Bitcoin الخيارات | تعرف على كل شيء

ملاحظة تحريرية: في حين أننا نلتزمبالنزاهة التحريرية الصارمة، قد يحتوي هذا المنشور على إشارات إلى منتجات من شركائنا. فيما يلي شرحلكيفية كسب المال. لا تشكل أي من البيانات والمعلومات الواردة في صفحة الويب هذه نصيحة استثمارية وفقًالإخلاء المسؤولية.

تمامًا مثل الخيارات العادية، فإن خيارات Bitcoin هي مشتقات مالية تمنح المشترين الحق، وليس الالتزام، في شراء (خيار الشراء) أو بيع (خيار البيع) بيتكوين بسعر محدد قبل تاريخ انتهاء صلاحية محدد. وهي تتيح للمتداولين المضاربة على سعر البيتكوين دون امتلاك الأصل مباشرة.

يتطلع المتداولون والمستثمرون الآن إلى التعامل مع Bitcoin بطريقة أكثر استراتيجية ومرونة، وذلك من خلال خيارات Bitcoin. توفر هذه المشتقات المالية فرصة فريدة للمضاربة على تحركات أسعار البيتكويندون امتلاك العملة الرقمية مباشرة.

ستستكشف هذه المقالة المفاهيم الأساسية لخيارات Bitcoin ، بدءًا من أساسيات كيفية عملها إلى الاستراتيجيات المتقدمة التي تستخدمها شركات مثل Metaplanet ، والتي حققت دخلاً كبيرًا من خلال خيارات تجمع Bitcoin. سنغوص أيضًا في المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجيات، وسنقارنها مع غيرها من طرق الاستثمار المعروفة Bitcoin مثل نهج الرافعة المالية MicroStrategy، وسنسلط الضوء على الفرص المتزايدة في خيارات صندوق الاستثمار المتداول Bitcoin.

ما هي خيارات Bitcoin؟

Bitcoin الخيارات هي مشتقات مالية تمنح المشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع Bitcoin بسعر محدد مسبقًا في تاريخ انتهاء صلاحية محدد أو قبله. وتسمح هذه الأدوات للمتداولين بالمضاربة على تحركات أسعار Bitcoin دون الحاجة إلى امتلاك العملة المشفرة مباشرة.

Bitcoin تنقسم الخيارات إلى نوعين: خيارات الشراء التي تمنح الحق في الشراء Bitcoin، وخيارات البيع التي تمنح الحق في البيع Bitcoin.

Bitcoinيمكن تداول الخيارات في بورصات العملات الرقمية المتخصصة، مما يوفر مرونة كبيرة للمستثمرين الأفراد والمؤسسات على حد سواء. وتُعد هذه المرونة ذات قيمة كبيرة في إدارة المخاطر، أو المضاربة على تحركات الأسعار، أو التحوط للمراكز الحالية.

ما هي خيارات تجمع Bitcoin؟

بدلاً من التركيز على الحيازات الفردية أو عقود Bitcoin، ترتبط خيارات التجميع بمجموعة Bitcoin جماعية، مثل مجمع التعدين أو صندوق يحتفظ به Bitcoin. ومن الأمثلة المثيرة للاهتمام Metaplanet ، وهي شركة يابانية باعت خيارات المجمّع Bitcoin وكسبت 24 بيتكوين في شكل دخل من الأقساط (وفقًا لموقع Metaplanet Tracker). من خلال بيع خيارات التجمع، حصل Metaplanet على علاوة مقابل توفير الحق للآخرين في المطالبة بجزء من ممتلكاتهم Bitcoin ، مما يعني الاستفادة فعليًا من دخل الأقساط أثناء الاحتفاظ بالأصل.

وتتمثل ميزة هذه الإستراتيجية في أن الشركات التي تمتلك حيازات كبيرة (مثل Metaplanet) يمكنها توليد دخل من حيازاتها Bitcoin دون الحاجة إلى بيع أصولها الفعلية، مما يساعدها على البقاء معرضة لارتفاع الأسعار المحتمل في المستقبل.

