Grunnleggende om tematisk investering

Redaksjonell merknad: Selv om vi overholder strenge redaksjonelle retningslinjer, kan dette innlegget inneholde referanser til produkter fra våre partnere. Her er en forklaring på hvordan vi tjener penger. Ingen av dataene og informasjonen på denne nettsiden utgjør investeringsrådgivning i henhold til vårt ansvarsfraskrivelse.

Tematisk investering handler om å fokusere på langsiktige trender som spenner over flere bransjer, i stedet for å begrense deg til spesifikke sektorer. Med denne strategien kan du utnytte endringer i det store bildet, som elektriske kjøretøy eller cybersikkerhet, som kan påvirke et bredt spekter av selskaper. Og husk at det ikke er en "sett det og glem det"-strategi - du må holde et øye med investeringene dine og gjøre justeringer etter hvert som trendene utvikler seg for å holde porteføljen din på rett spor for fremtidig vekst.

I motsetning til tradisjonelle investeringer, som kan holde deg i en sektor som energi eller helse, følger tematiske investeringer bredere endringer i verden. Nøkkelen er ikke bare å oppdage disse trendene, men også å sette seg inn i vekstpotensialet og risikoen ved dem. I denne artikkelen skal vi se nærmere på hvordan tematiske investeringer kan gjøres, sammenligne dem med tradisjonelle investeringer og se på den historiske avkastningen som tematiske investeringer har generert.

Hva er tematiske investeringer?

Tematiske investeringer er en investeringsstrategi som fokuserer på å identifisere og kapitalisere på langsiktige trender eller temaer, snarere enn på spesifikke selskaper, sektorer eller regioner. Disse temaene dreier seg vanligvis om store samfunnsmessige, økonomiske eller teknologiske endringer, for eksempel miljømessig bærekraft, demografiske endringer, teknologisk innovasjon eller fremskritt innen helsevesenet.

Investorer i tematiske investeringer velger aktiva basert på at de er i tråd med disse trendene, og de tror at selskaper og bransjer som er knyttet til disse temaene, vil oppleve vekst etter hvert som temaene blir mer utbredt. Populære temaer omfatter fornybar energi, kunstig intelligens, elektriske kjøretøy, aldrende befolkninger og digitalisering.

Tematisk investering vs. tradisjonell investering

Tradisjonelle investeringer innebærer vanligvis at man velger aksjer eller fond basert på resultatene innenfor spesifikke sektorer, som helse eller energi. Tematiske investeringer ser derimot utover sektorgrensene og fokuserer på de større makroøkonomiske og samfunnsmessige trendene som driver den langsiktige veksten i ulike bransjer. Denne tilnærmingen kan gi bredere eksponering og potensielt høyere avkastning, ettersom den gjør det mulig for investorer å dra nytte av sammenkoblingen av globale markeder.

Comparison of Thematic Investing vs. Traditional Investing, source: Morningstar

Slik kommer du i gang med tematiske investeringer

Trinn 1: Identifiser trender

Det første trinnet i tematiske investeringer er å identifisere trender som har potensial til å drive langsiktig vekst. Dette innebærer å se på makroøkonomiske faktorer, teknologiske fremskritt og samfunnsmessige endringer som former fremtiden. Verktøy som Google Trends, finansielle nyhetsplattformer og spesialiserte tematiske analysetjenester kan hjelpe deg med å få øye på nye trender. For eksempel er fremveksten av elektriske kjøretøy eller det økende fokuset på cybersikkerhet trender som kan danne grunnlaget for en tematisk investeringsstrategi.

Trinn 2: Analyser temaet

Når du har identifisert en trend, er neste trinn å analysere dens potensial som investeringstema. Dette innebærer å evaluere temaets vekstutsikter, markedspåvirkning og tilhørende risiko. Se etter datapunkter som omsetningsvekst, markedspenetrasjon og regulatorisk utvikling som kan påvirke temaets resultater. Når du for eksempel analyserer temaet fornybar energi, bør du ta hensyn til faktorer som myndighetenes politikk, teknologiske fremskritt og forbrukernes adopsjonsrate.

