Acțiunile Tesla coboară sub 317 dolari pe fondul avertismentului de scădere a livrărilor cu 21% în al doilea trimestru

La 18 iunie, acțiunile Tesla se tranzacționau la 316,28 dolari, în scădere cu 3,9% în ultimele 24 de ore.

Recenta scădere reflectă o creștere a scepticismului cu privire la perspectivele pe termen scurt ale gigantului vehiculelor electrice (EV).

Aspecte importante

- Acțiunile Tesla au scăzut cu 3,9% în urma unui avertisment din partea Wells Fargo cu privire la o scădere cu 21% a livrărilor în al doilea trimestru.

- Analiștii au citat scăderea marjelor, scăderea veniturilor din credite pentru vehiculele electrice și presiunea tot mai mare asupra fundamentelor de bază ale sectorului auto.

- Evenimentul robotaxi din 22 iunie poate oferi un impuls temporar, dar riscurile de scădere rămân ridicate.

Indicatorii tehnici indică prudență și, în timp ce anunțurile viitoare privind produsele ar putea ridica temporar sentimentul, analiștii rămân divizați în ceea ce privește perspectivele pe termen lung.

Nivelul actual de tranzacționare al Tesla, în jurul valorii de 316 $, îl plasează sub mediile mobile cheie, în special media mobilă de 50 de zile, la aproximativ 330 $. Această încălcare semnalează o pierdere a impulsului pe termen scurt și ar putea deschide calea pentru corecții tehnice mai profunde.

Acțiunile au testat un minim intraday de 312 $, consolidând o structură de suport fragilă în jurul valorii de 310 $. Oscilatorii de moment, cum ar fi Relative Strength Index (RSI), sunt în scădere, cu o rupere recentă a liniei de trend RSI care sugerează dominanța bearish. Volumul a crescut, de asemenea, la ultima mișcare descendentă, indicând o convingere puternică în rândul vânzătorilor. Din perspectiva modelului grafic, TSLA pare să completeze o formațiune triunghiulară descendentă, cu maxime mai scăzute și minime constante - o configurație care se rezolvă adesea cu o defalcare.

Dinamica prețului acțiunilor TSLA (aprilie 2025 - iunie 2025). Sursă: TradingView

Dacă zona 310-312 dolari nu rezistă, următorul suport se află la banda 290-285 dolari, cu un suport tehnic mai puternic în apropiere de 220 dolari. Mai jos, un canal bearish de la începutul anului 2023 implică un potențial declin până la $170 într-un scenariu extins de risk-off. Rezistența se află în apropierea zonei 330-340 $, care a acționat anterior ca o zonă pivot. O mișcare peste acest interval ar fi necesară pentru a sugera o inversare a trendului descendent actual.

Livrările slabe și retrogradările analiștilor pun presiune pe sentiment

Declinul accentuat al Tesla urmează unui avertisment critic din partea Wells Fargo, care preconizează o scădere substanțială a livrărilor în trimestrul al doilea. Conform datelor lor, livrările din al doilea trimestru sunt în scădere cu 21% de la an la an, cu o scădere abruptă de 42% a volumului în Europa, de 22% în China și de 13% în America de Nord. Această performanță slabă trage un semnal de alarmă, mai ales că primul trimestru a marcat deja prima scădere anuală a livrărilor Tesla de la pandemie.

Wells Fargo și-a reiterat ratingul de subponderare și și-a redus ținta de preț la 120 de dolari, citând slăbirea fundamentelor auto, dependența crescută de stimulentele de finanțare care erodează marjele și scăderea veniturilor din creditele EV. Analiza lor sugerează că nici măcar promisiunea vehiculelor autonome și viitoarele povești de creștere, cum ar fi robotaxis, nu pot compensa vânturile pe termen scurt în ceea ce privește livrările și profitul. De asemenea, aceștia pun sub semnul întrebării capacitatea Tesla de a-și apăra evaluarea premium - care în prezent se situează aproape de un raport P/E de 96x - în special atunci când colegii din sectorul auto și tehnologic se tranzacționează mai aproape de 25x câștigurile.

Alți analiști împărtășesc îngrijorarea. Business Insider subliniază cinci riscuri-cheie: întârzierile de livrare în curs de desfășurare, comprimarea marjei, incertitudinea din jurul unui vehicul electric zvonit la 30.000 de dolari, obstacolele de reglementare nerezolvate pentru robotaxi și spuma generală de evaluare. Cu toate acestea, taurii rămân vocali. Piper Sandler menține un preț țintă de 400 de dolari, așteptându-se ca anunțul robotaxi să servească drept catalizator. CFRA vede valoarea justă la 320 de dolari, iar Morgan Stanley continuă să susțină poziția de lider a Tesla în domeniul inteligenței artificiale și al mobilității bazate pe software.

Tendință descendentă, cu excepția cazului în care Q2 surprinde

Privind în perspectivă, traiectoria acțiunilor Tesla va depinde în mare măsură de rezultatele din al doilea trimestru și de modul în care va fi primită prezentarea foarte așteptată a robotaxi, programată pentru 22 iunie în Austin. O prezentare puternică a produsului sau o depășire a previziunilor ar putea stabiliza acțiunile sau chiar declanșa o creștere spre 360-380 de dolari, în conformitate cu scenariile optimiste. O depășire a valorii de 340 $ ar fi primul semn tehnic al unei astfel de schimbări.

Cu toate acestea, scenariul de bază sugerează continuarea scăderii. În cazul în care slăbiciunea livrărilor persistă și câștigurile din al doilea trimestru dezamăgesc, TSLA ar putea coborî la 285 de dolari sau mai jos, testând zona 220-208 de dolari până la mijlocul verii. În cazul în care condițiile macro se înrăutățesc sau încrederea investitorilor se erodează în continuare, rămâne posibilă o revenire la 170 de dolari.

Tesla a prezentat versiuni îmbunătățite ale modelelor sale Model S și Model X, cu o aerodinamică, o suspensie și o izolare a cabinei îmbunătățite, împreună cu o autonomie extinsă și o creștere a prețului cu 5.000 de dolari. În ciuda acestor îmbunătățiri, TSLA a crescut cu doar 1%, semnalând un răspuns moderat al investitorilor.