Bitcoin Opțiuni | Aflați totul despre

Comercianții și investitorii caută acum să se angajeze cu Bitcoin într-un mod mai strategic și mai flexibil, și anume prin Bitcoin opțiuni. Aceste instrumente financiare derivate oferă o oportunitate unică de a specula pe mișcările prețului Bitcoin fără a deține direct criptomoneda.

Acest articol va explora conceptele de bază ale opțiunilor Bitcoin, de la elementele de bază ale modului în care acestea funcționează la strategiile avansate utilizate de companii precum Metaplanet, care au generat venituri substanțiale prin intermediul opțiunilor Bitcoin pool. De asemenea, ne vom scufunda în riscurile asociate acestor strategii, le vom compara cu alte metode de investiții Bitcoin bine-cunoscute, cum ar fi abordarea cu efect de pârghie a MicroStrategy și vom evidenția oportunitățile în creștere din cadrul opțiunilor Bitcoin ETF.

Ce sunt opțiunile Bitcoin?

Bitcoin opțiunile sunt instrumente financiare derivate care conferă cumpărătorului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde Bitcoin la un preț prestabilit la sau înainte de o anumită dată de expirare. Aceste instrumente permit comercianților să speculeze cu privire la evoluția prețului Bitcoin fără a fi nevoiți să dețină criptomoneda în mod direct.

Bitcoin opțiunile sunt de două tipuri: opțiunile call, care dau dreptul de a cumpăra Bitcoin, și opțiunile put, care dau dreptul de a vinde Bitcoin.

Bitcoin opțiunile pot fi tranzacționate pe burse specializate de criptomonede, oferind o flexibilitate semnificativă atât investitorilor cu amănuntul, cât și celor instituționali. Această flexibilitate este valoroasă în gestionarea riscurilor, specularea pe baza evoluției prețurilor sau acoperirea pozițiilor existente.

Ce sunt opțiunile pool Bitcoin?

În loc să se concentreze pe dețineri individuale sau pe contracte Bitcoin, opțiunile pool sunt legate de un pool colectiv Bitcoin, cum ar fi un pool minier sau un fond care deține Bitcoin. Un exemplu interesant este Metaplanet, o companie japoneză care a vândut Bitcoin opțiuni pool și a câștigat 24 BTC în venituri din prime (conform Metaplanet Tracker). Prin vânzarea de opțiuni pool, Metaplanet a câștigat o primă pentru a oferi altora dreptul de a revendica o parte din deținerile lor Bitcoin, profitând efectiv de venituri din prime în timp ce dețineau activul.

Avantajul acestei strategii este că societățile cu dețineri mari (cum ar fi Metaplanet) pot genera venituri din deținerile lor Bitcoin fără a fi nevoite să vândă activele propriu-zise, ceea ce le ajută să rămână expuse la o potențială creștere viitoare a prețurilor.

Riscuri ale strategiei de opțiuni Bitcoin pool

În timp ce recompensa de 24 BTC obținută de Metaplanet sună prea atrăgător, trebuie să luați în considerare faptul că vânzarea de opțiuni pool Bitcoin implică, de asemenea, câteva riscuri cheie:

1. Riscul de lichidare. Dacă prețul Bitcoin crește semnificativ, vânzătorul de opțiuni este obligat să livreze Bitcoin la prețul de exercitare mai mic. Acest lucru poate duce la pierderi substanțiale, deoarece vânzătorul trebuie să furnizeze Bitcoin la un preț mai mic decât valoarea actuală de piață.

2. Vânzarea forțată în pierdere. Termenii contractului ar putea forța grupul să vândă Bitcoin în pierdere dacă prețul pieței depășește prețul de exercitare, ceea ce ar putea avea un impact asupra deținerilor generale ale grupului.

3. Riscul de volatilitate. Piața Bitcoin este cunoscută pentru volatilitatea sa extremă. Fluctuațiile bruște și imprevizibile ale prețului pot crește costul de îndeplinire a opțiunilor, făcând această strategie mai riscantă pentru emitent.

Aceste riscuri trebuie luate în considerare cu atenție atunci când se angajează în strategii de opțiuni de bursă, deoarece pot afecta semnificativ rentabilitatea.

