Acțiunile Nike ajung la cel mai scăzut nivel din ultimii 7 ani, pe fondul tarifelor care erodează marjele

Nike Inc. (NYSE: NKE) s-a confruntat cu o presiune de vânzare considerabilă în 2025, acțiunile sale scăzând cu aproape 27% de la începutul anului.

La 17 aprilie 2025, acțiunile se tranzacționau la 55,58 USD, marcând un minim multianual care nu a mai fost înregistrat din decembrie 2017. Din punct de vedere tehnic, trendul descendent este ferm intact. Media mobilă de 50 de zile este poziționată în prezent în jurul valorii de 65,70 $, cu mult peste nivelul actual al prețului, iar media mobilă de 200 de zile se află chiar mai sus, la aproximativ 78,20 $. Această divergență largă între preț și mediile mobile pe termen lung subliniază sentimentul pesimist din jurul acțiunilor.

Indicatorii momentum confirmă slăbiciunea. Indicele de rezistență relativă (RSI) se situează sub 35, ceea ce sugerează că acțiunile se apropie de teritoriul suprasolicitării, dar nu declanșează încă o revenire. MACD este negativ și se lărgește, ceea ce susține în continuare impulsul descendent în curs.

Dinamica prețului acțiunilor NKE (februarie 2025 - aprilie 2025). Sursă: TradingView.

Suportul se găsește în prezent la nivelul de 52,90 $, care coincide cu o zonă de cerere anterioară de la sfârșitul anului 2017. În cazul în care acest nivel se sparge, următorul suport major ar putea fi în jurul valorii de 48 $. Pe partea de sus, rezistența se află la 60 $, urmată de un plafon mai semnificativ în apropierea valorii de 65 $, unde media mobilă de 50 de zile ar putea acționa ca o barieră psihologică pentru câștigurile ulterioare.

Vânturi contra macroeconomice și sentiment instituțional

Scăderea bruscă a prețului acțiunilor Nike este determinată în mare parte de obstacolele macroeconomice și geopolitice. Cea mai importantă dintre acestea este impunerea recentă a unor noi tarife americane la importurile din Vietnam, Indonezia, Cambodgia și China - toate acestea fiind țări esențiale în lanțul de aprovizionare al Nike. Noile tarife, care variază între 32% și 49%, au generat îngrijorări cu privire la costurile ridicate ale materiilor prime și la efectul lor pe termen lung asupra marjelor. Având în vedere că Nike își procură peste 70% din încălțăminte și îmbrăcăminte din aceste țări, compania se va confrunta probabil cu o presiune sporită asupra prețurilor sau cu o rentabilitate mai scăzută dacă nu își ajustează lanțul de aprovizionare sau nu transferă costurile către consumatori.

În ceea ce privește performanța financiară, Nike a raportat venituri de 12,4 miliarde de dolari pentru al doilea trimestru al anului fiscal 2025, în scădere cu 7,7% față de anul anterior. Venitul net a scăzut la 1,16 miliarde de dolari, reprezentând o scădere de 26% față de aceeași perioadă din 2024. În ciuda scăderii veniturilor și a profitului, câștigul pe acțiune a fost de 0,78 dolari, depășind așteptările analiștilor cu 23%. Cu toate acestea, depășirea a fost determinată în mare măsură de reducerea costurilor și de răscumpărările de acțiuni, mai degrabă decât de creșterea operațională.

Cu toate acestea, sentimentul investitorilor rămâne mixt. În special, Evergreen Capital Management LLC și-a majorat recent poziția în Nike, semnalând o poziție crescătoare pe termen lung, în ciuda turbulențelor pe termen scurt. Intrările instituționale la aceste niveluri scăzute ar putea sugera că administratorii de fonduri pariază pe o redresare, determinată probabil de puterea mărcii, de o potențială soluționare a tensiunilor comerciale sau de îmbunătățirea cererii globale pe termen mediu.

Perspective și previziuni de preț

Perspectivele pe termen scurt pentru Nike rămân prudente. În lipsa unei rezolvări pe termen scurt a situației tarifelor și a unei presiuni continue asupra marjelor, compania s-ar putea confrunta cu dificultăți în atingerea obiectivelor privind veniturile în următoarele două trimestre. De asemenea, configurația tehnică negativă descurajează achizițiile agresive la nivelurile actuale.

În următoarele 1-2 luni, este probabil ca acțiunile Nike să rămână într-un interval cuprins între 52 $ și 60 $. O pauză sub 52 $ ar putea deschide ușa unei scăderi spre 48 $, în timp ce o închidere peste 60 $ ar putea invita la o revenire pe termen scurt spre 65 $, deși se așteaptă o rezistență puternică acolo. Traderii ar trebui să urmărească știrile legate de politica comercială, revizuirile câștigurilor sau ajustările lanțului de aprovizionare ca potențiali catalizatori.

La începutul acestei luni, acțiunile Nike Inc. au crescut cu până la 3% după ce au apărut semne că Vietnamul și SUA ar putea fi aproape de un compromis privind tarifele propuse care amenință lanțul de aprovizionare al Nike. Vietnamul a solicitat o amânare de trei luni pentru negocierea unui nou acord comercial, reafirmându-și angajamentul față de legăturile economice puternice cu SUA.