Amazon-aksjen nærmer seg $ 185 ettersom AWS, annonser driver vekst til tross for tollproblemer

Per 15. april 2025 handles Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) til $ 184,87, noe som gjenspeiler en gevinst på 2,01 % fra forrige handelsøkt.

Aksjen har vært i en sterk oppadgående trend siden begynnelsen av 2024, støttet av robust inntjening og forbedrede marginer. Teknisk sett handler AMZN over sitt 50-dagers glidende gjennomsnitt ($ 174,52) og 200-dagers glidende gjennomsnitt ($ 161,29), noe som signaliserer bullish momentum. Relative Strength Index (RSI) ligger for tiden på 68, og nærmer seg overkjøpt territorium, noe som kan indikere en konsolidering på kort sikt.

Nøkkelstøtten ligger på 178 dollar, som tidligere fungerte som et motstandsnivå før det ble brutt i begynnelsen av april. Under dette fungerer $167 som en mer robust støttesone på linje med 50-dagers MA. På oppsiden forventes det motstand på 190 dollar, med psykologisk motstand rundt 200 dollar. Aksjens 52-ukersintervall ligger mellom $ 102,45 og $ 188,65, noe som tyder på en sterk år-over-år-vekst drevet av inntjening og driftseffektivitet. Med en markedsverdi på 1,96 billioner dollar og et gjennomsnittlig daglig volum på over 45 millioner aksjer, er Amazon fortsatt en av de mest likvide og mest fulgte storkapitalaksjene.

AMZN-aksjens kursdynamikk (februar 2025 - april 2025). Kilde: TradingView: TradingView.

I tillegg til det bullish tekniske oppsettet, viser Amazons opsjonsmarked økt aktivitet i out-of-the-money-samtaler som utløper i mai og juni, med åpen interesse for $ 200-streikeanrop for 21. juni som overstiger 75,000 28 kontrakter - en økning på nesten XNUMX% i løpet av den siste uken.

Dette indikerer at investorene har økende appetitt for oppsideeksponering på kort sikt. Implisitt volatilitet for 30-dagers at-the-money-opsjoner ligger for tiden på 26,4 %, litt over tremånedersgjennomsnittet på 24,7 %, noe som tyder på at tradere priser inn potensielle katalysatorer som kommende inntjening i 1. kvartal og makroøkonomiske data. Akkumulerings-/distribusjonslinjen har steget med 5,6 % fra måned til måned, noe som gjenspeiler et jevnt nettokjøpspress. Disse parameterne støtter en fortsettelse av den oppadgående trenden, forutsatt at ingen større sjokk forstyrrer stemningen.

Fundamentale forhold og makrokontekst

Amazons inntjening per aksje (EPS) over de siste tolv månedene (TTM) er på 5,53 dollar, noe som gir et nåværende forhold mellom pris og inntjening (P/E) på 33,43. Selv om dette tallet ligger litt over S&P 500-gjennomsnittet, priser investorene inn fortsatt vekst i segmenter med høye marginer. Selskapets omsetning nådde 637,96 milliarder dollar i TTM, med en nettoinntekt på 59,25 milliarder dollar og en sunn fortjenestemargin på 9,29 %. Amazons balanse er fortsatt solid, med 101,2 milliarder dollar i kontanter og håndterbare langsiktige gjeldsnivåer. Gjeldsgraden ligger på 54,34 %, noe som gir finansiell fleksibilitet.

To viktige vekstdrivere fortsetter å forme Amazons investeringsnarrativ: Amazon Web Services (AWS) og reklamevirksomheten. AWS' omsetning økte med 19 % fra året før til 28,8 milliarder dollar i det siste kvartalet, med en driftsmargin på 38,1 %, en økning fra tidligere kvartaler. Annonsesegmentet vokser enda raskere, noe som bidrar betydelig til marginøkningen og den frie kontantstrømmen. Disse høymarginvirksomhetene er avgjørende for å kompensere for de tynnere marginene i Amazons detaljhandel og logistikkvirksomhet.

Analytikerne har reagert positivt. Av 76 spurte av FactSet, vurderer 71 AMZN som "Kjøp" eller "Overvekt", mens ingen anbefaler "Selg". Spesielt Bank of America reviderte nylig sitt kursmål til $ 225 fra $ 257, med henvisning til kortsiktig makropress, men opprettholdt et bullish langsiktig perspektiv. J.P. Morgan justerte på samme måte sitt mål til 220 dollar fra 270 dollar, samtidig som de gjentok sin positive holdning.

Markedsscenarioer

Fremover ser det ut til at aksjen er posisjonert for fortsatt oppgang, forutsatt stabile makroøkonomiske forhold. Hvis Amazon lykkes med å håndtere tollrisikoen og opprettholder veksten innen AWS og reklame, kan aksjen teste den psykologiske barrieren på 200 dollar i midten av 2. kvartal 2025. Den nåværende konsolideringsfasen gir potensielle inngangspunkter for investorer på mellomlang til lang sikt.

Det er imidlertid fortsatt risiko på nedsiden. Nye tariffer kan dempe forbrukernes følelser og bedriftenes skybudsjetter. Mizuho-analytiker James Lee advarer om at opptil 50 % av AWS-kundene kan redusere budsjettene i 2025, noe som utgjør en trussel mot inntektsveksten i nettskyen. Hvis makrotrykket intensiveres, er det sannsynlig at aksjen på nytt vil teste støttesonen mellom 167 og 170 dollar.

I forrige uke kritiserte Mark Cuban mangelen på nøyaktig produktmerking og etterlyste strengere teststandarder før varer selges, og oppfordret spesielt Amazon og føderale tilsynsmyndigheter til å iverksette tiltak. Han fremhevet bekymringer over avvik mellom oppførte ingredienser og faktisk innhold, og hevdet at dagens sikkerhetstiltak ikke beskytter forbrukerne.