Trinn 3: Velg de riktige investeringsproduktene

Etter at du har analysert temaet, må du velge de investeringsproduktene som best utnytter dets potensial. Disse kan omfatte tematiske ETFsfond eller enkeltaksjer som er i tråd med det valgte temaet. Når du velger et produkt, må du ta hensyn til faktorer som fondets avkastning, utgiftsforhold og de underliggende beholdningene. Hvis du for eksempel er interessert i temaet kunstig intelligens, kan du se etter et ETF som inkluderer et variert utvalg av selskaper med fokus på kunstig intelligens i ulike sektorer.

For å investere må du også velge en pålitelig megler. Vi har studert vilkårene til de beste meglerne og tilbyr deg å lese sammenligningstabellen.

Beste meglere for tematiske investeringer
	Min. innskudd, $	Beskyttelse av investorer	Åpne en konto
Pepperstone		£85,000 €20,000 €100,000 (DE)	Åpne konto Kapitalen din er i fare.
Interactive Brokers		$500,000 £85,000	Åpne konto Kapitalen din er i fare.
VT Markets	100		Åpne konto Kapitalen din er i fare.
eToro	50	£85,000 €20,000	Åpne konto Kapitalen din er i fare.
Saxo Bank		£85,000 €20,000 CHF 100,000	Åpne konto Kapitalen din er i fare.

Trinn 4: Overvåk og juster

Tematiske investeringer er ikke en "sett det og glem det"-strategi. Det er viktig å kontinuerlig overvåke investeringene dine og være klar til å justere porteføljen etter hvert som temaet utvikler seg. Dette kan innebære å rotere ut av temaer som har nådd en viss modenhet, og reallokere kapital til nye trender. Verktøy som programvare for porteføljeforvaltning eller tematiske investeringsplattformer kan hjelpe deg med å holde oversikt over temaene dine og ta informerte beslutninger.

Viktige temaer i tematiske investeringer

Teknologiaksjer

Innovasjonstakten i teknologisektoren er forbløffende, og ny teknologi som kunstig intelligens, blokkjede og kvanteberegninger forvandler bransjer i et rasende tempo. Investeringer i teknologiaksjer gir deg muligheten til å ri på bølgen av denne innovasjonen, og ta del i veksten til selskaper som ligger i forkant av disse endringene.

For eksempel, er AI i ferd med å revolusjonere ikke bare teknologisektoren, men også helsevesenet, finans og til og med detaljhandel. Selskaper som Microsoft, med sine Azure AI-tjenester, eller Amazon, med sin AI-drevne e-handelsplattform, er gode eksempler på hvordan teknologiaksjer kan gi eksponering mot dette kraftfulle temaet. Det er imidlertid også viktig å vurdere risikoene — som potensialet for overprising og det raske tempoet av teknologisk foreldelse.

Historical Performance of Technology ETF (XLK), Source: Yahoo Finance

Investeringer i helsevesenet

Helsesektoren gjennomgår en transformasjon, drevet av innovasjoner innen bioteknologi, presisjonsmedisin og helseteknologi. Disse fremskrittene gir investorer muligheten til å utnytte en sektor som ikke bare er viktig, men som også er klar for betydelig vekst. Den aldrende verdensbefolkningen og den økende etterspørselen etter persontilpasset medisin er viktige drivkrefter bak dette temaet.

Investeringer i helsevesenet kan innebære å fokusere på bioteknologiselskaper som utvikler banebrytende behandlinger, eller selskaper som Medtronic, som er ledende innen innovasjon av medisinsk utstyr. Investeringer i helsevesenet har imidlertid også sine egne utfordringer, blant annet regulatoriske risikoer og etiske hensyn, særlig når det gjelder områder som genmodifisering og prising av legemidler.

Sector Allocation of Healthcare ETFs, Source: etf.com

Fornybar energi

Å investere i renewable energy innebærer å se på selskaper som leder overgangen til en lavkarbonøkonomi. Dette inkluderer firmaer som Tesla, som er i forkant av den elektriske bilrevolusjonen, og NextEra Energy, en stor aktør innen fornybar energi-sektoren. Selv om potensialet for vekst i dette temaet er betydelig, må investorer også være oppmerksomme på risikoene, som endringer i regjeringspolitikk og de teknologiske utfordringene knyttet til energilagring.

Growth in Renewable vs. Traditional Energy Investments (2020-2024), source: International Energy Agency (IEA)

Andre nye temaer

Utover de store temaene teknologi, helsevesen og fornybar energi er det flere nye temaer som byr på unike vekstmuligheter. Blant disse er demografiske endringer, som fremveksten av middelklassen i fremvoksende markeder, og fremtidens mobilitet, som omfatter elektriske kjøretøy, autonom kjøring og smarte byer.

