aktien stiger 24% forud for den vigtige Q1-rapport
Nvidias (NVDA) aktie er i søgelyset i denne uge, hvor lederen af AI-chips forbereder sig på at offentliggøre sin indtjening for første kvartal på onsdag.
Aktien er steget med 24 % i løbet af den seneste måned, drevet af en optimistisk stemning omkring efterspørgslen på AI og den bredere styrke på teknologimarkedet. Nvidia har nu overgået Apple i markedsværdi, hvilket signalerer investorernes tillid forud for en kritisk indtjeningsrapport.
Analytikere forventer en indtjening på 88 cent pr. aktie ud af en omsætning på 43,2 mia. dollars, mens virksomheden forventer en bruttomargin på 71 %, hvilket er et fald fra 73,5 % i 4. kvartal. På trods af sit momentum står aktien over for modstand nær $150 og støtte omkring $90, niveauer, der kan blive testet efter rapporten.
Kinesiske eksportbegrænsninger presser udsigterne for H20-chips
Nvidia står fortsat over for regulatorisk modvind på grund af amerikanske eksportrestriktioner på avancerede AI-chips, herunder den Kina-specifikke H20-model. Virksomheden har efter sigende nedgraderet H20-chippen for at overholde reglerne og reduceret funktioner som f.eks. hukommelse. Analytikere forventer et begrænset opsving i salget på kort sigt, da virksomheden måske ikke får en licens til at genoptage den fulde eksport.
Analytiker Dmytro Kharkov siger:
"Nvidia er fortsat et stærkt køb på lang sigt på grund af sin dominerende position inden for AI og datacenterchips, men den nuværende værdiansættelse er for høj efter betydelige gevinster. Investorer bør overveje at vente på en tilbagetrækning eller tage et gennemsnit for at styre risikoen".
CEO Jensen Huang beskrev for nylig de amerikanske begrænsninger som en "fiasko" og bemærkede, at Nvidias markedsandel i Kina faldt fra 95 % til 50 % på fire år. Alligevel planlægger Nvidia at udgive en modificeret H20 i juli og udvider partnerskaber med Marvell og Qualcomm for at bevare sin centrale rolle i AI-datacentre.
Amerikansk produktion, Blackwell-chips og AI-dominans driver væksten
På trods af toldvolatilitet presser Nvidia på med USA-baseret produktion og tager over en million kvadratmeter i brug til produktion af sine Blackwell-chips og AI-systemer. Blackwell er blevet Nvidias hurtigst voksende segment og bidrager til dets dominerende position inden for AI-infrastruktur. Firmaet erstattede for nylig Intel i Dow Jones og klarer sig fortsat bedre end de store indekser, og institutionelle investorer ejer 40 % af aktierne.
Analytikere er fortsat optimistiske med hensyn til den langsigtede vækst og nævner Nvidias lederskab inden for AI-GPU'er, CUDA-økosystemet og tilpassede virksomhedsløsninger. Men med indtjeningen på vej rådes investorer til at holde øje med vigtige tekniske niveauer og opdateringer af retningslinjer midt i den geopolitiske usikkerhed.
For nylig skrev vi, at NVIDIA Corporation (NASDAQ: NVDA) rapporterede stærke økonomiske resultater for første kvartal af regnskabsåret 2026, der sluttede den 27. april 2025, med en omsætning på 44,1 mia. dollars, hvilket var en stigning på 12 % i forhold til det foregående kvartal og et spring på 69 % i forhold til året før.
