Prețul aurului se zbate sub rezistența de 2.640 $ după o scădere istorică
Temerile legate de tarife și reducerile ratelor se ciocnesc cu un dolar mai puternic
Prețul aurului se clatină la niveluri critice, influențat de forțe opuse care i-ar putea defini următoarea traiectorie. După cel mai puternic declin zilnic de luni din ultimii patru ani, în urma căruia prețurile au coborât sub EMA de 50 de zile, la 2 640 de dolari, metalul s-a străduit de atunci să recâștige un impuls susținut. Aflat în prezent deasupra suportului psihologic de 2.600 de dolari, aurul se află într-o conjunctură crucială, factorii macro și tehnici sugerând un potențial fie de redresare, fie de scădere suplimentară.
Suportul de 2.600 $ și rezistența de 2.640 $ servesc acum drept repere decisive. O depășire a valorii de 2.640 $, recuperând EMA de 50 de zile, ar putea semnala o inversare a pierderilor din această săptămână, deschizând calea pentru o ascensiune spre 2.700 $ și mai departe, extensiile Fibonacci indicând un potențial de creștere suplimentar. Dimpotrivă, o încălcare sub 2.600 $ ar putea deschide ușa unor scăderi mai accentuate. Poziționarea CTA (Commodity Trading Advisors) este, de asemenea, puțin probabil să exacerbeze fluxurile descendente până când prețurile vor scădea la sud de 2 550 $.
Dinamica prețului aurului (septembrie-noiembrie 2024). Sursă: TradingView
Pe de altă parte, îngrijorările legate de amenințările tarifare ale președintelui ales al SUA, Donald Trump, și tensiunile actuale dintre Rusia și Ucraina au susținut cererea de valori refugiate, în timp ce așteptările privind o nouă reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală în decembrie oferă un sprijin suplimentar. Cu toate acestea, aceste favoruri sunt contrabalansate de datele de miercuri privind PIB-ul și PCE-ul din SUA, care au evidențiat reziliența economică și stagnarea progresului inflaționist. O redresare modestă a randamentelor Trezoreriei SUA și un dolar mai puternic complică și mai mult perspectivele de redresare ale aurului, limitând potențial câștigurile.
Poziționarea comercianților relevă o perspectivă prudentă asupra aurului
Poziționarea pe piață relevă, de asemenea, semnale mixte. Fondurile macro au lichidat deja aproape 60% din pozițiile lor extreme post-electorale, atenuând riscurile imediate de scădere. Între timp, pozițiile comercianților din Shanghai, deși se află pe un trend descendent semnificativ, par să se fi stabilizat, sugerând o perspectivă oscilantă pentru aur pe termen scurt.
Pe scurt, prețul aurului se află între un echilibru delicat, cu 2.600 și 2.640 de dolari ca niveluri critice. În timp ce condițiile actuale indică o consolidare, comercianții sunt cu ochii pe următorul catalizator major care ar putea declanșa o mișcare decisivă în ambele direcții.
Se estimează că prețul aurului va ajunge la 2.750 de dolari până în 2025, potrivit Bank of America. Analiștii avertizează cu privire la obstacolele iminente generate de un dolar american mai puternic și de creșterea ratelor dobânzilor.