مخاطر استراتيجية خيارات التجمع Bitcoin

في حين أن مكافأة الـ 24 BTC التي تحصل عليها Metaplanet تبدو مغرية للغاية، إلا أنه يجب عليك مراعاة حقيقة أن بيع خيارات التجمع Bitcoin ينطوي أيضًا على العديد من المخاطر الرئيسية:

مخاطر التصفية. إذا ارتفع سعر Bitcoin ارتفاعًا كبيرًا، فإن بائع الخيارات ملزم بتسليم البيتكوين بسعر التنفيذ الأقل. وقد يؤدي ذلك إلى خسائر كبيرة، حيث يتعين على البائع توفير البيتكوين بسعر أقل من القيمة السوقية الحالية.
البيع الإجباري بخسارة. قد تجبر شروط العقد المُجمّع على بيع البيتكوين بخسارة إذا تجاوز سعر السوق سعر التنفيذ، مما قد يؤثر على إجمالي ممتلكات المُجمّع.
مخاطر التقلبات. يُعرف سوق البيتكوين بتقلباته الشديدة. يمكن أن تؤدي التقلبات المفاجئة وغير المتوقعة في الأسعار إلى زيادة تكلفة تنفيذ الخيارات، مما يجعل هذه الاستراتيجية أكثر خطورة على المُصدر.

يجب النظر في هذه المخاطر بعناية عند الانخراط في استراتيجيات خيارات التجميع، لأنها يمكن أن تؤثر بشكل كبير على الربحية.

الاستراتيجيات التي تستخدم خيارات Bitcoin

بصرف النظر عن البيع العاري، يمكن أيضًا استخدام خيارات Bitcoin بالطرق الاستراتيجية التالية من قبل الشركات والمستثمرين

استراتيجيات التحوط. يستخدم المستثمرون خيارات البيتكوين للتحوط ضد تقلبات الأسعار. على سبيل المثال، قد يشتري المتداول الذي يحتفظ بصفقة بيتكوين كبيرة خيارات البيع للحد من الخسائر إذا انخفض السعر.
المراجحة. يستغل بعض المتداولين فروق الأسعار بين أسواق أو بورصات البيتكوين المختلفة من خلال استراتيجيات المراجحة. وينطوي ذلك على شراء وبيع البيتكوين في نفس الوقت في أسواق مختلفة لجني الأرباح.
الرافعة المالية والاقتراض. تتبع شركات مثل MicroStrategy استراتيجية مختلفة من خلال اقتراض الأموال لشراء البيتكوين. يسمح لهم هذا النهج بتجميع احتياطيات كبيرة من البيتكوين مع الاستفادة من إمكانات نمو العملة الرقمية على المدى الطويل. على عكس استراتيجية Metaplanet، التي تدر دخلاً من خلال الخيارات، فإن استراتيجية MicroStrategyهي استراتيجية أكثر مضاربة ومحفوفة بالمخاطر، خاصة إذا انخفض سعر البيتكوين بشكل كبير وأصبح من الصعب الوفاء بمدفوعات الديون.

كيف تجني الشركات الأموال باستخدام البيتكوين: MicroStrategy مقابل نهج Metaplanet

MicroStrategy يتمحور نهج الشركة في تجميع Bitcoin حول الاستثمار بالرافعة المالية، حيث تقترض الشركة الأموال لشراء كميات كبيرة من Bitcoin. هذا النهج تخميني للغاية ويعتمد بشكل كبير على افتراض أن قيمة Bitcoin ستزداد بمرور الوقت. وباستخدام الديون لتمويل عمليات الاستحواذ على Bitcoin، تحاول MicroStrategy الاستفادة من ارتفاع سعر Bitcoin على المدى الطويل، إلا أن هذه الطريقة تنطوي على مخاطر ديون كبيرة، حيث يجب على الشركة خدمة الأموال المقترضة بغض النظر عن أداء Bitcoin. إذا انخفض سعر Bitcoin، يواجه MicroStrategy ضغوطًا مالية كبيرة بسبب عدم التوافق المحتمل بين قيمة ممتلكاتها Bitcoin والالتزامات المترتبة على الاقتراض.

