Notă editorială: Deși aderăm la o integritate editorială strictă, această postare poate conține referințe la produse ale partenerilor noștri. Iată o explicație pentru Cum facem bani. Niciuna dintre datele și informațiile de pe această pagină web nu constituie consultanță de investiții în conformitate cu Disclaimer-ul nostru.
Tranzacționarea proprietară, sau prop trading, se referă la situația în care instituțiile financiare precum băncile, firmele de brokeraj sau societățile de investiții tranzacționează folosind propriul capital, mai degrabă decât în numele clienților. Scopul principal este de a genera profituri directe prin investiții în active precum acțiuni, obligațiuni, Forex, mărfuri sau instrumente derivate.
Pentru a reuși ca trader, înțelegerea conceptelor cheie este esențială, iar tranzacționarea pe cont propriu este unul dintre aceste termeni critici. Acest articol oferă o prezentare cuprinzătoare a tranzacționării în prop, acoperind avantajele, provocările și detaliile sale cheie. Să trecem la subiect!
Ce este prop trading?
Tranzacționarea pe cont propriu, sau prop trading, are loc atunci când o firmă financiară, cum ar fi o bancă sau o casă de brokeraj, își utilizează propriul capital pentru a tranzacționa active precum acțiuni, obligațiuni, valute sau mărfuri. Spre deosebire de tranzacționarea tradițională, în cadrul căreia firmele execută tranzacții pentru clienți și primesc un comision, tranzacționarea de tip prop trading implică faptul că firmele tranzacționează pentru propriul lor profit.
În acest tip de tranzacționare, firmele își asumă riscuri de piață pentru a beneficia de schimbările de preț. Ele folosesc adesea metode avansate precum arbitrajul și modelele algoritmice. Principalul beneficiu este că firma păstrează toate profiturile din tranzacțiile reușite, dar suportă și întregul impact al oricăror pierderi. Această metodă necesită o cunoaștere aprofundată a pieței, instrumente avansate și o gestionare strictă a riscurilor. Deși tranzacționarea pe bază de prop trading poate fi foarte profitabilă, aceasta necesită o expertiză semnificativă și o abordare disciplinată.
Principalii participanți la prop trading
Băncile de investiții. Multe dintre acestea au departamente care tranzacționează capitalul băncii pe piețe precum acțiuni, titluri cu venit fix, Forex, mărfuri și instrumente derivate.
Fonduri speculative. Prop trading-ul este esențial pentru strategiile lor active de tranzacționare și pentru utilizarea efectului de levier. Acestea investesc în diverse piețe și clase de active.
Societăți de tranzacționare a produselor de bază. Firme axate pe tranzacționarea mărfurilor și a piețelor energetice, cum ar fi petrolul și gazele. Ele își folosesc cunoștințele specializate pentru a tranzacționa pentru portofoliul firmei.
HFT firme. Acestea utilizează algoritmi și tehnologie de mare viteză pentru a pune în aplicare strategii proprii și pentru a tranzacționa în funcție de mișcările micro ale prețurilor.
Cum funcționează o firmă de prop trading?
Societățile de tranzacționare pe cont propriu, sau prop trading firms, funcționează prin utilizarea propriului capital pentru a tranzacționa pe diverse piețe financiare. Spre deosebire de brokerii tradiționali, aceste firme profită direct de activitățile de pe piață, mai degrabă decât să câștige comisioane din tranzacțiile clienților.
Aspecte-cheie ale operațiunilor de prop trading:
Utilizarea capitalului. Firmele de prop trading oferă comercianților acces la capitalul firmei, permițându-le să tranzacționeze pe piețe precum acțiuni, Forex, mărfuri și instrumente derivate. Acest lucru permite comercianților să opereze cu un efect de levier semnificativ, fără a risca fondurile personale.
Selectarea și evaluarea traderilor. Firmele desfășoară un proces de recrutare minuțios pentru a recruta comercianți calificați. Acest proces include testarea strategiilor prin simularea tranzacțiilor, evaluarea deciziilor luate sub presiune și evaluarea capacităților de gestionare a riscurilor.
Protocoale de gestionare a riscurilor. Gestionarea riscurilor este esențială pentru tranzacționarea cu recuzită. Firmele stabilesc linii directoare stricte de tranzacționare, inclusiv limite de mărime a pozițiilor și ordine stop-loss, pentru a minimiza pierderile potențiale și a proteja capitalul.
