Hvordan bruke fundamental analyse i Forex

Som trader er det viktig å forstå faktorene som påvirker valutamarkedene for å kunne ta velinformerte handelsbeslutninger. Fundamentalanalyse er et kraftfullt verktøy som gjør det mulig for tradere å evaluere den iboende verdien av en valuta og forutsi dens fremtidige kursbevegelser. Ved å analysere økonomiske, politiske og sosiale faktorer kan tradere identifisere de underliggende drivkreftene bak valutatrender og ta velinformerte beslutninger om hvorvidt de skal kjøpe, selge eller holde et bestemt valutapar. I denne artikkelen vil ekspertene hos TU utforske det grunnleggende i Forex fundamental analyse, inkludert nøkkelbegreper, verktøy og teknikker.

Fungerer fundamental analyse i Forex?

Fundamental analyse er en metode som brukes i Forex trading som innebærer å undersøke økonomiske, sosiale og politiske faktorer som kan påvirke valutaværdier. Denne tilnærmingen gir god mening ettersom det er det grunnleggende økonomiske prinsippet om tilbud og etterspørsel som dikterer valutakursene.

Utfordringen ligger imidlertid i å vurdere de mange elementene som påvirker tilbud og etterspørsel. For å kunne bruke fundamental analyse på en effektiv måte må du evaluere ulike faktorer for å fastslå den økonomiske helsen til ulike land. Det er avgjørende å forstå hvorfor og hvordan spesifikke hendelser, som for eksempel en økning i arbeidsledigheten, påvirker et lands økonomi og pengepolitikk, ettersom det til syvende og sist påvirker etterspørselen etter landets valuta.

Utgangspunktet for denne studien er at sterke økonomiske utsikter for et land i dag eller i fremtiden vil føre til en styrket valuta. En robust økonomi tiltrekker seg utenlandske bedrifter og investorer, noe som resulterer i et behov for å kjøpe landets valuta til investeringer og eiendeler.

Tenk deg for eksempel at den amerikanske dollaren blir sterkere på grunn av en bedre amerikansk økonomi. Etter hvert som økonomien bedrer seg, kan det bli behov for å heve renten for å kontrollere vekst og inflasjon. Høyere renter gjør finansielle aktiva denominert i amerikanske dollar mer attraktive.

For å skaffe seg disse attraktive eiendelene må tradere og investorer først kjøpe amerikanske dollar, noe som øker etterspørselen etter valutaen. Følgelig vil verdien av amerikanske dollar sannsynligvis stige i forhold til andre valutaer med lavere etterspørsel. Siden valutaer alltid handles parvis, måles deres utvikling i forhold til en annen valuta.

Fundamental analyse på Forex: Nøkkelindikatorer

I denne delen har ekspertene diskutert noen av de mest pålitelige fundamentale indikatorene som brukes i Forex trading:

Inflasjon

Inflasjonens innvirkning på valutaens verdi er betydelig. Når en økonomi opplever høy inflasjon, svekkes valutaen generelt. For eksempel opplevde Argentina høy inflasjon på 2010-tallet, noe som førte til at den argentinske pesoens verdi ble svekket.

Når inflasjonsratene avviker fra målet, kan de fungere som en fundamental indikator i Forex trading. En grundig forståelse av inflasjonstrender er avgjørende for tradere, ettersom høyere inflasjonsrater gjør en valuta mindre attraktiv for utenlandske investorer.

Rentesatser

Sentralbankene fastsetter rentenivået, noe som har direkte innvirkning på en valutas verdi. I 2015 økte for eksempel den russiske sentralbanken renten på rubelen til 17 % som følge av panikk i markedet, noe som førte til at rubelen falt med 200 % mot amerikanske dollar.

