Morgan Stanley overgår Wall Streets estimater, da indtægterne fra aktiehandel stiger kraftigt

Traders Union
Alle nyheder
Finansielle institutioner
Morgan Stanley overgår prognoserne for indtjeningen

Alle nyheder

Tophistorier

Redaktionens Valg

Aktier

Kryptovaluta

Økonomi

Valutaer

Råvarer

Erhverv & Velstand

Markedsstemmer

Igor Krasulya

2 timer siden

Morgan Stanley overgår Wall Streets estimater, da indtægterne fra aktiehandel stiger kraftigt — Morgan Stanley overgår estimaterne takket være aktiehandlen

Morgan Stanley rapporterede onsdag et bedre end forventet resultat for tredje kvartal, hjulpet af en kraftig stigning i aktiehandlen, da markedsvolatiliteten fik investorerne til at justere deres porteføljer. Banken registrerede også højere indtægter fra investment banking, selv om svagere obligationshandel og pres på private credit afslørede ujævn udvikling på tværs af forretningen.

Højdepunkter

Morgan Stanleys resultat overgår estimaterne med 3,03 dollar pr. aktie.
Indtægterne fra aktiehandel stiger næsten 41 % til 5,8 mia. dollar.
Formueforvaltningen tiltrækker 232 mia. dollar i nye aktiver.

Denne artikel er oversat fra originalen. Læs den oprindelige version af vores korrespondent her.

Morgan Stanley tjente 4,91 mia. dollar, eller 3,03 dollar pr. aktie, i kvartalet, der sluttede 30. september, sammenlignet med 4,61 mia. dollar, eller 2,80 dollar pr. aktie, året før. Resultatet oversteg analytikernes estimat på 2,91 dollar pr. aktie, mens nettoindtægterne steg til 20,34 mia. dollar fra 18,22 mia. dollar og overgik forventningen på 19,95 mia. dollar, rapporterer Reuters.

Aktiehandel driver kvartalsresultatet

Indtægterne fra aktiehandel steg næsten 41 % til 5,8 mia. dollar, da usikkerhed om renterne og konflikten mellem USA og Iran fik kunderne til at omlægge deres investeringer. De øgede handelsvolumener gav bankens handelsforretning et betydeligt løft, hvilket afspejlede en lignende forbedring, som Goldman Sachs rapporterede dagen før.

Obligationshandlen udviklede sig i modsat retning, idet indtægterne faldt 7,3 % til 2,01 mia. dollar. Kraftige rentestigninger forstyrrede obligationsporteføljerne og udvidede kreditspændene, hvilket gjorde det vanskeligere for dealere at håndtere værdipapirbeholdninger. Kontrasten mellem de to forretningsområder viser, hvordan den samme markedsvolatilitet kan gavne aktiehandlen, samtidig med at den skaber tab eller højere omkostninger andre steder.

Indtægterne fra investment banking steg 2 % til 2,16 mia. dollar trods en opbremsning i den globale dealaktivitet. Den globale fusions- og opkøbsaktivitet faldt 41 % fra det foregående kvartal til 993 mia. dollar ifølge data fra LSEG og kom dermed under 1 billion dollar for første gang siden andet kvartal 2025. Morgan Stanley rådgav om større transaktioner, der involverede Uber og Delivery Hero, samt GE Aerospaces planlagte opkøb af Consolidated Precision Products.

Formueforvaltningen drager fordel af IPO-aktiviteten

Morgan Stanleys formueforvaltningsdivision tiltrak rekordhøje 232 mia. dollar i netto nye aktiver i kvartalet, hvor lidt over halvdelen var knyttet til børsnoteringer. SpaceX-noteringen i juni bidrog til, at beholdninger blev flyttet til forvaltede konti, da tidlige investorer omdannede private ejerandele til børsnoterede aktier.

Indtægterne fra formueforvaltningen steg 10,1 % til 9,07 mia. dollar, men var en anelse under markedets forventninger. Forretningen havde allerede nået 10 billioner dollar i klientaktiver i andet kvartal, hvilket understregede dens betydning som kilde til tilbagevendende indtægter.

Handelsgevinsterne bliver udfordret af private credit

Resultaterne understreger Morgan Stanleys afhængighed af flere forskellige indtægtskilder. Stærk aktiehandel og tilgang af aktiver relateret til IPO'er opvejede svagere aktivitet inden for obligationer, men indtægterne fra investment management faldt til 1,46 mia. dollar fra 1,65 mia. dollar året før.

Private credit er fortsat en særlig bekymring. Investorer anmodede om indløsninger svarende til 11,4 % af andelene i North Haven Private Income Fund sammenlignet med 11,6 % i det foregående kvartal, trods et aftagende indløsningspres andre steder i branchen.

For investorer viser kvartalet, at markedsuro kan skabe betydelige handelsindtægter uden nødvendigvis at forbedre forholdene i hele banken. Vedvarende resultatvækst vil afhænge af en genopretning i dealaktiviteten, fortsat tilgang til formueforvaltningen og stabilisering af mindre likvide kreditinvesteringer.

Som vi tidligere har rapporteret, udskyder Morgan Stanley understøttelsen af tokeniserede aktier til første kvartal 2027.

Dette materiale kan indeholde tredjepartsmeninger, ingen af dataene og oplysningerne på denne webside udgør investeringsrådgivning i henhold til vores Ansvarsfraskrivelse. Selvom vi overholder strenge Redaktionelle Retningslinjer, kan dette indlæg indeholde referencer til produkter fra vores partnere.

Kunne du lide artiklen?