Acțiunile Nvidia coboară sub $135, vânzările instituționale amenințând raliul

La data de 16 mai, acțiunile Nvidia se tranzacționează la 134,8 dolari, în scădere cu 0,4% în ultimele 24 de ore. Nvidia (NASDAQ: NVDA) a cunoscut o revenire notabilă de la minimele din aprilie, acțiunile urcând cu aproximativ 50% în ultimele săptămâni.

Această redresare a fost susținută de o depășire semnificativă a mediei mobile de 200 de zile, care este considerată un indicator critic al sentimentului pieței pe termen lung. Acțiunile au depășit, de asemenea, mediile mobile de 20 și 50 de zile, consolidând și mai mult tendința crescătoare care a apărut în ultimele săptămâni.

Cu toate acestea, în ciuda acestui puternic impuls ascendent, există semne că Nvidia ar putea intra într-o perioadă de consolidare. Relative Strength Index (RSI), un indicator popular de momentum, se apropie de niveluri de supracumpărare, ceea ce sugerează că redresarea actuală ar putea să-și piardă din avânt. Din punct de vedere istoric, atunci când RSI intră în teritoriu de supracumpărare, acțiunile sunt mai susceptibile de a experimenta retrageri pe termen scurt sau tranzacții laterale.

Dinamica prețului acțiunilor NVDA (martie 2025 - mai 2025). Sursă: TradingView.

Din punct de vedere tehnic, Nvidia se confruntă cu niveluri cheie de rezistență la 150 $ și 153 $. Marca de 153 $ este deosebit de semnificativă, deoarece a acționat anterior ca un plafon pentru acțiuni, limitând câștigurile ulterioare. Pe partea descendentă, suportul este stabilit la $130, care se aliniază cu media mobilă de 50 de zile, și la $115, care a servit istoric ca o bază puternică pentru cumpărători. Dacă acțiunile își pot menține poziția deasupra acestor niveluri de suport, este probabil să își continue traiectoria ascendentă. Dimpotrivă, o ruptură decisivă sub $130 ar putea semnala o inversare a trendului ascendent recent.

Decelerarea câștigurilor și activitatea instituțională

Creșterea recentă a Nvidia a fost susținută de o tranzacție de profil pentru furnizarea de semiconductori avansați către o firmă de inteligență artificială din Arabia Saudită. Această evoluție a reaprins interesul investitorilor pentru companie, împingând capitalizarea sa de piață înapoi spre pragul de 3 trilioane de dolari. Cu toate acestea, sub suprafață, există indicii că creșterea Nvidia ar putea încetini. Pentru primul trimestru, se așteaptă ca Nvidia să raporteze o creștere a profitului de 44%, o scădere semnificativă față de ratele de creștere de trei cifre înregistrate în trimestrele anterioare.

Această decelerare a câștigurilor nu se limitează la termen scurt. Analiștii și-au revizuit, de asemenea, previziunile privind câștigurile pe întregul an pentru Nvidia atât pentru anul fiscal 2026, cât și pentru anul fiscal 2027, reflectând o perspectivă mai prudentă pentru companie. Aceste revizuiri în scădere se datorează în primul rând îngrijorărilor legate de o potențială încetinire în sectorul inteligenței artificiale, care a fost un motor-cheie al creșterii explozive a Nvidia.

La incertitudine se adaugă știrea recentă conform căreia un investitor instituțional important intenționează să renunțe la o parte semnificativă din participațiile sale la Nvidia. Acest anunț vine într-un moment în care interesul instituțional pentru Nvidia pare să scadă. Conform datelor de la Investor's Business Daily (IBD), Nvidia are un rating de acumulare/distribuție C-, ceea ce sugerează că investitorii instituționali vând în general mai multe acțiuni decât cumpără. În special, cinci din șapte participanți la indicele IBD Mutual Fund Index și-au redus participațiile la Nvidia, indicând o schimbare mai amplă a sentimentului în rândul managerilor profesioniști de fonduri.

Consolidare probabilă înainte de următoarea mișcare

Privind în perspectivă, se așteaptă ca acțiunile Nvidia să intre într-o perioadă de consolidare între nivelurile de rezistență de $130 și $153. Acest interval reflectă lupta continuă dintre investitorii de retail optimiști și comercianții instituționali mai prudenți. În cazul în care Nvidia reușește să depășească nivelul de rezistență de 153 de dolari, aceasta ar declanșa probabil o nouă etapă ascendentă, cu o țintă inițială de 165 de dolari.

O astfel de depășire ar fi probabil determinată de surprize pozitive în materie de câștiguri, de lansarea de noi produse sau de noi parteneriate strategice, cum ar fi recentul acord privind semiconductorii încheiat cu firma de inteligență artificială din Arabia Saudită. Pe de altă parte, eșecul de a menține suportul la $130 ar putea duce la o retragere spre $115, care este un nivel psihologic cheie și a oferit istoric o bază puternică pentru cumpărători.

Performanța financiară puternică a Nvidia, cu o creștere a EPS de 71% și o creștere a vânzărilor de 78%, a alimentat traiectoria sa ascendentă. Poziția sa de lider în IA, susținută de tehnologia GPU avansată și de un ecosistem în creștere, îi consolidează potențialul de creștere pe termen lung.