I tillegg til å analysere effekten av rentesettingen må tradere på Forex også forstå forskjellen mellom nominelle og reelle renter, ettersom stabile økonomier med høye renter tiltrekker seg investorer, mens høye renter kombinert med hyperinflasjon tiltrekker seg spekulanter. Overvåking av rentetrender og sentralbankbeslutninger kan gi verdifull innsikt for tradere på Forex.

BNP (bruttonasjonalprodukt)

BNP gjenspeiler et lands økonomiske helse og indikerer den totale verdien av varer og tjenester som produseres innenfor landets grenser. Forex tradere bør undersøke om BNP-veksten samsvarer med andre økonomiske indikatorer og ligger innenfor et forventet intervall. Hvis et lands BNP-vekst for eksempel ledsages av en jevn økning i konsumprisindeksen, tyder det på økonomisk styrke og valutaappresiering. På den annen side kan en forskjell i vekstratene signalisere en voksende økonomisk boble, noe som kan ha en negativ innvirkning på valutaen.

Konsumprisindeks (KPI)

KPI er en nøkkelindikator for inflasjon, og måler den vektede gjennomsnittsprisen på husholdningsvarer og -tjenester. Store svingninger i KPI kan gi innsikt i inflasjonspresset i en økonomi. Japan har for eksempel hatt vedvarende deflasjon i store deler av de siste to tiårene, noe som har ført til svak innenlandsk etterspørsel og fått den japanske yen til å svekke seg mot andre store valutaer. Forex tradere bør følge nøye med på KPI-utviklingen for å vurdere inflasjonsrisikoen og dens potensielle innvirkning på valutaværdien.

Produsentprisindeksen (PPI)

PPI sporer produksjonskostnadene og hjelper tradere med å forstå den mulige innvirkningen på en økonomi. For eksempel kan en økning i Kinas PPI signalisere et økende inflasjonspress som kan føre til høyere renter og en appresiering av den kinesiske yuanen på Forex markedet. Motsatt kan en stabil eller fallende PPI tyde på effektiv kostnadsstyring og redusert inflasjonsrisiko. Forex tradere kan bruke PPI-trender til å forutse potensielle endringer i økonomiske forhold og valutaværdier.

Handelsstrøm og handelsbalanse

Handelsbalanse og handelsstrøm er viktige indikatorer for å måle et lands økonomiske dynamikk. En positiv handelsbalanse, der et land eksporterer mer enn det importerer, indikerer en sterk økonomi. På begynnelsen av 2000-tallet opplevde Kina en betydelig positiv handelsstrøm, noe som bidro til landets økonomiske vekst og valutaappresiering. Forex tradere bør følge nøye med på utviklingen i handelsbalanse og handelsstrøm for å forutse potensielle endringer i valutaetterspørselen og den økonomiske helsen.

Obligasjonsrenter

Obligasjonsrentene kan fungere som fundamentale Forex indikatorer ved å avsløre markedssentimentet og risikoaversjonen. Under den europeiske gjeldskrisen i 2011 søkte investorene etter tryggere investeringer, noe som førte til reduserte renter på tyske statsobligasjoner og økte renter i land som Hellas, Spania og Italia. Etter hvert som investorene strømmet til den opplevde sikkerheten til tyske obligasjoner, styrket euroen seg mot andre store valutaer. Forex tradere kan bruke trender i obligasjonsrentene til å forstå markedssentimentet og måle den potensielle effekten på valutaværdier.

Hvordan påvirker pengepolitikken Forex trading?

Pengepolitikken, som fastsettes av sentralbankene, spiller en viktig rolle i Forex trading. Sentralbanker bruker begreper som "haukete" og "duete" for å beskrive deres holdning til henholdsvis innstramming og lempelig pengepolitikk. Disse holdningene påvirker valutaværdiene gjennom en mekanisme som kalles "forward guidance", som innebærer åpenhet i kommunikasjonen om pengepolitikkens retning.

