US-dollar blandet da ECB signaliserer rentekutt, BoJ strammer til, og australsk dollar stiger på kobberløft
USD/JPY faller, EUR/USD svak nær 1,08 dollar, AUD/USD stiger til over 0,63
Den amerikanske dollaren hadde en blandet utvikling torsdag, mens euroen holdt seg nær det laveste nivået på tre uker, yenen styrket seg på grunn av etterspørselen etter trygge havner, og den australske dollaren styrket seg på grunn av bedre råvarestemning. Markedet fordøyde flere makroøkonomiske signaler, blant annet svake PMI-er i eurosonen, politisk divergens mellom BoJ og Fed og eskalerende handelstiltak i USA.
Euroen holdt seg nær 1,08 dollar - det svakeste nivået siden 6. mars - da investorene reagerte på svakere tjenestedata enn ventet, til tross for en oppgang i industrien. ECBs beslutningstakere signaliserte en økende vilje til å senke renten, og både Cipollone, Stournaras og de Galhau antydet at inflasjonen avtar raskere enn forventet. ECB-president Lagarde nedtonet også inflasjonsrisikoen som følge av mulige represalier fra EU mot USAs tollsatser, noe som forsterket den pessimistiske stemningen.
EUR/USD, USD/JPY & AUDUSD prisbevegelse (Kilde: TradingView)
Yen styrker seg på BoJ-holdning og tollfrykt
USD/JPY trakk seg tilbake fra midten av 150-nivået og handlet nærmere 150,00 på torsdag, da den japanske yenen gjenvant terreng etter Trumps kunngjøring om en toll på 25 % på all bilimport fra 2. april. Mens håpet om kinesisk stimulans dempet noe av strømmen til trygge havner, bekreftet BoJ-guvernør Kazuo Ueda planene om å stramme inn politikken gradvis, med henvisning til sterk vekst og stigende lønninger. Fed-ledelsen opprettholdt på sin side en forsiktig linje, og kommentarene fra Goolsbee, Kashkari og Musalem gjenspeiler usikkerheten i politikken og ulike syn på inflasjonen.
Teknisk sett ligger paret fortsatt under nøkkelmotstanden på 151,00, med støttenivåer rundt 149,55 og 149,00. BoJ Summary of Opinions og KPI fra Tokyo på fredag kan påvirke markedsretningen ytterligere.
Australsk valuta stiger på grunn av optimisme for kobber og stabile RBA-utsikter
AUD/USD steg over 0,6300, og reverserte dermed tapene fra tidligere i uken. President Trumps trusler om toll på kobberimport ga uventet støtte til australsk valuta, gitt Australias rolle som en stor eksportør. I tillegg bidro Kinas foreslåtte stimulansetiltak til å løfte råvarevalutaene generelt.Australias KPI for februar falt til 2,4 %, noe som økte forventningene om at RBA vil holde renten i ro neste uke. Markedene priser imidlertid fortsatt inn en 66 % sjanse for et nytt rentekutt innen mai. Ni-dagers EMA på 0,6305 er et viktig motstandsnivå, mens hvis den ikke holder seg over, kan støtten på 0,6187 komme i fokus igjen.
I tidligere analyser har vi fremhevet hvordan divergensen mellom sentralbankene - særlig BoJs innstramming og Feds forsiktige tone - kan påvirke volatiliteten i USD/JPY. For EUR/USD har vi tidligere bemerket at 1,08-1,09 dollar var en kritisk sone på grunn av inflasjonssignaler. AUD/USDs oppgang fra flere ukers bunnivå er i tråd med våre tidligere utsikter om råvareinnflytelse og Kinas etterspørsel.