Strategii care utilizează opțiunile Bitcoin

În afară de vânzarea în gol, opțiunile Bitcoin pot fi utilizate de către societăți și investitori și în următoarele moduri strategice:

1. Strategii de acoperire. Investitorii utilizează opțiunile Bitcoin pentru a se acoperi împotriva volatilității prețurilor. De exemplu, un trader care deține o poziție mare pe Bitcoin ar putea cumpăra opțiuni put pentru a limita pierderile în cazul în care prețul scade.

2. Arbitrajul. Unii comercianți exploatează diferențele de preț dintre diferite piețe sau burse Bitcoin prin strategii de arbitraj. Acestea implică cumpărarea și vânzarea simultană de Bitcoin pe piețe diferite pentru a bloca profitul.

3. Pârghia și împrumutul. Societăți precum MicroStrategy urmăresc o strategie diferită prin împrumutarea de fonduri pentru a cumpăra Bitcoin. Această abordare le permite să acumuleze rezerve mari de Bitcoin, profitând în același timp de potențialul de creștere pe termen lung al criptomonedei. Spre deosebire de strategia Metaplanet, care generează venituri prin opțiuni, strategia MicroStrategy este mai speculativă și mai riscantă, mai ales dacă prețul Bitcoin scade semnificativ și plățile datoriilor devin mai greu de îndeplinit.

Cum fac companiile bani cu Bitcoin: abordarea MicroStrategy vs Metaplanet

MicroStrategy Abordareacompaniei Bitcoin de a acumula Bitcoin este centrată pe investițiile cu efect de levier, în care compania împrumută fonduri pentru a achiziționa cantități mari de Bitcoin. Această abordare este extrem de speculativă și se bazează foarte mult pe presupunerea că valoarea Bitcoin va crește în timp. Prin utilizarea datoriilor pentru a-și finanța achizițiile Bitcoin, MicroStrategy încearcă să profite de aprecierea prețului pe termen lung al Bitcoin. Cu toate acestea, această metodă implică un risc substanțial de îndatorare, deoarece societatea trebuie să asigure serviciul fondurilor împrumutate indiferent de performanța Bitcoin. În cazul în care prețul Bitcoin scade, MicroStrategy se confruntă cu o presiune financiară semnificativă din cauza neconcordanței potențiale dintre valoarea deținerilor Bitcoin și datoriile rezultate din împrumut.

În schimb, companii precum Metaplanet adoptă o abordare diferită, generând venituri prin Bitcoin opțiuni de fond comun. În loc să se bazeze pe creșterile viitoare ale prețului Bitcoin, Metaplanet obține venituri suplimentare prin vânzarea de opțiuni către alți investitori, oferindu-le dreptul de a cumpăra Bitcoin din participațiile societății la un preț prestabilit. Această strategie permite Metaplanet să genereze un flux de numerar constant fără a fi nevoie să vândă Bitcoin direct. Concentrându-se pe primele de opțiuni, Metaplanet beneficiază de volatilitatea prețului Bitcoin fără a fi expusă aceluiași nivel de risc al datoriei ca MicroStrategy.

Principala diferență dintre aceste două strategii este natura riscului și a recompensei. MicroStrategy pariază pe creșterea pe termen lung a prețului Bitcoin, asumându-și în același timp datorii considerabile, ceea ce ar putea duce la pierderi dacă prețul scade. Metaplanet, pe de altă parte, utilizează un model mai conservator de generare a veniturilor prin colectarea de prime, beneficiind de volatilitatea actuală a Bitcoin mai degrabă decât de traiectoria viitoare a prețului său. Acest lucru le permite să evite necesitatea speculațiilor directe pe piață sau a achizițiilor pe scară largă Bitcoin, făcând strategia lor mai puțin dependentă de tendințele pieței și mai concentrată pe venitul imediat.

Unde se tranzacționează opțiunile Bitcoin

Bitcoin opțiunile pot fi tranzacționate pe burse specializate în criptomonede, cum ar fi:

Tipuri de opțiuni cripto

Există diverse tipuri de opțiuni disponibile atât pe bursele de criptomonede, cât și pe piețele tradiționale:

1. Bitcoin сall și opțiuni put. Aceste opțiuni cripto standard permit comercianților să parieze pe mișcările prețurilor prin achiziționarea dreptului de a cumpăra sau vinde Bitcoin la un anumit preț.

2. Opțiuni europene vs. opțiuni americane. Opțiunile europene pot fi exercitate numai la data expirării, în timp ce opțiunile americane pot fi exercitate în orice moment înainte de expirare. Majoritatea burselor cripto oferă opțiuni de tip american.

