Tesla-aksjen holder seg på $252 ettersom tollrisiko og svake leveranser svekker utsiktene

Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) handles for tiden til omtrent $ 252.35, noe som markerer en bratt nedgang fra år til dato på rundt 38%.

Aksjen har slitt med å opprettholde momentum, med nylig prisaksjon som danner et fallende trekantmønster - ofte ansett som et bearish fortsettelsessignal. Teslas markedsverdi ligger på nær 811,56 milliarder dollar, og den etterfølgende tolvmånedersinntjeningen per aksje (EPS) er 2,04 dollar, noe som resulterer i et strukket forhold mellom pris og inntjening (P / E) på 123,80. Dette tyder på at aksjen fortsatt er dyr etter tradisjonelle verdsettelsesberegninger, spesielt med tanke på selskapets nylige tilbakeslag i veksten.

Støtten ligger nær 240 dollar, et nivå som ble testet flere ganger i 2024, mens motstanden er begrenset til rundt 280 dollar. Tesla handler under 50-dagers og 200-dagers glidende gjennomsnitt (henholdsvis $ 266 og $ 274), noe som ytterligere bekrefter det bearish presset. RSI-målingene (Relative Strength Index) ligger rundt 42, noe som indikerer at aksjen nærmer seg oversolgt territorium, men mangler momentum for en betydelig rekyl uten en sterk fundamental katalysator.

TSLA-aksjens kursdynamikk (februar 2025 - april 2025). Kilde: TradingView: TradingView.

Volumentrendene gjenspeiler også økende investorforsiktighet. Teslas gjennomsnittlige daglige handelsvolum den siste måneden har falt til omtrent 95 millioner aksjer, ned fra et tremåneders gjennomsnitt på 121 millioner, noe som indikerer redusert deltakelse fra både institusjonelle og private investorer. På opsjonsfronten har forholdet mellom åpen salgs- og kjøpsinteresse steget til 1,32, det høyeste nivået siden midten av 2023, noe som viser en klar skjevhet mot bearish posisjonering. Den implisitte volatiliteten ligger på 62 %, noe som er betydelig høyere enn S&P 500-gjennomsnittet på 21 %, noe som tyder på økt usikkerhet rundt Teslas kortsiktige utsikter. Disse indikatorene forsterker det bearish tekniske oppsettet og tyder på fortsatt press med mindre stemningen bedrer seg betydelig.

Makroøkonomisk kontekst og selskapsspesifikke nyheter

Teslas svake resultater har blitt forsterket av skuffende leveransetall for 1. kvartal 2025. Selskapet leverte omtrent 337 000 biler, en nedgang på 13 % fra året før og omtrent 40 000 enheter under konsensusestimatene. Dette markerer første gang siden 2020 at leveransene har falt under forventningene så kraftig. Analytikere tilskriver missen til flere faktorer: produksjonsflaskehalser midt i plattformendringer, skiftende forbrukerstemning og konkurranse fra billigere EV-modeller globalt.

I tillegg til presset er nylig innførte amerikanske tariffer på importerte bildeler, noe som utgjør en ny utfordring. Selv om Tesla monterer de fleste av bilene sine i USA, er de avhengige av importerte komponenter - særlig fra Kina og Sørøst-Asia - noe som betyr at kostnadsøkninger er uunngåelige. Analytikere anslår at nye tollsatser kan øke Teslas produksjonskostnader per kjøretøy med opptil 4 000 dollar. Selv om enkelte elektronikkomponenter har fått midlertidige fritak, skaper det bredere tollregimet usikkerhet i Teslas forsyningskjede, spesielt med tanke på kommende modeller under utvikling.

Dessuten har Elon Musks stadig mer polariserende politiske tilstedeværelse blitt en økende bekymring blant både institusjonelle investorer og privatpersoner. Noen analytikere mener at Musks frittalende politiske kommentarer kan støte fra seg miljøbevisste forbrukere, som tradisjonelt har vært en sterk base for Tesla.

Markedsscenarioer

På kort sikt vil Tesla-aksjen sannsynligvis forbli under press på grunn av kombinasjonen av leveringssvikt, stigende produksjonskostnader og makroøkonomisk motvind. Med mindre selskapet overrasker investorene med sterkere prognoser enn ventet for 2. kvartal eller en tidlig lansering av den nye bilplattformen, vil nedsiderisikoen vedvare.

Hvis støtten på 240 dollar brytes, kan aksjen falle videre ned mot 220 dollar. Hvis det positive sentimentet skulle komme tilbake på grunn av kommende produktannonseringer eller forbedrede leveringstrender, er det imidlertid sannsynlig med en oppgang mot 270-280 dollar. Foreløpig taler det tekniske for konsolidering eller ytterligere nedgang, og enhver oppgang vil sannsynligvis være kortvarig med mindre den støttes av konkrete forbedringer i Teslas fundamentale forhold.

Teslas aksjeutvikling har svekket seg på grunn av kraftig lavere leveranser på tvers av viktige markeder, inkludert et fall på 11 % i Kina og over 45 % i Tyskland og Frankrike. I USA fortsetter markedsandelen å krympe i takt med at eldre bilprodusenter vinner terreng med konkurransedyktige elbil- og hybridtilbud.