Prețul S&P 500 crește pe măsură ce speranțele de reducere a ratei compensează îngrijorările legate de tarife
S&P 500 este în creștere, în timp ce Honeywell se redresează și incertitudinea tarifelor cântărește asupra previziunilor companiilor
Acțiunile americane au luat avânt marți, susținute de așteptările tot mai mari privind reducerea ratelor de către Rezerva Federală, ca urmare a datelor economice mai slabe. S&P 500 și Nasdaq Composite au urcat cu 0,7%, în timp ce Dow Jones Industrial Average a crescut cu 300 de puncte. Investitorii au reacționat la semnele de răcire a pieței muncii, cu o scădere a numărului de locuri de muncă vacante în SUA la 7,19 milioane în martie, ratând previziunile de 7,5 milioane. Între timp, sondajul CB privind încrederea consumatorilor a arătat o creștere a pesimismului, ceea ce a întărit argumentele în favoarea relaxării monetare.
Piețele au calculat în prezent reduceri de aproximativ 100 de puncte de bază ale Rezervei Federale pentru 2025, dublu față de cele 50 de puncte de bază semnalate de factorii de decizie luna trecută. Deși reducerea costurilor de împrumut este considerată un catalizator pozitiv, creșterea tensiunilor comerciale continuă să întunece perspectivele generale. Deficitul comercial al SUA a crescut la un nivel record, deoarece tarifele au afectat exporturile, adăugând un alt nivel de incertitudine.
Dinamica prețurilor S&P 500 (ianuarie 2025 - aprilie 2025) Sursa: TradingView.
Câștigurile corporative evidențiază reziliența și riscurile
Sezonul profiturilor a oferit o imagine mixtă. Honeywell a condus câștigurile industriale, cu o creștere de aproape 5% după ce și-a majorat perspectivele de profit pentru întregul an la 10,20-10,50 dolari pe acțiune. Royal Caribbean a crescut, de asemenea, cu 5,4%, după rezultate trimestriale solide, determinate de rezervările record din sezonul WAVE. Hims & Hers Health a crescut cu peste 39% după ce a încheiat un acord de distribuție cu Novo Nordisk pentru medicamentul de slăbit Wegovy.
Pe de altă parte, General Motors a scăzut cu 2%, în ciuda faptului că a depășit estimările privind câștigurile, deoarece a suspendat răscumpărările și și-a retras perspectivele pentru întregul an, citând riscurile legate de tarife. Pfizer a crescut ușor după ce a depășit previziunile de profit, dar a avertizat cu privire la incertitudinile legate de tensiunile comerciale globale. Spotify și Regeneron au afișat rezultate dezamăgitoare, cu scăderi de 5% și, respectiv, 7,5%, în timp ce Waste Management a scăzut cu 2% după ce a ratat așteptările privind veniturile.
Accentul se îndreaptă către Big Tech și evoluția tarifelor
Cu Microsoft, Meta Platforms, Apple și Amazon pregătite să raporteze în această săptămână, următorul catalizator major al pieței va veni din performanța câștigurilor sectorului tehnologic. Având în vedere ponderea mare a acțiunilor tehnologice în indicii principali, rezultatele acestora ar putea influența puternic direcția pieței. Între timp, comercianții rămân precauți, deoarece evoluțiile politice legate de tarife și de politica comercială au potențialul de a declanșa schimbări puternice ale sentimentelor.
După cum am discutat anterior în recenta noastră analiză tehnică a S&P 500, indicele se apropia de niveluri majore de rezistență în apropiere de 5.565-5.570, iar volatilitatea era de așteptat să crească în jurul noutăților privind câștigurile și politica comercială. Rezistența de până acum a pieței se aliniază cu faza de consolidare proiectată anterior, dar comercianții ar trebui să rămână atenți la fluctuațiile rapide pe măsură ce apar noi date.