3. Opțiuni ETF Bitcoin. Opțiunile Bitcoin ETF sunt contracte derivate legate de Bitcoin Exchange-Traded Funds. Aceste opțiuni permit comercianților să speculeze pe performanța ETF-urilor Bitcoin mai degrabă decât pe prețul direct al Bitcoin. Cererile pentru aceste opțiuni sunt încă în curs de examinare de către organismele de reglementare, cum ar fi S.U.A. SEC, mulți comercianți și instituții așteptând cu nerăbdare aprobarea lor.

Bitcoin Opțiunile ETF: o oportunitate în creștere

Bitcoin Opțiunile ETF au potențialul de a transforma modul în care investitorii de retail și instituționali interacționează cu Bitcoin, oferind o punte de legătură între piața volatilă a criptomonedelor și lumea mai tradițională a activelor financiare reglementate.

Un Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) este un produs financiar care urmărește prețul Bitcoin și se tranzacționează pe bursele de valori tradiționale, oferind investitorilor o modalitate reglementată și accesibilă de a obține expunere la Bitcoin fără a fi nevoie să cumpere, să stocheze sau să gestioneze direct criptomoneda în sine.

Introducerea opțiunilor pe ETF-urile Bitcoin ar duce această accesibilitate un pas mai departe, permițând investitorilor să tranzacționeze contracte de opțiuni bazate pe aceste ETF-uri. Acest lucru ar însemna că investitorii ar putea să speculeze sau să se protejeze împotriva fluctuațiilor prețurilor Bitcoin prin utilizarea opțiunilor call și put legate de ETF, mai degrabă decât prin implicarea directă în criptomoneda subiacentă. Acest lucru deschide o varietate de oportunități pentru investitorii care caută o modalitate mai familiară și mai reglementată de a se angaja în mișcările prețului Bitcoin prin strategii derivate.

Pentru investitorii instituționali, opțiunile ETF Bitcoin reprezintă o descoperire majoră. Aceste produse ar permite strategii mai sofisticate de acoperire a riscurilor și de gestionare a acestora, similare cu ceea ce se face cu activele tradiționale. Investitorii instituționali, dintre care mulți sunt constrânși de reglementări care îi împiedică să dețină direct criptomonede, ar putea acum să acceseze performanța prețului Bitcoin printr-un instrument financiar familiar.

Cu toate acestea, este important să rețineți că cererile pentru Bitcoin opțiuni ETF sunt încă în curs de revizuire de către organismele de reglementare, în special în Statele Unite. U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) a fost prudentă în ceea ce privește aprobarea produselor financiare legate de Bitcoin, din cauza preocupărilor privind manipularea pieței, volatilitatea și nevoia de protecție adecvată a investitorilor. Deși mai multe societăți au înaintat propuneri de opțiuni pentru Bitcoin ETF, aprobarea acestora rămâne incertă.

În cazul în care aceste opțiuni ar fi aprobate, impactul asupra adoptării Bitcoin în finanțele obișnuite ar putea fi semnificativ.

Concentrați-vă asupra grecilor atunci când utilizați opțiuni

Anton Kharitonov Expert financiar și analist la Traders Union

Atunci când începeți să folosiți opțiunile Bitcoin, ar trebui să acordați o atenție deosebită scăderii timpului (theta), deoarece aceasta se comportă diferit pe piața cripto. Mișcările sălbatice ale prețului Bitcoin nu urmează un model previzibil, ceea ce înseamnă că valoarea unei opțiuni ar putea să nu scadă la fel de constant ca pe piețele obișnuite. O abordare este "gamma scalping", prin care vă ajustați rapid poziția atunci când prețurile Bitcoin se schimbă brusc. Această metodă vă ajută să obțineți câștiguri din creșterile de preț, chiar și atunci când timpul scade valoarea opțiunii dumneavoastră. Nu este o metodă pentru începători, dar, dacă o înțelegeți bine, este o modalitate de a rămâne în frunte pe o piață în ritm rapid.