في المقابل، تتبع شركات مثل Metaplanet نهجًا مختلفًا من خلال توليد الدخل من خلال خيارات تجمع Bitcoin. فبدلاً من الاعتماد على الزيادات المستقبلية في أسعار البيتكوين، يكسب Metaplanetدخلاً من خلال بيع خيارات التجميع للمستثمرين الآخرين، مما يمنحهم الحق في شراء Bitcoin من ممتلكات الشركة بسعر محدد مسبقًا. وتتيح هذه الاستراتيجية لموقع Metaplanet توليد تدفق نقدي ثابت دون الحاجة إلى بيع ممتلكاتها Bitcoin بشكل مباشر. ومن خلال التركيز على أقساط الخيارات، تستفيد شركة Metaplanet من التقلبات في سعر البيتكوين دون التعرض لنفس مستوى مخاطر الديون مثل MicroStrategy.

والفرق الرئيسي بين هاتين الاستراتيجيتين هو طبيعة المخاطرة والمكافأة. MicroStrategy يراهن على نمو سعر Bitcoin على المدى الطويل مع تحمل ديون كبيرة، مما قد يؤدي إلى خسائر إذا انخفض السعر. Metaplanet، من ناحية أخرى، تستخدم نموذجًا أكثر تحفظًا لتوليد الدخل من خلال تحصيل الأقساط، مستفيدة من التقلبات الحالية Bitcoin بدلاً من مسار أسعارها في المستقبل. يسمح لهم ذلك بتجنب الحاجة إلى المضاربة المباشرة في السوق أو عمليات الشراء على نطاق واسع Bitcoin، مما يجعل استراتيجيتهم أقل اعتمادًا على اتجاهات السوق وأكثر تركيزًا على الدخل الفوري.

أين تتداول Bitcoin options

Bitcoin يمكن تداول الخيارات في بورصات العملات الرقمية المتخصصة، مثل:

بورصات العملات الرقمية لتداول خيارات البيتكوين
	الحد الأدنى للإيداع،, $	رسوم آخذ السوق، %	رسوم صانع السوق، %	سنة التأسيس	افتح حساب
OKX	10	0,1	0,08	2017	فتح حساب رأس مالك في خطر
3Commas	10			2017	فتح حساب رأس مالك في خطر
Bybit	1	0,1	0,1	2018	فتح حساب رأس مالك في خطر
Binance		0,1	0,1	2017	فتح حساب رأس مالك في خطر
KuCoin	1	0,12	0,10	2017	فتح حساب رأس مالك في خطر

أنواع خيارات العملات الرقمية

هناك أنواع مختلفة من الخيارات المتاحة في كل من بورصات العملات الرقمية والأسواق التقليدية:

خيارات البيتكوين с الكل وخيارات البيع. تسمح هذه الخيارات القياسية للعملات الرقمية للمتداولين بالمراهنة على تحركات الأسعار من خلال شراء الحق في شراء أو بيع البيتكوين بسعر محدد.
الخيارات الأوروبية مقابل الخيارات الأمريكية. لا يمكن ممارسة الخيارات الأوروبية إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية، بينما يمكن ممارسة الخيارات الأمريكية في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية. تقدم معظم بورصات العملات الرقمية خيارات على النمط الأمريكي.
خيارات بيتكوين ETF. خيارات Bitcoin ETF هي عقود مشتقات مرتبطة بصناديق Bitcoin المتداولة في البورصة. وتسمح هذه الخيارات للمتداولين بالمضاربة على أداء صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة بدلاً من السعر المباشر للبيتكوين. لا تزال طلبات هذه الخيارات قيد الدراسة من قبل الهيئات التنظيمية مثل الولايات المتحدة. SEC الأمريكية، حيث ينتظر العديد من المتداولين والمؤسسات بفارغ الصبر الموافقة عليها.

Bitcoin خيارات صناديق المؤشرات المتداولة: فرصة متنامية

Bitcoin تتمتع خيارات صناديق المؤشرات المتداولة في البورصة بإمكانية تحويل كيفية تفاعل كل من المستثمرين الأفراد والمؤسسات مع Bitcoin ، مما يوفر جسرًا بين سوق العملات الرقمية المتقلبة والعالم الأكثر تقليدية للأصول المالية المنظمة.

صندوق Bitcoin ETF (صندوق المؤشرات المتداولة في البورصة) هو منتج مالي يتتبع سعر Bitcoin ويتداول في البورصات التقليدية، مما يوفر للمستثمرين طريقة منظمة وسهلة المنال للتعرض للعملة الرقمية Bitcoin دون الحاجة إلى شراء العملة الرقمية نفسها أو تخزينها أو إدارتها مباشرةً.