Temaet demografiske endringer kan for eksempel føre til at du investerer i selskaper som henvender seg til den aldrende befolkningen, for eksempel innen helsevesenet og finanssektoren. På samme måte kan temaet fremtidig mobilitet innebære investeringer i selskaper som utvikler teknologi for selvkjørende kjøretøy eller smart infrastruktur.

Fordeler og ulemper med tematiske investeringer

Tilgang til muligheter med høy vekst. Med tematiske investeringer kan du kapitalisere på nye trender som kunstig intelligens og fornybar energi, noe som gir potensial for betydelig avkastning.
Porteføljediversifisering utover tradisjonelle sektorer. Investeringer på tvers av flere sektorer gjennom temaer som digital transformasjon eller bærekraft kan gi bredere diversifisering.
Tilpasning til personlige verdier. Du kan tilpasse investeringene dine til verdiene dine, for eksempel ved å støtte miljømessig bærekraft gjennom fornybar energi eller ESG praksis.
Fremtidsrettet investeringsstrategi. Fokuserer på fremtidige trender og posisjonerer porteføljen din slik at du kan dra nytte av langsiktige megatrender som elektriske kjøretøy og smarte byer.

Vanskelig å vite om du betaler for mye. Når du investerer i trendy sektorer, er det vanskelig å vite om du betaler en rimelig pris for aksjene, særlig hvis selskapene ikke tjener penger ennå.
Ingen klar historikk å stole på. Siden mange av temaene er basert på nyere bransjer, har du ikke mye historiske data som viser hvordan de kan prestere når markedet går ned.
Dyrt å komme inn. Tematiske fond har ofte høyere gebyrer, noe som kan redusere fortjenesten din over tid.

Risiko og advarsler

Volatilitet i markedet

Tematiske investeringer kan være svært volatile, ettersom de ofte er knyttet til nye trender og sektorer som kan oppleve raske endringer. Under pandemien på COVID-19 opplevde for eksempel teknologisektoren en eksplosiv vekst, med selskaper som Zoom og Peloton som steg kraftig i verdi. Etter hvert som pandemien avtok og markedsforholdene normaliserte seg, opplevde imidlertid disse aksjene betydelige korreksjoner, noe som viser volatiliteten forbundet med tematiske investeringer.

Konsentrasjonsrisiko

Tematiske ETFs og fond er vanligvis fokusert på spesifikke sektorer eller temaer, noe som fører til mindre diversifisering sammenlignet med bredere markedsfond. For eksempel er ARK Innovation ETF (ARKK) sterkt konsentrert om disruptive teknologiselskaper. Da disse høyvekstaksjene opplevde en nedgang i 2022 på grunn av stigende renter og økonomisk usikkerhet, ble resultatene til ARKK's betydelig påvirket, noe som understreker risikoen ved konsentrasjon om ett enkelt tema.

Regulatorisk risiko

Endringer i statlige politikk og forskrifter kan betydelig påvirke visse temaer, spesielt i sektorer som teknologi, energi og helsevesen. For eksempel, i 2021 innførte den kinesiske regjeringen strenge regler for teknologisektoren, noe som påvirket selskaper som Alibaba og Tencent. Investorer i tematiske fond med fokus på kinesiske teknologiselskaper opplevde kraftige nedganger som følge av disse regulatoriske endringene.

Se etter temaer med en bredere innvirkning

Når du velger et tema for investeringene dine, bør du ikke bare holde deg til brede ideer som teknologi eller fornybar energi fordi de er trendy. Se i stedet etter dypere endringer i hvordan folk lever og arbeider. I stedet for å bare satse på elbiler, bør du for eksempel tenke på hvordan denne trenden påvirker andre områder, som selskaper som produserer batterier, bygger ladestasjoner eller utvinner materialer som litium. Du bør finne temaer som berører flere områder og gir deg mer enn én måte å få pengene dine til å vokse på.

En annen ting du bør ha i bakhodet, er hvordan global politikk og lovgivning vil påvirke temaet du er interessert i. Mange nye trender, som kunstig intelligens eller bioteknologi, avhenger i stor grad av hva myndighetene bestemmer seg for å regulere eller støtte. Hvis du ser på grønn energi, bør du tenke på hvordan klimaregler i store land som USA eller Kina vil påvirke markedet. De smarteste investeringene er ikke bare i de heteste sektorene, men også i de som kan overleve og vokse under fremtidige reguleringer.