De asemenea, ar trebui să fiți atenți la "skew trading", care se referă la diferența de volatilitate implicită între opțiunile care pariază pe creșterea prețului (call) și cele care pariază pe scăderea acestuia (put). În Bitcoin, skew vă spune multe despre ceea ce gândesc comercianții în acest moment. Dacă o mișcare bruscă a prețului face ca skew-ul să se schimbe, s-ar putea să descoperiți că o parte a tranzacției este supraevaluată. De exemplu, dacă toată lumea pariază pe scăderea Bitcoin, opțiunile de vânzare pot deveni mult mai ieftine decât ar trebui să fie. Puteți interveni și profita de această neconcordanță vânzând acele opțiuni de vânzare și echilibrându-vă riscul cu un spread simplu. Gândiți-vă la acest lucru ca la un indiciu pe care alții îl trec cu vederea.

Concluzie

Companiile și investitorii folosesc diverse strategii pentru a face bani cu Bitcoin, de la vânzarea de opțiuni la îndatorarea pentru investiții directe. Strategiile precum opțiunile Bitcoin pool utilizate de Metaplanet oferă o modalitate unică de a genera venituri păstrând în același timp expunerea la Bitcoin. Cu toate acestea, aceste strategii vin la pachet cu riscuri precum volatilitatea și provocările legate de lichiditate. Înțelegerea diferitelor tipuri de opțiuni disponibile pe bursele de criptomonede și pe piața tradițională, cum ar fi opțiunile Bitcoin ETF, permite comercianților să ia decizii în cunoștință de cauză cu privire la implicarea în Bitcoin.

Întrebări frecvente

Articole similare

Cele mai populare strategii și instrumente Crypto Scalping

Parshwa Turakhiya

21 ore acum

Cele mai bune strategii de tranzacționare cu criptomonede pentru începători

Maxim Nechiporenko

21 ore acum

Cele mai bune strategii de tranzacționare cu monede Meme pentru începători

Alamin Morshed

21 ore acum

La ce să vă așteptați dacă investiți 100 $ în Bitcoin azi

Ivan Andriyenko

21 ore acum

Cei mai buni brokeri Forex Bitcoin în 2025

Parshwa Turakhiya

21 ore acum

Echipa care a lucrat la acest articol

Parshwa Turakhiya

Autor la Traders Union

Parshwa este un expert în conținut și un profesionist în domeniul finanțelor care posedă cunoștințe aprofundate despre tranzacționarea acțiunilor și a opțiunilor, analiza tehnică și fundamentală și cercetarea acțiunilor. În calitate de finalist al Chartered Accountant, Parshwa are, de asemenea, expertiză în Forex, cripto tranzacționare și impozitare personală. Experiența sa este evidențiată de un volum prolific de peste 100 de articole despre Forex, criptografie, acțiuni și finanțe personale, alături de roluri de consiliere personalizate în consultanță fiscală.

Aflați mai multe despre politicile noastre editoriale

Glosar pentru comercianții începători

Tranzacționarea opțiunilor

Tranzacționarea opțiunilor este o strategie de instrumente financiare derivate care implică cumpărarea și vânzarea de contracte de opțiuni, care oferă traderilor dreptul (dar nu și obligația) de a cumpăra sau de a vinde un activ suport la un preț specificat, cunoscut sub numele de preț de exercitare, înainte sau la o dată de expirare prestabilită. Există două tipuri principale de opțiuni: opțiuni call, care permit deținătorului să cumpere activul suport și opțiuni put, care permit deținătorului să vândă activul suport.

Scalping

Scalping-ul în tranzacționare este o strategie prin care comercianții urmăresc să obțină profituri mici și rapide prin executarea a numeroase tranzacții pe termen scurt în câteva secunde sau minute, valorificând fluctuațiile minore ale prețurilor.

Investitor

Un investitor este o persoană care investește bani într-un activ cu speranța că valoarea acestuia se va aprecia în viitor. Activul poate fi orice, inclusiv obligațiuni, obligațiuni negarantate, fonduri mutuale, acțiuni, aur, argint, fonduri tranzacționate la bursă (ETF) și proprietăți imobiliare.

Volatilitate

Volatilitatea se referă la gradul de variație sau de fluctuație a prețului sau a valorii unui activ financiar, cum ar fi acțiunile, obligațiunile sau criptomonedele, pe parcursul unei perioade de timp. O volatilitate mai mare indică faptul că prețul unui activ se confruntă cu oscilații de preț mai semnificative și mai rapide, în timp ce o volatilitate mai mică sugerează mișcări de preț relativ stabile și graduale.

Pârghie

Pârghia Forex este un instrument care permite traderilor să controleze poziții mai mari cu o sumă relativ mică de capital, amplificând profiturile și pierderile potențiale în funcție de raportul de pârghie ales.