Tehnologia și instrumentele de piață. Pentru a-și menține avantajul, societățile investesc în sisteme avansate de tranzacționare, în analiza datelor în timp real și în tehnologii de tranzacționare algoritmică. Aceste instrumente permit executarea rapidă și precisă a strategiilor de tranzacționare.
Model de împărțire a profitului. Traderii sunt de obicei remunerați prin acorduri de împărțire a profitului, câștigând o parte din profiturile pe care le generează. Acest model stimulează performanța și aliniază interesele traderilor cu obiectivele firmei.
Strategii de tranzacționare Prop
Firmele de tranzacționare proprie utilizează strategii avansate pentru a maximiza profiturile prin utilizarea propriului capital. Aceste metode necesită adesea cunoștințe specializate, analize bazate pe date și execuție de mare viteză. Iată câteva strategii proeminente, îmbunătățite cu exemple din lumea reală.
Arbitrajul de indici
Arbitrajul pe indici presupune exploatarea diferențelor de preț dintre un indice bursier și titlurile sale suport. Traderii cumpără titluri subevaluate și le vând simultan pe cele supraevaluate pentru a profita de diferență.
Exemplu: În cazul în care contractele futures S&P 500 se tranzacționează la un nivel mai ridicat decât valoarea reală a componentelor sale, un trader ar putea vinde în lipsă contractele futures, cumpărând în același timp acțiunile subiacente, profitând atunci când prețurile converg.
Arbitrajul statistic (StatArb)
Arbitrajul statistic utilizează modele cantitative pentru a identifica și tranzacționa valori mobiliare care prezintă relații statistice. Acesta implică adesea tranzacționarea pe perechi sau strategii bazate pe sectoare.
Exemplu: Un trader observă că, din punct de vedere istoric, stocul A și stocul B evoluează împreună. Dacă stocul A scade semnificativ în timp ce stocul B crește, acesta ar putea cumpăra stocul A și vinde în lipsă stocul B, așteptându-se ca prețurile lor să se realinieze.
Arbitrajul fuziunilor
Această strategie capitalizează modificările de preț ale acțiunilor implicate în fuziuni sau achiziții. Tranzacționarii cumpără acțiuni ale societății țintă și pot vinde în lipsă ale societății care le achiziționează pentru a profita de diferența de preț până la încheierea tranzacției.
Exemplu: În timpul achiziției Activision Blizzard de către Microsoft, traderii au cumpărat acțiuni Activision atunci când acestea erau sub prețul convenit și au vândut în lipsă Microsoft pentru a se proteja împotriva riscului tranzacției.
Arbitrajul volatilității
Această strategie presupune tranzacționarea pe baza diferențelor de volatilitate preconizate, mai degrabă decât pe baza direcției prețurilor. Opțiunile sunt utilizate de obicei pentru a exploata discrepanțele dintre volatilitatea implicită și cea realizată.
Exemplu: În cazul în care un trader anticipează o volatilitate a pieței mai mare decât cea care este evaluată în prezent în opțiuni, acesta poate cumpăra un straddle (opțiuni call și put) pentru a beneficia de o mișcare semnificativă a prețurilor în ambele direcții.
Tranzacționarea macro globală
Tranzacționarea macro globală se concentrează pe tendințele economice majore, evenimentele geopolitice și politicile băncilor centrale pentru a face pariuri strategice pe clase de active precum monede, mărfuri și obligațiuni.
Exemplu: Anticipând o creștere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală, un trader ar putea vinde în lipsă obligațiuni de trezorerie americane, așteptându-se ca prețurile acestora să scadă odată cu creșterea randamentelor.
Tranzacționarea de înaltă frecvență (HFT)
HFT presupune executarea tranzacțiilor la viteze fulminante cu ajutorul algoritmilor pentru a profita de micile ineficiențe ale prețurilor.
Exemplu: În timpul anunțării câștigurilor, firmele HFT pot tranzacționa pe scurtele diferențe de preț care apar pe măsură ce piețele reacționează, obținând profituri înainte ca alții să poată reacționa.
Cum să devii un prop trader?
