Acțiunile Amazon se apropie de 190 $, în timp ce modelul wedge semnalează riscul unei ieșiri volatile

În data de 5 mai, acțiunile Amazon (NASDAQ: AMZN) se tranzacționează la 189,98 $, reflectând un declin marginal de 0,13% de la închiderea anterioară.

Acțiunile s-au mișcat în cadrul unei formațiuni în formă de panou ascendent pe graficul zilnic, o configurație tehnică care precede adesea un breakout sau o defalcare semnificativă. Acest model este definit de linii de tendință convergente, prețul formând maxime și minime mai ridicate, dar în cadrul unui canal care se îngustează. De obicei, astfel de formațiuni sunt privite ca modele de inversare pesimiste atunci când apar după un trend ascendent prelungit, deoarece acestea semnalează adesea o scădere a impulsului.

Media mobilă de 50 de zile se află în prezent chiar deasupra pragului de 190 de dolari, acționând ca un nivel dinamic de rezistență, în timp ce media mobilă de 200 de zile oferă suport în jurul valorii de 163 de dolari. Aceste medii mobile constituie indicatori critici ai comportamentului prețurilor pe termen scurt. O mișcare susținută deasupra mediei de 50 de zile ar consolida sentimentul crescător, în timp ce o încălcare sub nivelul de 200 de zile ar putea determina vânzări mai mari.

Dinamica prețului acțiunilor AMZN (martie 2025 - mai 2025). Sursă: TradingView.

Indicele de rezistență relativă (RSI) a revenit recent peste 55, sugerând o creștere a presiunii de cumpărare, dar rămâne mult sub teritoriul de supracumpărare. Tendințele volumului au fost relativ atenuate în timpul formării wedge-ului, ceea ce se aliniază cu modelul clasic de slăbire a participării înainte de un breakout. În cazul în care volumul crește semnificativ în ambele direcții, acest lucru ar putea servi drept confirmare a breakout-ului sau a breakdown-ului.

Contextul pieței: perspective prudente în ciuda fundamentelor puternice

Amazon a raportat recent câștiguri trimestriale puternice, cu o creștere robustă în segmentul său cloud AWS și o redresare notabilă a veniturilor din publicitate. Cu toate acestea, conducerea a emis o perspectivă mai blândă decât se aștepta, citând incertitudinile macroeconomice. Directorul executiv Andy Jassy a avertizat cu privire la impactul potențial al încetinirii cheltuielilor de consum și al unei încetiniri economice mai ample, contribuind la un ton prudent în ciuda rezultatelor optimiste.

Aceste îngrijorări vin pe fondul temerilor reînnoite privind tensiunile comerciale și tarifele mai mari, în special în contextul dialogului în curs dintre SUA și China. Creșterea costurilor, provocările logistice și controlul mai strict al reglementărilor asupra marilor companii de tehnologie au contribuit, de asemenea, la prudența investitorilor. În consecință, acțiunile Amazon au scăzut cu aproximativ 13% de la începutul anului și au scăzut cu 22% de la vârful din februarie, reflectând o răcire a entuziasmului investitorilor după o creștere puternică în 2024.

În ciuda acestor obstacole, comunitatea mai largă a analiștilor rămâne optimistă. Potrivit Visible Alpha, toți cei 26 de analiști care acoperă acțiunile îi acordă calificativul "buy", subliniind convingerea puternică în propunerea de valoare pe termen lung a Amazon. Ținta medie de preț se situează la 233,64 dolari, ceea ce implică o creștere de peste 20% față de nivelurile actuale. UBS, deși și-a redus ușor ținta la 249 de dolari, se așteaptă în continuare la o redresare puternică pe măsură ce condițiile macro se stabilizează și se accelerează creșterea în segmentele AWS și publicitate.

Scenarii de breakout și breakdown

Din perspectivă tehnică, traiectoria pe termen scurt a Amazon va depinde de comportamentul său în jurul nivelurilor de 199 $ și 170 $. O depășire a valorii de 199 de dolari, mai ales dacă este însoțită de un volum mai mare decât media, ar putea deschide calea pentru o creștere spre 216 de dolari, un nivel care corespunde rezistenței cheie observate la începutul anului 2024. O astfel de mișcare ar invalida implicațiile descendente ale cuneiformei ascendente și ar semnala un nou impuls ascendent.

Dimpotrivă, o ruptură decisivă sub $170 ar putea declanșa o scădere spre $152, care a servit ca o zonă de suport cheie la sfârșitul anului 2023. Acest lucru ar confirma ruperea wedge și ar putea marca începutul unei corecții mai profunde, mai ales dacă sentimentul mai larg al pieței se deteriorează.

Amazon Web Services a generat venituri de 29,3 miliarde de dolari, în creștere cu 17% de la an la an, dar puțin sub așteptările analiștilor. Între timp, serviciile de publicitate au depășit performanțele, subliniind consolidarea poziției Amazon în publicitatea digitală.