Acțiunile Tesla se mențin la 252 de dolari, deoarece riscul tarifelor, livrările slabe întunecă perspectivele

Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) se tranzacționează în prezent la aproximativ 252,35 $, marcând un declin abrupt de la începutul anului de aproximativ 38%.

Acțiunile s-au străduit să mențină impulsul, cu o acțiune recentă a prețurilor care formează un model de triunghi descendent - adesea considerat un semnal de continuare descendent. Capitalizarea de piață a Tesla se situează în jurul valorii de 811,56 miliarde de dolari, iar profitul pe acțiune (EPS) pe ultimele 12 luni este de 2,04 dolari, rezultând un raport preț-beneficiu (P/E) întins de 123,80. Acest lucru sugerează că acțiunile rămân scumpe prin metrici de evaluare tradiționale, în special având în vedere recentele eșecuri de creștere ale companiei.

Suportul este văzut în apropiere de 240 $, un nivel testat de mai multe ori în 2024, în timp ce rezistența este limitată în jurul valorii de 280 $. Tesla se tranzacționează sub mediile sale mobile de 50 de zile și 200 de zile (266 $ și, respectiv, 274 $), confirmând în continuare presiunea descendentă. Valorile Relative Strength Index (RSI) se situează în jurul valorii de 42, indicând faptul că acțiunile se apropie de teritoriul de supra-vânzare, dar le lipsește impulsul pentru o revenire semnificativă fără un catalizator fundamental puternic.

Dinamica prețului acțiunilor TSLA (februarie 2025 - aprilie 2025). Sursă: TradingView.

Tendințele volumului reflectă, de asemenea, prudența crescândă a investitorilor. Volumul mediu zilnic de tranzacționare al Tesla în ultima lună a scăzut la aproximativ 95 de milioane de acțiuni, de la o medie pe trei luni de 121 de milioane, indicând o participare redusă atât din partea investitorilor instituționali, cât și a celor de retail. În ceea ce privește opțiunile, raportul dintre dobânzile deschise pentru opțiuni put și call a urcat la 1,32, cel mai ridicat nivel de la jumătatea anului 2023, ceea ce arată o tendință clară de poziționare descendentă. Volatilitatea implicită se situează la 62%, semnificativ mai mare decât media S&P 500 de 21%, ceea ce sugerează o incertitudine ridicată în ceea ce privește perspectivele pe termen scurt ale Tesla. Acești indicatori consolidează configurația tehnică descendentă și sugerează o presiune continuă, cu excepția cazului în care sentimentul se îmbunătățește semnificativ.

Contextul macroeconomic și știri specifice companiei

Contraperformanța Tesla a fost agravată de cifrele dezamăgitoare privind livrările din T1 2025. Compania a livrat aproximativ 337 000 de vehicule, în scădere cu 13% față de anul precedent și cu aproximativ 40 000 de unități sub estimările consensului. Aceasta este prima dată din 2020 când livrările au scăzut atât de mult sub așteptări. Analiștii atribuie ratarea mai multor factori: blocajele de producție pe fondul schimbărilor de platformă, schimbarea sentimentului consumatorilor și concurența modelelor EV mai ieftine la nivel global.

La această presiune se adaugă tarifele americane recent impuse pentru piesele auto importate, care reprezintă o nouă provocare. Deși Tesla își asamblează majoritatea vehiculelor în SUA, dependența sa de componente importate - în special din China și Asia de Sud-Est - înseamnă că creșterile costurilor sunt inevitabile. Analiștii estimează că noile tarife ar putea crește costurile de producție per vehicul ale Tesla cu până la 4 000 de dolari. Deși unele componente electronice au obținut scutiri temporare, regimul tarifar mai larg introduce incertitudine în lanțul de aprovizionare al Tesla, în special în ceea ce privește viitoarele modele în curs de dezvoltare.

În plus, prezența politică din ce în ce mai polarizantă a lui Elon Musk a devenit o preocupare din ce în ce mai mare în rândul investitorilor instituționali și al cumpărătorilor cu amănuntul deopotrivă. Unii analiști consideră că comentariile politice deschise ale lui Musk pot îndepărta consumatorii preocupați de mediu, care reprezintă în mod tradițional o bază puternică pentru Tesla.

Scenarii de piață

Pe termen scurt, este probabil ca acțiunile Tesla să rămână sub presiune din cauza combinației dintre slăbiciunea livrărilor, creșterea costurilor de producție și obstacolele macroeconomice. Cu excepția cazului în care compania surprinde investitorii cu o orientare mai puternică decât se aștepta în trimestrul al doilea sau cu o lansare timpurie a noii platforme de vehicule, riscurile de scădere persistă.

În cazul în care suportul de la 240 de dolari se rupe, acțiunile ar putea aluneca în continuare spre 220 de dolari. Cu toate acestea, în cazul în care sentimentul pozitiv revine pe fondul anunțurilor de produse viitoare sau al îmbunătățirii tendințelor de livrare, este plauzibilă o redresare către intervalul 270-280 $. Pentru moment, datele tehnice favorizează consolidarea sau continuarea scăderii, orice redresare fiind probabil de scurtă durată dacă nu este susținută de îmbunătățiri tangibile ale fundamentelor Tesla.

Performanța acțiunilor Tesla a slăbit pe fondul scăderii drastice a livrărilor pe piețele cheie, inclusiv o scădere de 11% în China și de peste 45% în Germania și Franța. În SUA, cota sa de piață continuă să scadă, pe măsură ce producătorii auto tradiționali câștigă teren cu oferte competitive de vehicule electrice și hibride.