مؤسس Trustee فاديم هروشا: مستقبل مدفوعات العملات المشفرة لوكلاء الذكاء الاصطناعي

​تتجاوز العملات المشفرة تدريجيًا سوق الاستثمار، لتصبح جزءًا من الشؤون المالية اليومية. ومع ذلك، لا تزال العقبات التنظيمية وتحديات البنية التحتية والمخاوف الأمنية تبطئ انتشارها. في مقابلة مع Traders Union، يناقش مؤسس Trustee فاديم هروشا تطور مدفوعات العملات المشفرة، والمنافسة مع البنوك، ودور وكلاء الذكاء الاصطناعي في مستقبل القطاع المالي.

لماذا يحتاج القطاع المصرفي التقليدي إلى التغيير

قبل تأسيس Trustee ، أمضى فاديم هروشا ما يقرب من عقد من الزمن في العمل بمجال تكنولوجيا المعلومات، بما في ذلك العمل على مشاريع لصالح Bank of America وHSBC. وقد أكسبته هذه التجربة تقديرًا لموثوقية النظام المصرفي وأمنه وانضباطه التشغيلي. وفي الوقت نفسه، يرى أن النظام المالي التقليدي غالبًا ما يُبنى حول المؤسسات والوسطاء بدلًا من تلبية احتياجات الناس.

"أعتقد أن ما عفا عليه الزمن هو النهج القائم على إمكانية إرسال رسالة إلى بلد آخر في ثانية، بينما قد يتطلب تحويل الأموال عدة وسطاء ووقتًا ورسومًا غير واضحة. وقد أظهر Bitcoin وجود بنية مختلفة: إذ يمكن تحويل القيمة عبر شبكة مفتوحة من دون سلطة مركزية."

يوضح هروشا أن هذا لا يعني أن البنوك ينبغي أن تختفي، أو أن التكنولوجيا تلغي الحاجة إلى الأمن والتنظيم. ويتمثل المبدأ التوجيهي لـ Trustee في تمكين الناس من الاستفادة من تقنية البلوك تشين من دون الحاجة إلى فهم تعقيداتها التقنية.

وبالنظر إلى المستقبل، يعتقد أن اهتمام المستخدمين سينصب بدرجة أقل على الاختيار بين البنوك والعملات المشفرة، وبدرجة أكبر على العثور على خدمات مالية ملائمة.

تغير أولويات العملاء

في نهاية عام 2025، تجاوز عدد مستخدمي Trustee Plus مليون مستخدم. لكن هروشا يرى أن تغير دور المنتج أهم حتى من نمو قاعدة مستخدميه. فبعدما كان الناس يدخلون سوق العملات المشفرة أساسًا للاستثمار والتداول، يتزايد الآن بحثهم عن سبل لتلقي التحويلات، وتبادل الأصول، والحفاظ على المدخرات، أو إجراء المدفوعات حيثما توفرت هذه الخيارات.

أعضاء فريق Trustee. المصدر: Trustee.

يتجلى هذا الطلب بوضوح خاص بين الأشخاص الذين يعيشون ويعملون في بلدان مختلفة.

"من حيث الوظائف، تتحقق أكبر قيمة عملية من الجمع بين التحويلات الميسرة، وتبادل الأصول الرقمية، وأدوات الدفع اليومية. ولا تكمن الأهمية في قائمة الميزات بحد ذاتها، بل في إمكانية إتمام العملية بأكملها من دون خطوات غير ضرورية."

وفقًا لهروشا، ينبغي أن تكون محفظة العملات المشفرة بسيطة وسهلة الاستخدام مثل أي تطبيق مالي حديث. ولم يعد استخدام تقنية البلوك تشين مبررًا لتجربة مستخدم معقدة.

كيف يمكن للمحافظ منافسة منصات التداول الكبرى؟

تتمتع المنصات الكبرى برأس مال كبير، وجمهور عالمي، وبنية تحتية متطورة للتداول. لكن ليس من الضروري أن تنافسها المحافظ المستقلة من حيث الحجم.

