Acțiunile Tesla scad sub 343 de dolari ca urmare a freneziei opțiunilor în fața scăderii vânzărilor din China

În data de 16 mai, acțiunile Tesla se tranzacționează la 342,82 $, în scădere cu 1,4% în ultimele 24 de ore. În ciuda acestei ușoare scăderi, acțiunile au câștigat aproape 17% în cursul săptămânii, în principal datorită activității puternice de creștere a opțiunilor.

Tesla (NASDAQ: TSLA) a devenit un punct central pentru comercianții de opțiuni, cu un raport remarcabil put-to-call de 0,47, care indică o tendință puternică către opțiunile de cumpărare. Acest volum mare de opțiuni de cumpărare, în special în jurul prețului de exercitare de 340 USD, a dus la o presiune ascendentă asupra prețului, deoarece factorii de piață își acoperă expunerea prin achiziționarea de acțiuni Tesla.

Recenta creștere a Tesla a fost alimentată de o creștere a tranzacțiilor cu opțiuni, unde opțiunile call au depășit semnificativ opțiunile put. Acest lucru a creat un ciclu de presiune de cumpărare care se autoreîntărește, deoarece factorii de piață vând opțiuni call și apoi cumpără acțiuni Tesla pentru a-și acoperi pozițiile. Această dinamică a ridicat acțiunile Tesla spre un nivel de rezistență crucial, la 350 de dolari. Depășirea acestui nivel ar fi un semnal puternic de creștere, deschizând potențial ușa pentru câștiguri suplimentare. Cu toate acestea, un eșec în depășirea acestei rezistențe ar putea duce la consolidare sau la o retragere.

Dinamica prețului acțiunilor TSLA (martie 2025 - mai 2025). Sursă: TradingView.

Dintr-o perspectivă tehnică, media mobilă de 50 de zile a Tesla este orientată în sus, ceea ce susține, în general, o perspectivă crescătoare. Cu toate acestea, Relative Strength Index (RSI), care măsoară viteza și schimbarea mișcărilor prețurilor, indică în prezent condiții de supracumpărare. Un RSI de peste 70 sugerează adesea că o acțiune este supracumpărată, ceea ce o face vulnerabilă la o corecție pe termen scurt. Această imagine tehnică mixtă sugerează o abordare prudentă, în care creșterile suplimentare sunt posibile, dar nu garantate.

Riscurile macro și provocările legate de marcă temperează optimismul

Deși acțiunile Tesla au cunoscut o creștere puternică, mai mulți factori macroeconomici și specifici companiei ar putea afecta performanța acesteia. Cea mai semnificativă preocupare recentă este scăderea bruscă a vânzărilor Tesla în China, unde vânzările din luna mai au scăzut cu 56% față de anul precedent. Aceasta este o piață critică pentru Tesla, iar o astfel de scădere bruscă ridică semne de întrebare cu privire la capacitatea companiei de a-și menține poziția competitivă pe cea mai mare piață de vehicule electrice (VE) din lume. Consumatorii chinezi au arătat o preferință tot mai mare pentru mărcile locale de vehicule electrice, cum ar fi BYD, care oferă modele competitive la prețuri mai mici.

În plus, potențiala eliminare a creditului fiscal federal de 7 500 de dolari pentru vehiculele electrice în Statele Unite ar putea exercita o presiune suplimentară asupra vânzărilor interne. Acest credit fiscal a fost un factor-cheie al adoptării vehiculelor electrice, iar eliminarea sa ar face probabil ca vehiculele Tesla să fie mai scumpe pentru consumatori, ceea ce ar putea reduce cererea.

Dincolo de preocupările macroeconomice, Tesla se confruntă și cu provocări legate de marcă. Implicarea activă a directorului general Elon Musk în dezbaterile politice și stilul său de conducere au atras critici, afectând imaginea de marcă a companiei. Acest lucru este deosebit de important, deoarece Tesla s-a bazat în mod tradițional pe o loialitate puternică față de marcă și pe o reputație pozitivă în rândul consumatorilor preocupați de mediu. Recent, fondul de hedging Third Point și-a retras poziția Tesla în T1 2025, semnalând că unii investitori instituționali își pot pierde încrederea în perspectivele pe termen scurt ale companiei.

Potențială retragere până la 320 de dolari înainte de următoarea mișcare

Privind în perspectivă, acțiunile Tesla par să se afle într-un moment critic. Dacă poate depăși rezistența de 350 de dolari cu un volum puternic, ar putea avea loc să se îndrepte spre intervalul 370-380 de dolari. Cu toate acestea, având în vedere indicatorii tehnici supracumpărați și provocările macroeconomice și de marcă semnificative, o retragere este, de asemenea, o posibilitate puternică. În cazul în care acțiunile nu reușesc să-și mențină impulsul, acestea s-ar putea retrage în intervalul 320-325 USD, unde cumpărătorii ar putea reapărea.

Investitorii ar trebui să urmărească îndeaproape piața opțiunilor, deoarece o schimbare a raportului put-to-call ar putea semnala o schimbare a sentimentului. În plus, monitorizarea datelor privind vânzările din China, schimbările de politică din SUA care afectează stimulentele pentru vehiculele electrice și activitățile publice ale lui Elon Musk vor fi esențiale pentru evaluarea perspectivelor pe termen mediu ale Tesla. În cazul acestei acțiuni extrem de volatile, este recomandată prudența, cu accent pe nivelurile cheie de suport și rezistență pentru a ghida deciziile de tranzacționare.

La începutul lunii mai,înmatriculările de vehicule Tesla în China au scăzut cu 58% de la o săptămână la alta, ajungând la 3 070, ceea ce reprezintă cea mai scăzută cifră săptămânală din ianuarie. Fiind cea mai mare piață internațională a Tesla, scăderea susținută a vânzărilor în China ar putea amenința creșterea sa globală.