Pentru a deveni prop trader este nevoie de o combinație de competențe financiare, acces la o firmă de tranzacționare proprie și, adesea, un proces de selecție formal. Iată un ghid pas cu pas:
Înțelegeți elementele de bază ale prop trading-ului. Cercetați conceptul de tranzacționare pe cont propriu: riscurile, recompensele și așteptările sale. Familiarizați-vă cu tipurile de active tranzacționate (de exemplu, acțiuni, Forex, contracte futures sau criptografie).
Construiți o bază solidă de tranzacționare. Dezvoltați abilități de analiză tehnică și fundamentală. Dobândiți experiență în tranzacționarea pe piețele financiare, folosind chiar și conturi demo pentru a testa strategiile. Studiați psihologia tranzacționării pentru a gestiona aspectele emoționale ale volatilității pieței.
Urmați studii relevante. Diplomele în finanțe, economie sau domenii conexe pot ajuta, dar nu sunt întotdeauna necesare. Certificările precum CFA sau cursurile tehnice în tranzacționare pot fi avantajoase.
Identificați firmele de prop trading. Cercetați firmele care oferă oportunități. Înțelegeți procesul de finanțare, cerințele și modelele de împărțire a profitului ale fiecărei firme.
Am identificat o listă de firme de tranzacționare proprie de renume care oferă oportunități valoroase și sprijin pentru comercianți.
| Finanțare până la, $ | Divizarea profitului până la, % | Min. Zile de Tran. | Perioada de tranzacționare | Pârghie Max. | Deschideți un cont | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 200 000 | 90 | Fără limite de timp | nelimitat | 1:30 | DESCHIDEȚI UN CONT Capitalul dumneavoastră este în pericol.
|
|
| 400 000 | 80 | 10 | nelimitat | 1:30 | DESCHIDEȚI UN CONT Capitalul dumneavoastră este în pericol.
|
|
| 4 000 000 | 90 | 5 | nelimitat | 1:30 | DESCHIDEȚI UN CONT Capitalul dumneavoastră este în pericol.
|
|
| 2 000 000 | 85 | Fără limite de timp | nelimitat | 1:100 | DESCHIDEȚI UN CONT Capitalul dumneavoastră este în pericol.
|
|
| 400 000 | 90 | Fără limite de timp | nelimitat | 1:30 | DESCHIDEȚI UN CONT Capitalul dumneavoastră este în pericol.
|
Treceți de procesul de recrutare. Multe firme solicită candidaților să finalizeze un program de provocare sau de evaluare, tranzacționând conturi demo în conformitate cu reguli stricte. Demonstrați profitabilitatea și capacitățile de gestionare a riscurilor pentru a obține finanțare.
Învățați și adaptați-vă. Multe firme oferă instruire și mentorat pentru noii comercianți. Implicați-vă în învățarea continuă pentru a rafina strategiile și a vă adapta la schimbările de pe piață.
Valorificați resursele firmei. Utilizați capitalul, instrumentele și datele firmei pentru a executa tranzacțiile. Concentrați-vă pe creșterea profitabilității, gestionând în același timp riscurile în mod eficient.
Să vă dezvoltați cariera. Obțineți rezultate consecvente pentru a vă crește potențiala împărțire a profitului sau alocarea capitalului de tranzacționare. Creați rețele în cadrul industriei pentru a explora oportunități suplimentare.
Câți bani poate face un prop trader?
Deși este considerat în mare parte riscant, prop trading-ul este una dintre cele mai profitabile operațiuni desfășurate de instituțiile financiare. Suma câștigată de un prop trader depinde de obicei de un raport predeterminat de împărțire a profitului. Suma câștigată depinde în întregime de profitul realizat de un prop trader în funcție de comisioane, negocieri, profitabilitate, volum etc. Aceasta înseamnă că posibilitățile sunt infinite. Participanții experimentați la piață știu cum să transforme 100 de dolari în 1.000 de dolari sau mai mult în prop trading. Cu o bună planificare și utilizarea instrumentelor avansate de tranzacționare, acest lucru este perfect posibil.
Valoarea profitului din tranzacționare este de obicei împărțită între firmă și prop trader, dar atunci riscul este asimetric. Aceasta înseamnă că, în cazul unei pierderi, suportați 100% din pierderi, în timp ce nu primiți 100% din profituri. Cele mai multe companii păstrează între 10-25% din toate profiturile, iar restul îl dau prop traderului. Trebuie să înțelegeți că tranzacționarea, în special tranzacționarea zilnică, este extrem de volatilă, ceea ce înseamnă că puteți câștiga milioane și, în același timp, puteți pierde la fel.