Hawkish pengepolitikk:

En haukete pengepolitikk refererer til kontraktive tiltak fra sentralbankenes side, som å øke renten eller redusere balansen. Denne holdningen inntas når sentralbanker forventer sterk økonomisk vekst og høyere inflasjon, og krever innstramming av pengepolitikken for å hindre overoppheting. Hvis en sentralbanksjef for eksempel går fra en duete til en haukete tone, noe som indikerer inflasjonspress og robust økonomisk vekst, kan valutaen appresiere mot andre valutaer på grunn av renteeffekten.

Duete pengepolitikk:

En duete pengepolitikk innebærer derimot ekspansive tiltak, som å senke renten eller øke de kvantitative lettelsene for å stimulere økonomien. Sentralbanker inntar en duete holdning når de er pessimistiske med hensyn til den økonomiske veksten og forventer at inflasjonen vil avta eller gå over i deflasjon. Hvis en sentralbanksjef for eksempel kommuniserer duete utsikter og uttrykker bekymring for svak økonomisk vekst og potensiell deflasjon, kan valutaen svekke seg mot andre valutaer.

Det er avgjørende for tradere på Forex å forstå implikasjonene av haukete og duete politikk, ettersom endringer i sentralbankers tonefall kan ha betydelig innvirkning på valutaværdien. Ved å følge nøye med på sentralbankers uttalelser og analysere deres holdning til pengepolitikken kan tradere ta mer velinformerte beslutninger i Forex markedet.

Fundamental analyse vs. teknisk analyse: Hva er best på Forex?

Både fundamental og teknisk analyse har sine fordeler i Forex markedet. For å lykkes er det viktig å forstå forskjellene mellom dem og finne ut hvilken av dem som passer til din handelsstil. La oss se nærmere på de to tilnærmingene, sammen med eksempler fra virkeligheten, og avslutte med å fremheve de viktigste forskjellene.

Fundamental analyse i Forex

Fundamental analyse undersøker den økonomiske helsen til et land og dets valuta. Den fokuserer ikke på valutakursbevegelser, men ser i stedet på ulike datapunkter for å evaluere en valutas styrke.

Forex Tradere som bruker fundamental analyse, undersøker elementer som BNP, sysselsettingsvekst og sentralbankens styringsrenter. De bruker økonomiske kalendere for å holde seg oppdatert på de siste datautgivelsene og for å filtrere relevant informasjon.

Teknisk analyse i Forex

Teknisk analyse identifiserer mønstre på kursdiagrammer. Tekniske tradere ser etter mønstre som triangler, hode og skuldre og doble eller tredoble bunner, og bestemmer inn- og utgangspunkter basert på disse mønstrene. De fokuserer mindre på årsakene bak valutabevegelser og mer på trendene og mønstrene på grafene.

En teknisk trader kan for eksempel observere et mønster med dobbel bunn på den daglige grafen for EUR/USD og sette et stop loss ved det laveste nivået den siste tiden. Deretter venter han eller hun på at markedet skal produsere høyere høyder og høyere bunner før han eller hun plasserer en long-handel.

Tekniske tradere bruker også indikatorer og oscillatorer, som glidende gjennomsnitt, Bollinger Bands, MACD, RSI og stokastisk, til å analysere Forex markeder. Disse verktøyene er populære fordi de er enkle å bruke og gir klare signaler.

Fokus:

Fundamental analyse: Denne tilnærmingen vurderer den økonomiske helsen til et land og dets valuta ved å evaluere ulike makroøkonomiske indikatorer og hendelser. Det primære målet er å fastsette en valutas egenverdi basert på økonomiske forhold som kan påvirke dens fremtidige utvikling. Tradere som bruker fundamental analyse, har som mål å identifisere avvik mellom den nåværende markedsprisen og den beregnede egenverdien for å utnytte potensielle muligheter.

Teknisk analyse: Denne tilnærmingen fokuserer på å analysere historiske kursbevegelser og mønstre på grafer for å forutsi fremtidig markedsadferd. Tekniske tradere mener at all nødvendig informasjon allerede er reflektert i prisen, og at markedspsykologi påvirker prisbevegelsene. Derfor konsentrerer de seg om diagrammønstre, trender og tekniske indikatorer for å ta handelsbeslutninger.

