EUR/USD-prisen tar seg opp når Fed bremser rentekuttene og ESB fokuserer på disinflasjon
EUR/USD stiger med over 1 % når usd svekkes på grunn av lavere enn forventet amerikansk kjerneinflasjon
EUR/USD-kursen har opplevd et betydelig skifte etter den siste tidens utvikling i eurosonen og USAs økonomiske utsikter. I forrige uke fortsatte fiberen sin bredere nedadgående trend og nærmet seg et nytt flerårig lavpunkt på 1,0340, som sist ble sett i november.
Deretter fulgte imidlertid en kraftig oppgang, og paret steg med mer enn 1 % og nærmet seg motstandsnivået på 1,0460. Denne oppgangen kom midt i en nedgang i den amerikanske dollaren, drevet av de siste PCE-dataene (Personal Consumption Expenditures) fra USA.
Prisdynamikk for EUR/USD (november-desember 2024). Kilde: TradingView: TradingView.
PCE-rapporten for november viste at kjerneinflasjonen, Federal Reserves foretrukne mål, steg med 2,8 % på årsbasis, noe som er litt lavere enn markedets forventninger på 2,9 %. På månedsbasis økte kjerneinflasjonen med 0,1 %, noe som var lavere enn prognosen på 0,2 %. Denne modererte inflasjonen tyder på at Fed kan komme til å senke renten i 2025, og markedene priser inn en sannsynlighet på over 90 % for at Fed vil holde renten uendret i januar og dermed holde seg innenfor intervallet 4,25 %-4,50 %. Disse utsiktene har spilt en nøkkelrolle i å svekke den amerikanske dollaren, noe som har gjort det mulig for EUR/USD å gjenvinne noe av det tapte terrenget.
I mellomtiden har Den europeiske sentralbanken (ESB) vist tillit til eurosonens disinflasjonsfremgang. ECBs president Christine Lagarde bemerket at banken nærmer seg et punkt der den kan erklære at den har lykkes med å bringe inflasjonen ned til målet på 2 % på mellomlang sikt. Denne holdningen har støttet forventningene om at ESB vil fortsette å handle, og det forventes et ytterligere rentekutt på 100 basispunkter neste år som svar på den økte økonomiske risikoen i eurosonen.
Teknisk motstand og kommende data vil forme prisutsiktene for EUR/USD
Fra et teknisk perspektiv handles EUR/USD for øyeblikket nær 1,0420, rett under den kritiske motstandssonen på 1,0460. Dette nivået, som har fungert som støtte i de foregående ukene, forsterkes av 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA) og en bearish trendlinje på 4-timers-diagrammet. I tillegg har Relative Strength Index (RSI) kommet seg fra oversolgte forhold og beveget seg nærmere det nøytrale 50-nivået, noe som indikerer et skifte i momentum.
Det viktigste spørsmålet fremover er om EUR/USD kan bryte gjennom 1,0460-motstanden og opprettholde oppgangen. Med tanke på den siste tidens kursbevegelse bør tradere fokusere på den videre utviklingen i amerikanske inflasjonsdata, Feds politiske holdning og eventuelle ytterligere kommentarer fra ECB, ettersom disse faktorene i betydelig grad vil forme parets fremtidige kursutvikling.
EUR/USD ble presset av divergerende pengepolitikk fra ECB og Fed. Paret testet støttenivået på 1,0340 etter Feds rentekutt på 25 basispunkter på fredag.