إن طرح الخيارات على Bitcoin ETFs من شأنه أن يأخذ إمكانية الوصول هذه خطوة إلى الأمام من خلال السماح للمستثمرين بتداول عقود الخيارات على أساس هذه الصناديق المتداولة في البورصة. وهذا يعني أنه يمكن للمستثمرين المضاربة أو التحوط ضد تحركات أسعار Bitcoin باستخدام خيارات الشراء والبيع المرتبطة بصناديق المؤشرات المتداولة، بدلاً من التعامل مباشرة مع العملة الرقمية الأساسية. يفتح هذا الأمر مجموعة متنوعة من الفرص للمستثمرين الذين يبحثون عن طريقة مألوفة ومنظمة للتعامل مع تحركات أسعار البيتكوين من خلال استراتيجيات المشتقات.

بالنسبة للمستثمرين المؤسسيين، تمثل خيارات Bitcoin ETF إنجازًا كبيرًا. فمن شأن هذه المنتجات أن تسمح باستراتيجيات أكثر تطوراً للتحوط وإدارة المخاطر، على غرار ما يتم القيام به مع الأصول التقليدية. سيتمكن المستثمرون المؤسسيون، الذين يخضع الكثير منهم للوائح تنظيمية تمنعهم من امتلاك العملات الرقمية بشكل مباشر، من الوصول إلى أداء سعر البيتكوين من خلال أداة مالية مألوفة.

ومع ذلك، من المهم أن نلاحظ أن طلبات الحصول على خيارات Bitcoin ETF لا تزال قيد المراجعة من قبل الهيئات التنظيمية، لا سيما في الولايات المتحدة. فقد كانت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) حذرة بشأن الموافقة على المنتجات المالية المتعلقة بالبيتكوين بسبب المخاوف بشأن التلاعب بالسوق والتقلبات والحاجة إلى حماية كافية للمستثمرين. وفي حين أن العديد من الشركات قد قدمت مقترحات لخيارات Bitcoin ETF، فإن الموافقة عليها لا تزال غير مؤكدة.

إذا تمت الموافقة على هذه الخيارات، فقد يكون التأثير على اعتماد البيتكوين في التمويل السائد كبيرًا.

التركيز على اليونانيين عند استخدام الخيارات

عند البدء في استخدام خيارات Bitcoin، يجب أن تنتبه جيدًا إلى الاضمحلال الزمني (الثيتا) لأنه يتصرف بشكل مختلف في سوق العملات الرقمية. لا تتبع تحركات أسعار البيتكوين الجامحة نمطًا يمكن التنبؤ به، مما يعني أن قيمة الخيار قد لا تنخفض بثبات كما هو الحال في الأسواق العادية. أحد الأساليب هو "سكالبينج جاما"، حيث تقوم بتعديل صفقتك بسرعة عندما تتغير أسعار Bitcoin بشكل حاد. تساعدك هذه الطريقة على تحقيق المكاسب من ارتفاع الأسعار، حتى عندما يستهلك الوقت من قيمة خيارك. إنها ليست طريقة للمبتدئين، ولكن إذا قمت بها بشكل صحيح، فهي طريقة للبقاء في المقدمة في سوق سريع الإيقاع.

يجب عليك أيضًا أن تراقب "تداول الانحراف"، وهو النظر إلى الفرق في التقلبات الضمنية بين الخيارات التي تراهن على ارتفاع السعر (الشراء) وتلك التي تراهن على انخفاضه (البيع). في Bitcoin، يخبرك الانحراف بالكثير عما يفكر فيه المتداولون في الوقت الحالي. إذا أدت حركة السعر المفاجئة إلى تحول الانحراف، فقد تجد أن أحد جانبي الصفقة مبالغ في سعره. على سبيل المثال، إذا كان الجميع يراهن على انخفاض Bitcoin، فقد تصبح عمليات البيع أرخص بكثير مما ينبغي أن تكون عليه. يمكنك أن تتدخل وتستفيد من عدم التطابق هذا عن طريق بيع تلك الصفقات وموازنة مخاطرك مع سبريد بسيط. فكر في الأمر على أنه التقاط القرائن التي يتجاهلها الآخرون.

