Acțiunile Amazon scad cu 1,9%, modelul wedge avertizând asupra unei retrageri

La data de 6 mai, acțiunile Amazon se tranzacționează la 186,35 dolari, în scădere cu 1,9% în ultimele 24 de ore. Recentul declin vine pe fondul creșterii semnelor tehnice ale unei potențiale retrageri.

Graficul Amazon relevă formarea unei cunei ascendente - un model considerat de obicei pesimist, deoarece indică o pierdere a impulsului crescător și o probabilitate crescută a unei rupturi descendente. Acest model este caracterizat de linii de trend de suport și rezistență orientate în sus, care converg, ceea ce implică o acțiune de preț mai strânsă și o posibilă inversare.

Din perspectiva mediei mobile, Amazon rămâne deasupra mediilor mobile simple de 50 și 200 de zile, sugerând că tendința pe termen mediu și lung rămâne intactă. Cu toate acestea, îngustarea wedge-ului și lumânările bearish recente de pe graficul zilnic reflectă slăbiciune pe termen scurt. Indicele de rezistență relativă (RSI) se situează în apropiere de nivelul 60, încă în teritoriu bullish, dar se retrage ușor, ceea ce poate indica o scădere a presiunii de cumpărare.

Dinamica prețului acțiunilor AMZN (martie 2025 - mai 2025). Sursă: TradingView.

Nivelurile cheie de suport care trebuie monitorizate includ 170 de dolari, care a servit drept podea la sfârșitul lunii aprilie și coincide cu media mobilă de 200 de zile. O depășire sub acest nivel ar declanșa probabil o presiune suplimentară de vânzare și ar deschide calea către 152 $, care marchează minimul din august 2024 și un nivel psihologic semnificativ. Pe partea de sus, rezistența imediată se află la 199 de dolari, aproape de vârful cuneiformei și de maximul de la începutul lunii aprilie. Dacă acțiunile pot depăși acest nivel, următoarea țintă ar fi 216 dolari, care se aliniază cu vârful observat în noiembrie 2024.

Contextul pieței: optimism precaut pe fondul incertitudinii macro

În ciuda fundamentelor sale puternice, Amazon se confruntă cu un mediu macroeconomic mixt care ar putea împiedica câștigurile pe termen scurt. Cel mai recent raport de câștiguri a depășit așteptările analiștilor în ceea ce privește creșterea veniturilor și a cloud-ului, însă compania a oferit o perspectivă prudentă, citând posibile provocări din partea încetinirii cheltuielilor de consum și a vânturilor contrare ale economiei globale. Directorul general Andy Jassy a recunoscut riscul ca tarifele să afecteze prețurile produselor și marjele, deși a subliniat că societatea nu a observat încă un impact semnificativ al măsurilor comerciale actuale.

Raportul Nasdaq susține că fluxurile de venituri diversificate ale Amazon - în specialdin AWS, publicitate și servicii de abonament - protejează compania împotriva volatilității din segmentul său de retail. În plus, marjele operaționale ale Amazon au înregistrat îmbunătățiri în ultimele trimestre, susținute de creșterea automatizării, de logistica condusă de AI și de inițiativele agresive de gestionare a costurilor.

În ceea ce privește piața în general, există o sensibilitate crescută la politica Rezervei Federale și la traiectoriile ratelor dobânzilor. Pe măsură ce inflația dă semne de stabilitate, investitorii rămân precauți cu privire la potențialele creșteri ale ratelor, ceea ce ar putea comprima în continuare multiplii de evaluare ai acțiunilor de creștere, inclusiv Amazon. Deși Amazon nu este imună la astfel de presiuni macro, poziția sa dominantă pe piață și reziliența operațională oferă un refugiu relativ sigur pentru investitorii pe termen lung.

Breakout sau colaps iminent

Confluența semnalelor tehnice și macroeconomice sugerează că Amazon se apropie de un punct critic de inflexiune. Dacă acțiunile nu reușesc să mențină nivelul de suport de $170, o mișcare descendentă spre $152 ar putea avea loc rapid, în special dacă este însoțită de o slăbiciune mai largă a pieței sau de date macro dezamăgitoare. O ruptură sub panou ar atrage probabil vânzări tehnice și ar putea schimba negativ sentimentul pe termen scurt.

Dimpotrivă, o depășire cu succes a rezistenței de 199 de dolari ar putea declanșa un nou impuls crescător. În acest scenariu, acțiunile ar putea ținti zona $216, mai ales dacă următorii indicatori economici sau comentariile Fed devin mai pesimiste. În plus, puterea continuă în creșterea AWS sau o surpriză pozitivă în metricile de retail ar putea cataliza mișcarea ascendentă.

Amazon a afișat rezultate trimestriale puternice, determinate de creșterea AWS și de o revenire a veniturilor din publicitate. Cu toate acestea, conducerea a adoptat un ton prudent cu o perspectivă mai blândă, citând preocupările legate de vânturile economice și de încetinirea cererii consumatorilor.