Data som brukes:

Fundamental analyse: Tradere bruker en rekke økonomiske datapunkter for å vurdere helsetilstanden i en økonomi, blant annet inflasjonsrater, BNP, handelsbalanse, sysselsettingsdata og sentralbankrenter. De bruker økonomiske kalendere og nyhetshendelser for å holde seg oppdatert på den siste utviklingen og ta informerte beslutninger.

Teknisk analyse: Tradere analyserer kursdiagrammer, støtte- og motstandsnivåer og ulike tekniske indikatorer for å ta sine handelsbeslutninger. De bruker verktøy som glidende gjennomsnitt, Bollinger-bånd, MACD, RSI og stokastiske oscillatorer for å identifisere potensielle inn- og utgangspunkter, samt kurstrender og -mønstre.

Handelsbeslutninger:

Fundamental analyse: Tradere tar beslutninger basert på den generelle helsetilstanden i en økonomi og dens innvirkning på valutaen. De forsøker å kapitalisere på langsiktige trender ved å ta posisjoner som gjenspeiler deres forventninger til hvordan de økonomiske forholdene vil påvirke valutaværdiene. Hvis en trader for eksempel tror at et lands økonomi sannsynligvis vil styrke seg, kan han eller hun kjøpe landets valuta og forvente at den vil stige i verdi.

Teknisk analyse: Handelsbeslutninger er basert på prismønstre, trender og tekniske indikatorer. Tradere ser etter spesifikke diagrammønstre, for eksempel doble bunner eller hode og skuldre, for å signalisere potensielle inn- eller utgangspunkter. I tillegg kan de bruke indikatorer for å bekrefte trender eller identifisere overkjøpte eller oversolgte forhold, slik at de kan ta mer informerte beslutninger om når de skal åpne eller lukke posisjoner.

Tidshorisont:

Fundamental analyse: Tradere har vanligvis et mer langsiktig perspektiv, ettersom det kan ta tid før makroøkonomiske faktorer påvirker valutaverdier. Det er mer sannsynlig at de holder posisjoner i uker, måneder eller til og med år, avhengig av deres vurdering av økonomiske forhold og forventninger til valutautviklingen.

Teknisk analyse: Tradere fokuserer generelt på kortere tidshorisonter, ettersom de forsøker å kapitalisere på kortsiktige prissvingninger og -mønstre. De kan holde posisjoner i minutter, timer eller dager, avhengig av tidsrammen for analysen og den spesifikke handelsstrategien som benyttes. Noen tekniske tradere, for eksempel daytradere eller scalpers, kan åpne og lukke flere posisjoner i løpet av én enkelt handelsdag.

Oppsummert kan vi si at både fundamental og teknisk analyse gir ulike innfallsvinkler og verdifull innsikt når det gjelder å ta handelsbeslutninger, for eksempel når en handel skal innledes eller avsluttes. Selv om noen tradere foretrekker den ene metoden fremfor den andre, er det mange som setter pris på fordelene ved å bruke begge teknikkene. For å oppnå suksess med trading på Forex er det viktig å forstå styrken i hver analysemetode og velge den som passer best med dine preferanser og mål.

Økonomiske hendelser som påvirker Forex

Ifølge eksperter har følgende økonomiske hendelser en betydelig innvirkning på Forex markeder:

Den økonomiske utviklingen i et bestemt land:

Den økonomiske utviklingen i et land spiller en viktig rolle for verdien av landets valuta. Faktorer som BNP-vekst, inflasjon, sysselsetting og forbrukernes holdning kan alle påvirke verdsettelsen av valutaen. For eksempel kan en sterk BNP-vekst indikere en robust økonomi, noe som fører til økt etterspørsel etter landets valuta, som i sin tur øker verdien. Motsatt kan høy inflasjon eller et svakt arbeidsmarked signalisere økonomisk svakhet, noe som fører til redusert etterspørsel etter valutaen og påfølgende depresiering.