الخاتمة

تستخدم الشركات والمستثمرون استراتيجيات مختلفة لكسب المال من خلال Bitcoin، بدءًا من بيع الخيارات إلى الاستفادة من الديون للاستثمار المباشر. توفر استراتيجيات مثل Bitcoin خيارات التجميع التي يستخدمها Metaplanet طريقة فريدة لتوليد الدخل مع الاحتفاظ بالتعرض Bitcoin. ومع ذلك، تنطوي هذه الاستراتيجيات على مخاطر مثل التقلبات وتحديات السيولة. يتيح فهم الأنواع المختلفة من الخيارات المتاحة في بورصات العملات الرقمية والسوق التقليدية، مثل خيارات Bitcoin ETF، للمتداولين اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن التعامل مع Bitcoin.

الأسئلة الشائعة

ما هي خيارات الشراء والبيع Bitcoin؟

تمنح خيارات شراء البيتكوين الحق في الشراء Bitcoin، بينما تمنح خيارات البيع الحق في البيع Bitcoin.

كيف تعمل خيارات الشراء والبيع Bitcoin؟

تسمح خيارات التجميع للشركات ببيع الحق في الوصول إلى جزء من مقتنياتها Bitcoin مقابل الحصول على دخل إضافي.

ما الفرق بين استراتيجية MicroStrategyوخيارات المجمّع؟

MicroStrategy تستثمر في Bitcoin باستخدام الأموال المقترضة، بينما تركز خيارات المجمّع على توليد دخل من الأقساط.

هل خيارات صندوق المؤشرات المتداولة Bitcoin متاحة؟

لا تزال الطلبات الخاصة بخيارات Bitcoin ETF قيد المراجعة من قِبل الجهات التنظيمية، ولكن قد تؤدي الموافقة عليها إلى طرحها في السوق.

الفريق الذي عمل على المقال

بارشوا خبير محتوى ومحترف مالي يمتلك معرفة عميقة بتداول الأسهم والخيارات، والتحليل الفني والأساسي، وأبحاث الأسهم. وباعتباره محاسباً قانونياً معتمداً، يتمتع بارشوا أيضاً بخبرة في الفوركس وتداول العملات الرقمية والضرائب الشخصية. وتظهر خبرته من خلال مجموعة غزيرة من المقالات التي تزيد عن 100 مقال عن الفوركس والعملات الرقمية والأسهم والتمويل الشخصي، إلى جانب أدواره الاستشارية الشخصية في الاستشارات الضريبية.

تعرّف على سياساتنا التحريرية

إدارة المخاطر

إدارة المخاطر هي نموذج لإدارة المخاطر ينطوي على التحكم في الخسائر المحتملة مع تعظيم الأرباح. الأدوات الرئيسية لإدارة المخاطر هي وقف الخسارة، وجني الأرباح، وحساب حجم الصفقة مع مراعاة الرافعة المالية وقيمة النقطة.

الرافعة المالية

الرافعة المالية في الفوركس هي أداة تُمكِّن المتداولين من التحكم في صفقات أكبر بمبلغ صغير نسبيًا من رأس المال، مما يؤدي إلى تضخيم الأرباح والخسائر المحتملة بناءً على نسبة الرافعة المالية المختارة.

البيتكوين

Bitcoin هي عملة رقمية مشفرة لامركزية تم إنشاؤها في عام 2009 من قبل فرد أو مجموعة مجهولة الهوية باستخدام الاسم المستعار ساتوشي ناكاموتو. وهي تعمل على تقنية تسمى سلسلة الكتل، وهي عبارة عن دفتر أستاذ موزع يسجل جميع المعاملات عبر شبكة من أجهزة الكمبيوتر.

تداول الخيارات

تداول الخيارات هو استراتيجية مشتقات مالية تتضمن شراء وبيع عقود الخيارات، والتي تمنح المتداولين الحق (وليس الالتزام) في شراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد، يُعرف باسم سعر التنفيذ، قبل أو في تاريخ انتهاء صلاحية محدد مسبقًا. هناك نوعان رئيسيان من الخيارات: خيارات الشراء التي تسمح لحاملها بشراء الأصل الأساسي، وخيارات البيع التي تسمح لحاملها ببيع الأصل الأساسي.

إضافي

Xetra هو نظام تداول في البورصة الألمانية تديره بورصة فرانكفورت للأوراق المالية. والبورصة الألمانية هي الشركة الأم لبورصة فرانكفورت.

5 أفضل وسطاء بالنسبة لك