Cum să alegeți o firmă de prop trading?
Alegerea firmei de prop trading implică evaluarea mai multor factori pentru a vă asigura că aceasta se aliniază cu obiectivele și preferințele dvs. de tranzacționare. Iată un ghid pentru a vă ajuta să luați o decizie în cunoștință de cauză:
Modelul de împărțire a profiturilor. Verificați procentul din profituri pe care îl rețineți. Majoritatea firmelor oferă împărțiri cuprinse între 70% și 90% pentru trader.
Procesul de evaluare. Înțelegeți procesul de evaluare al firmei, adesea prin provocări de tranzacționare demo sau programe de trader finanțat.
Clase de active și piețe. Asigurați-vă că firma susține clasele dvs. preferate de active, fie că este vorba de Forex, acțiuni, opțiuni sau criptografie.
Structura comisioanelor. Evaluați taxele inițiale sau curente, cum ar fi costurile de abonament, taxele de evaluare sau taxele de retragere a profitului.
Asistență și instrumente. Verificați calitatea platformelor și a instrumentelor de tranzacționare furnizate, cum ar fi software-ul de grafice, sistemele de gestionare a riscurilor și fluxurile de știri.
Politici de plată. Examinați frecvența plăților (săptămânal, bisăptămânal sau lunar) și metodele de retragere.
Reputația. Cercetați recenziile și mărturiile despre credibilitatea firmei și sprijinul acordat traderilor.
Avantaje și dezavantaje ale tranzacționării pe cont propriu
- Avantaje
- Dezavantaje
Câștiguri mai mari. Firmele păstrează toate profiturile din tranzacțiile de succes, ceea ce poate conduce la câștiguri semnificative.
Asigurarea lichidității. Tranzacționarea activă adaugă lichiditate pieței, îmbunătățind fluxul tranzacțiilor.
Flexibilitate strategică. Firmele pot executa diverse strategii fără limitări legate de clienți.
Accesul la instrumente avansate. Platformele și analizele sofisticate contribuie la îmbunătățirea procesului decizional.
Alinierea stimulentelor. Utilizarea capitalului firmei încurajează concentrarea pe profitabilitate și gestionarea riscurilor.
Risc ridicat. Tranzacțiile speculative pot duce la pierderi substanțiale, afectând stabilitatea financiară.
Impactul asupra pieței. Tranzacțiile mari pot afecta prețurile pieței, creând condiții nefavorabile.
Controlul reglementărilor. Activitățile de tranzacționare pot fi supuse supravegherii, în special dacă sunt legate de volatilitate.
Implicațiile asupra costurilor. Investițiile în tehnologie și în profesioniști calificați pot fi costisitoare.
Conflicte potențiale. Probleme precum ordinele de tip front-running pot afecta reputația firmei.
Începătorii pot obține un avantaj prin stăpânirea strategiilor de arbitraj pe termen lung
Tranzacționarea pe cont propriu nu înseamnă doar valorificarea capitalului unei firme, ci și valorificarea propriei expertize în piețe de nișă. Începătorii ar trebui să se concentreze pe dezvoltarea expertizei într-o anumită clasă de active - cum ar fi perechile valutare cu volatilitate scăzută sau acțiunile din sectoarele emergente.
În loc să încercați să stăpâniți mai multe piețe, adânciți-vă într-un singur domeniu, învățați comportamentul acestuia și anticipați mișcările pe baza factorilor macroeconomici și a modelelor de piață. De exemplu, monitorizarea modului în care deciziile băncilor centrale influențează o anumită monedă vă poate oferi un avantaj predictiv. Această concentrare reduce zgomotul, menține precizia strategiilor de tranzacționare și vă îmbunătățește rata de succes.
În timp ce mulți prop traderi urmăresc profituri pe termen scurt, începătorii pot obține un avantaj prin stăpânirea strategiilor de arbitraj pe termen lung. Aceasta implică identificarea discrepanțelor de preț în activele transfrontaliere sau între diferite burse. De exemplu, înțelegerea modului în care riscurile geopolitice influențează mărfurile vă poate ajuta să exploatați aceste diferențe în mod profitabil.