Forretningsforhandlinger i store selskaper:

Store forretningsforhandlinger, som fusjoner, oppkjøp og internasjonale investeringer, kan også påvirke valutaværdien. Når et selskap gjennomfører en større transaksjon som involverer ulike valutaer, kan det ha behov for å kjøpe eller selge store mengder av disse valutaene, noe som fører til svingninger i etterspørselen og påvirker valutakursene. Hvis et amerikansk selskap for eksempel kjøper opp et europeisk selskap, kan det bli nødt til å kjøpe en stor mengde euro for å gjennomføre transaksjonen, noe som fører til økt etterspørsel etter euro og en potensiell styrking av euroens verdi.

Resultatene av møtet i sentralbankene verden over:

Sentralbankmøter og deres påfølgende beslutninger kan ha en betydelig innvirkning på Forex markedet. Disse møtene tar ofte opp viktige spørsmål som rentejusteringer, pengepolitiske endringer og økonomiske prognoser. Eventuelle endringer i rentenivået eller pengepolitikken kan føre til valutasvingninger, ettersom de påvirker det generelle økonomiske landskapet og investeringsattraktiviteten i et land.

Reformer i den globale pengepolitikken:

Reformer eller endringer i den globale pengepolitikken er enda en faktor som påvirker valutaværdiene. Hvis en stor sentralbank for eksempel bestemmer seg for å innføre kvantitative lettelser eller stramme inn pengepolitikken, kan det føre til endringer i de globale kapitalstrømmene og påvirke valutakursene. Disse reformene kan påvirke investorenes sentiment og etterspørselen etter visse valutaer, noe som igjen kan føre til svingninger i verdien.

Møter mellom handels- og økonomiske fagforeninger, G7-landenes regjeringssjefer:

Møter i innflytelsesrike handels- og økonomiunioner, som G7 eller G20, kan ha en betydelig innvirkning på Forex markedet. Under disse møtene diskuteres viktige økonomiske spørsmål, handelspolitikk og internasjonalt samarbeid. Beslutninger som tas under disse møtene, kan endre den globale økonomiske politikken og påvirke stemningen blant investorene, noe som igjen kan føre til endringer i valutaenes verdi.

Uttalelser fra stats- og sentralbanksjefer, økonomer og analytikere:

Offentlige uttalelser fra prominente personer, som statsoverhoder, sentralbanksjefer, økonomer eller finansanalytikere, gir ofte innsikt i fremtidig økonomisk politikk eller forventninger, noe som kan påvirke investorsentimentet og føre til endringer i valutaetterspørselen. Markedsaktørene følger nøye med på slike uttalelser for å forutse potensielle effekter på valutakursene.

Innflytelsen fra markeder som er knyttet til en bestemt valuta:

Noen land knytter valutaene sine til en bestemt utenlandsk valuta, for eksempel amerikanske dollar eller euro, noe som kan påvirke verdien av begge de involverte valutaene. Endringer i verdien av den valutaen som er knyttet til et land, kan føre til justeringer i verdien av den andre valutaen, noe som påvirker markedsdynamikken Forex. I tillegg kan endringer i tilknytningspolitikken, for eksempel devaluering eller revaluering, føre til betydelige svingninger i Forex markedet.

Sentralbankenes valutaintervensjoner:

Sentralbanker kan intervenere i Forex markedet for å stabilisere eller manipulere sin egen valutas verdi. De kan gjøre dette ved å kjøpe eller selge store mengder av sin valuta eller ved å justere renten for å påvirke etterspørselen. En sentralbank kan for eksempel selge valutaen sin for å svekke den og gjøre eksporten mer konkurransedyktig, eller kjøpe valutaen for å styrke den og bekjempe inflasjon. Disse intervensjonene kan føre til betydelige endringer i valutakursene og påvirke Forex markedet.