Konklusjon

Tematiske investeringer handler om å oppdage de store trendene som former verden, og plassere pengene dine der fremtiden er på vei. I stedet for å holde seg til de vanlige sektorene som teknologi eller helsevesen, ser tematiske investeringer på det større bildet og knytter sammen ulike bransjer gjennom felles temaer som fornybar energi, kunstig intelligens eller innovasjon i helsevesenet. Det er en måte å tilpasse investeringene dine til det du tror på, enten det er å støtte ren energi eller de nyeste teknologiske innovasjonene.

Vanlige spørsmål

Er det noen skattekonsekvenser knyttet til tematiske investeringer?

Ja, som alle andre investeringer kan tematiske investeringer ha skattemessige konsekvenser. Skatt på kapitalgevinst kan påløpe når du selger investeringene dine med fortjeneste. Det er viktig at du rådfører deg med en skatterådgiver for å forstå de spesifikke skatteforpliktelsene knyttet til dine tematiske investeringer.

Kan jeg tape penger på tematiske investeringer selv om temaet vokser?

Ja, det er mulig å tape penger hvis de spesifikke selskapene eller fondene du har investert i, gjør det dårligere enn forventet, selv om det bredere temaet vokser. Markedstiming, forvaltningsgebyrer og aksjevalg innenfor temaet kan alle påvirke avkastningen din.

Er tematiske investeringer egnet for pensjonsporteføljer?

Tematiske investeringer kan være egnet for pensjonsporteføljer, spesielt hvis du har en langsiktig investeringshorisont. Det er imidlertid viktig å balansere tematiske investeringer med mer stabile, inntektsgenererende aktiva for å styre risikoen.

Hvordan vet jeg om et tema bare er en kortsiktig kjepphest?

Prøv å analysere de underliggende drivkreftene bak temaet. Se etter strukturelle trender som støttes av sterke makroøkonomiske faktorer, teknologiske fremskritt og utbredt adopsjon, i stedet for hype-drevne temaer.

Team som har jobbet med artikkelen

Oleg Tkachenko er økonomisk analytiker og risikostyrer og har mer enn 14 års erfaring med systemviktige banker, investeringsselskaper og analyseplattformer. Han har vært analytiker i Traders Union siden 2018. Hans primære spesialiteter er analyse og prediksjon av pristendenser i valuta-, aksje-, råvare- og kryptovalutamarkedene, samt utvikling av handelsstrategier og individuelle risikostyringssystemer. Han analyserer også ikke-standardiserte investeringsmarkeder og studerer handelspsykologi.

I tillegg ble Oleg medlem av Ukrainas nasjonale journalistforbund (medlemskort nr. 4575, internasjonalt sertifikat UKR4494).

Lær om våre redaksjonelle retningslinjer

Risikostyring

Risikostyring er en risikostyringsmodell som innebærer å kontrollere potensielle tap og samtidig maksimere fortjenesten. De viktigste risikostyringsverktøyene er stop loss, take profit, beregning av posisjonsvolum med hensyn til gearing og pip-verdi.

Kryptovaluta

Kryptovaluta er en type digital eller virtuell valuta som baserer seg på kryptografi for sikkerhet. I motsetning til tradisjonelle valutaer utstedt av myndigheter (fiat-valutaer), opererer kryptovalutaer i desentraliserte nettverk, vanligvis basert på blokkjedeteknologi.

Megler

En megler er en juridisk eller fysisk person som fungerer som mellommann ved handel i finansmarkedene. Private investorer kan ikke handle uten megler, siden det bare er meglere som kan utføre handler på børsene.

Diversifisering

Diversifisering er en investeringsstrategi som går ut på å spre investeringene på ulike aktivaklasser, bransjer og geografiske regioner for å redusere den samlede risikoen.

Investor

En investor er en person som investerer penger i et aktivum med en forventning om at verdien vil øke i fremtiden. Det kan være hva som helst, inkludert obligasjoner, obligasjonslån, aksjefond, aksjer, gull, sølv, børshandlede fond (ETF-er) og fast eiendom.

De 5 beste meglerne for deg