În plus, analizați întotdeauna instrumentele și limitele de levier ale firmei de prop. Optați pentru firmele care oferă algoritmi dinamici și platforme flexibile, mai degrabă decât doar un efect de levier ridicat - calitatea datelor și a instrumentelor de execuție este cea care determină adesea succesul pe piețele în ritm rapid.
Concluzie
Tranzacționarea pe cont propriu oferă traderilor calificați oportunitatea de a valorifica capitalul unei firme pentru un potențial de profit semnificativ în timp ce perfecționează strategii avansate. Deși oferă acces la instrumente puternice și o mai mare influență pe piață, acest tip de tranzacționare vine și cu riscuri și responsabilități mai mari. Înțelegerea dinamicii prop trading-ului, de la evaluarea firmelor la stăpânirea strategiilor cheie, este esențială pentru succes.
Întrebări frecvente
Este ilegală prop trading-ul?
Nu, prop trading-ul nu este ilegal, dar trebuie să fiți atenți, în special în țările strict reglementate, cum ar fi SUA.
Ce este un prop trader?
Un prop trader este o persoană care utilizează resursele unei firme pentru a investi într-o varietate de active precum acțiuni, obligațiuni, mărfuri etc. Un prop trader angajează o sumă mică față de firmă pentru a garanta că va efectua tranzacții responsabile, având în vedere interesele firmei.
Un prop trader poate tranzacționa orice dorește?
De obicei, comercianții cu rezerve primesc orientări stricte din partea firmei cu privire la sumele pe care le pot tranzacționa și la tipurile de tranzacții pe care le pot face.
Este profitabil prop tradingul?
Trebuie să înțelegeți că prop trading-ul implică mai multe riscuri pe cât este de profitabil. Dacă puteți gestiona riscurile asociate cu prop trading-ul, cu siguranță puteți câștiga o avere din această aventură.
Articole similare
Echipa care a lucrat la acest articol
Parshwa este un expert în conținut și un profesionist în domeniul finanțelor care posedă cunoștințe aprofundate despre tranzacționarea acțiunilor și a opțiunilor, analiza tehnică și fundamentală și cercetarea acțiunilor. În calitate de finalist al Chartered Accountant, Parshwa are, de asemenea, expertiză în Forex, cripto tranzacționare și impozitare personală. Experiența sa este evidențiată de un volum prolific de peste 100 de articole despre Forex, criptografie, acțiuni și finanțe personale, alături de roluri de consiliere personalizate în consultanță fiscală.
Tranzacționarea pe cont propriu (prop trading) este o strategie de tranzacționare financiară prin care o firmă sau o instituție financiară își folosește propriul capital pentru a tranzacționa pe diverse piețe financiare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, mărfuri sau instrumente derivate, cu scopul de a genera profituri pentru companie. În mod normal, comercianții de tip prop nu tranzacționează în numele clienților, ci tranzacționează cu banii firmei, asumându-și riscurile și recompensele asociate.
Kenneth C. Griffin, cunoscut sub numele de Ken Griffin, este un important manager de fonduri speculative și investitor american. Este fondatorul și directorul executiv al Citadel, o instituție financiară de top la nivel mondial care cuprinde Citadel Securities, o firmă de tranzacționare și de formare a pieței, și Citadel Advisors, un administrator de fonduri de acoperire.
Randamentul se referă la câștigurile sau veniturile obținute dintr-o investiție. Acesta reflectă randamentul generat de deținerea de active precum acțiuni, obligațiuni sau alte instrumente financiare.
Volatilitatea se referă la gradul de variație sau de fluctuație a prețului sau a valorii unui activ financiar, cum ar fi acțiunile, obligațiunile sau criptomonedele, pe parcursul unei perioade de timp. O volatilitate mai mare indică faptul că prețul unui activ se confruntă cu oscilații de preț mai semnificative și mai rapide, în timp ce o volatilitate mai mică sugerează mișcări de preț relativ stabile și graduale.
Executarea tranzacțiilor înseamnă să știi cum să plasezi și să închizi tranzacții la prețul corect. Aceasta este cheia pentru a transforma planurile de tranzacționare în acțiuni reale și are un impact direct asupra profiturilor dumneavoastră.