Hvordan bruker man en økonomisk kalender?

Eksperter har illustrert bruken av økonomiske kalendere hos noen av de beste meglerne:

Gjør deg kjent med den økonomiske kalenderen: På RoboForex kan du gå til den økonomiske kalenderen for å se en omfattende og strukturert liste over hendelser, nyheter og statistikk som påvirker markedet. Hendelsene er kategorisert etter viktighet, slik at du raskt kan finne ut hvilke du bør fokusere på.

Identifiser viktige hendelser og data: Se etter hendelser med stor påvirkningskraft, for eksempel sentralbankmøter, renteendringer og nøkkelindikatorer som BNP-statistikk og amerikanske Nonfarm Payrolls (NFP)-data. Disse hendelsene kan ha en betydelig innvirkning på markedstrender og valutadynamikk.

Vurder tidspunkt og opprinnelsesland: Legg merke til det planlagte publiseringstidspunktet for hver hendelse, samt opprinnelseslandet (angitt med flagg). Denne informasjonen hjelper deg med å forstå hvilke valutapar som kan bli påvirket av nyhetene.

Analyser tidligere data og prognoser: Evaluer tidligere statistiske data og prognoser (vanligvis tilgjengelige i kalenderen) for å få innsikt i potensielle markedsreaksjoner. Hvis de faktiske dataene avviker betydelig fra prognosene, kan markedets respons bli spesielt sterk.

Overvåk markedsreaksjonene: Observer hvordan markedet reagerer på spesifikke nyhetshendelser, og sammenlign det med historiske reaksjoner. Denne analysen vil hjelpe deg å forstå forholdet mellom nyheter og markedsbevegelser bedre.

Kombiner nyhetshendelser: Noen ganger kan flere hendelser med moderat påvirkning samlet skape markedsbevegelser. Vær oppmerksom på disse hendelsene, og vurder deres potensielle innvirkning på valutapar når du gjennomfører analysen din.

Overvåk faktiske og forventede tall: Hold øye med både faktiske og forventede tall, ettersom avvik mellom dem kan føre til raske kurssvingninger. Hvis for eksempel den faktiske verdien for de amerikanske Nonfarm Payrolls-dataene (NFP) faller utenfor konsensusområdet, kan det utløse et omfattende salg av USD.

Gå gjennom tidligere data: Sjekk kolonnen med tidligere data for å forstå den historiske konteksten for hendelsen. Vær oppmerksom på at disse verdiene kan bli revidert, noe du kan se ved å holde markøren over de små gule trekantene ved siden av verdien.

Analyser historiske data og trender: Ved å klikke på graffanen får du tilgang til et histogram med faktiske vs. prognostiserte tall fra tidligere datoer, noe som hjelper deg med å identifisere trender og mønstre.

Bruk filterfunksjoner: Bruk filterfunksjonen til å begrense utvalget av hendelser og fokusere på de som er mest relevante for handelsstrategien din.

Sammendrag

I Forex trading fokuserer fundamental analyse på å undersøke ulike økonomiske, sosiale og politiske faktorer som kan påvirke valutaverdier. Viktige indikatorer er blant annet inflasjon, renter, BNP, KPI, PPI, handelsstrøm og -balanse samt obligasjonsrenter. Disse indikatorene viser et lands økonomiske helse, noe som kan påvirke etterspørselen etter landets valuta. Forex tradere må også ta hensyn til andre økonomiske hendelser, som sentralbankmøter, globale pengepolitiske reformer og offentlige uttalelser fra innflytelsesrike personer. Selv om noen tradere foretrekker å bruke enten fundamental eller teknisk analyse, kan en kombinasjon av begge tilnærmingene gi verdifull innsikt som grunnlag for velinformerte handelsbeslutninger.

Vanlige spørsmål