حجم المشتقات المشفرة يصل إلى مستويات قياسية في عام 2025

Traders Union
جميع الأخبار
العملات الرقمية
حجم مُشتقات العُملات الرقمية يصل إلى مستويات قياسية في عام 2025

جميع الأخبار

أهم الأخبار

الأسهم

العملات الرقمية

الاقتصاد

العملات

السلع

الأعمال والثروة

أصوات السوق

Artem Shendetskii

25.12.2025

حجم المشتقات المشفرة يصل إلى مستويات قياسية في عام 2025 — ارتفاع مشتقات العُملات الرقمية في عام 2025 مع ميل هيكل السوق نحو المؤسسات

ارتفع حجم تداول مشتقات العملات الرقمية المشفرة إلى ما يقرب من 85.7 تريليون دولار في عام 2025، بمتوسط حوالي 264.5 مليار دولار في اليوم.

تمت ترجمة هذا المقال من النسخة الأصلية. اقرأ النسخة الأصلية التي أعدها مراسلنا هنا.

هيمنت Binance على السوق بحجم تداول تراكمي بلغ 25.09 تريليون دولار، وهو ما يمثل حوالي 29.3% من إجمالي تداول المشتقات العالمية، وفقًا لتقارير كوينتيليغراف.

تليها بورصات OKX وBybit وBitget عن كثب، حيث سجلت كل منها ما بين 8.2 تريليون دولار و10.8 تريليون دولار من الحجم السنوي. وتسيطر هذه البورصات الأربع معًا على أكثر من 62% من سوق المشتقات العالمية. عزت CoinGlass جزءًا من النمو إلى توسيع نطاق الوصول المؤسسي من خلال صناديق المؤشرات المتداولة الفورية والعقود الآجلة المنظمة ومنتجات الخيارات. كما عززت بورصة شيكاغو التجارية (CME) دورها بعد أن تفوقت على بورصة Binance في الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة في عام 2024. وبحلول عام 2025، كانت بورصة شيكاغو التجارية قد رسخت مكانتها كمكان رئيسي لنشاط التحوط المؤسسي.

تحول هيكل السوق نحو الاستراتيجيات المؤسسية

أشار التقرير إلى أن أسواق مشتقات العملات الرقمية أصبحت أكثر تطورًا على مدار العام. تحول نشاط التداول بشكل متزايد بعيدًا عن المضاربات التي يحركها التجزئة والرافعة المالية العالية نحو التحوط المؤسسي والتداول على أساس واستراتيجيات صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بصناديق الاستثمار المتداولة. وفي حين أن هذا التحول دعم عمق السوق والسيولة، إلا أنه أدخل أيضًا طبقات جديدة من التعقيد.

وحذرتCoinGlass من أن سلاسل الرافعة المالية الأعمق والمراكز المترابطة تزيد من "مخاطر الذيل" النظامية. وضعت هذه الديناميكيات ضغوطًا غير مسبوقة على أنظمة الهامش ومحركات التصفية ونقل المخاطر عبر المنصات. انخفضت الفائدة المفتوحة إلى أدنى مستوى سنوي لها عند حوالي 87 مليار دولار بعد التخفيض الكبير في الربع الأول. ثم انتعشت بشكل حاد، لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 235.9 مليار دولار في 7 أكتوبر قبل أن تتدهور الظروف مرة أخرى.

حدث التصفية في أكتوبر يكشف المخاطر النظامية

حدث اختبار الإجهاد الأكثر حدة في أوائل أكتوبر، عندما تسببت صدمة مفاجئة في السوق في حدوث عمليات تصفية ضخمة. قدرت CoinGlass إجمالي عمليات التصفية القسرية لعام 2025 بحوالي 150 مليار دولار تقريبًا، مع القضاء على أكثر من 19 مليار دولار في 10 أكتوبر و11 أكتوبر وحدهما. وقد جاءت حوالي 85% إلى 90% من عمليات التصفية تلك من صفقات الشراء، مما يُسلط الضوء على مدى ازدحام الصفقات الصاعدة. وتزامن هذا الانهيار مع إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن فرض رسوم جمركية بنسبة 100% على الواردات الصينية، الأمر الذي دفع الأسواق العالمية إلى حركة حادة في اتجاه العزوف عن المخاطرة.

وفي أعقاب هذا الحدث، تم محو أكثر من 70 مليار دولار من الصفقات المفتوحة، أي ما يقرب من ثلث إجمالي الفائدة المفتوحة في ذلك الوقت. وحتى بعد إعادة التعيين، بلغت الفائدة المفتوحة في نهاية العام 145.1 مليار دولار، وهي لا تزال أعلى بنسبة 17% مما كانت عليه في بداية العام. أبرزت هذه الحادثة كيف يمكن للرافعة المالية على نطاق مؤسسي أن تضخم الصدمات في أسواق العملات الرقمية المترابطة بشكل متزايد.

لقد كتبنا مؤخرًا أن هونغ كونغ قد اتخذت خطوة حاسمة أخرى نحو تعزيز مكانتها كمركز عالمي للأصول الرقمية من خلال تطوير أنظمة تنظيمية جديدة لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VA).

قد يحتوي هذا المحتوى على آراء طرف ثالث، ولا تشكل أي من البيانات والمعلومات على هذه الصفحة الإلكترونية نصيحة استثمارية وفقًا لـ إخلاء المسؤولية الخاص بنا. بينما نلتزم بـ النزاهة التحريرية الصارمة، قد يحتوي هذا المنشور على إشارات إلى منتجات من شركائنا.

هل أعجبك المقال؟