"يمكن للمنتجات المستقلة التفوق بفضل مزايا أخرى: البساطة، والتخصص، والمرونة، والشروط الواضحة للمستخدمين."

يرى هروشا أن الحفظ الذاتي إحدى هذه المزايا، إذ يتيح للمستخدمين الاحتفاظ بالسيطرة الأساسية على أصولهم. لكنه يحذر من أن المحافظ لا تعمل كلها وفق هذا النموذج، وأن خدمات التداول ومدفوعات البطاقات والأنشطة الخاضعة للتنظيم لها متطلباتها الخاصة. فالسيطرة على المفاتيح الخاصة لا تلغي القواعد التي تنظم الخدمات المرتبطة بها.

وفي نهاية المطاف، يعتقد الرئيس التنفيذي لـ Trustee أن المستخدمين سيختارون بالضرورة ليس الشركة الأكبر، بل المنتج الذي يثقون به ويفهمون كيفية توزيع المسؤوليات فيه.

ما الذي يعيق انتشار بطاقات العملات المشفرة؟

حتى Coinbase وBybit وOKX لا تقدم بطاقات العملات المشفرة في كل البلدان. ويوضح هروشا أن المشكلة تكمن في العمليات المعقدة التي تجري خلف الكواليس.

"من منظور المستخدم، تبدو بطاقة العملات المشفرة بسيطة: لديك رصيد من الأصول الرقمية وبطاقة للدفع. لكن الواقع أن كل معاملة تشمل عدة أطراف، منها الجهة المُصدرة، وشبكة الدفع، والبنية التحتية المصرفية، ومزودو خدمات التداول، وشركاء آخرون."

في كثير من النماذج، يتلقى التجار مدفوعات تقليدية بالعملات الورقية، بينما تُستخدم الأصول المشفرة مصدرًا للتمويل أو تُحوّل في مرحلة ما. لذلك، لا يعني الدفع ببطاقة العملات المشفرة أن التاجر يقبل العملات المشفرة مباشرةً.

يحدد هروشا ثلاثة عوائق:

• اختلاف اللوائح والمتطلبات التشغيلية من بلد إلى آخر؛
• تكاليف البنية التحتية؛
• الحاجة إلى شفافية الرسوم والحدود.

MiCA: قواعد موحدة وتكلفة الامتثال

انتهت الفترة الانتقالية للائحة MiCA الخاصة بمقدمي خدمات الأصول المشفرة في الاتحاد الأوروبي في 1 يوليو 2026، مع انتهائها في وقت سابق في بعض البلدان. ويقيّم هروشا التنظيم وفق معيارين: حماية المستخدمين، والقدرة على الحفاظ على المنافسة والابتكار.

"يُعد توحيد القواعد ميزة، لكنه يأتي بتكلفة. فالحصول على التراخيص والحفاظ على إجراءات الامتثال يتطلبان موارد كبيرة. وبالنسبة إلى فرق التكنولوجيا الأصغر، قد يشكل ذلك عائقًا كبيرًا يعزز مكانة أكبر الجهات الفاعلة في السوق."

أصبحت التراخيص وإدارة المخاطر والهياكل القانونية عوامل حاسمة في تحديد الخدمات التي يمكن للشركات تقديمها. وفي الوقت نفسه، يؤيد هروشا أن تكون المتطلبات متناسبة مع المخاطر الفعلية.

"بالنسبة إلى الشركات، لا شيء أسوأ من القواعد الصارمة سوى الغموض القانوني. فالنظام التنظيمي القوي لا يقتصر على فرض الضوابط، بل يتيح أيضًا التخطيط للمنتجات قبل سنوات."

كيف أثرت قيود USDT في المستخدمين

في أواخر عام 2024، أعلنت Trustee فرض قيود على بعض الخدمات التي تتضمن USDT في المنطقة الاقتصادية الأوروبية. وقد تسبب ذلك في إزعاج الأشخاص المعتادين على أصل معين أو طريقة تحويل محددة.

يشير هروشا إلى أن العملات المستقرة تختلف من حيث الجهات المُصدرة والاحتياطيات وشروط الاسترداد والشبكات والمخاطر.

«من المهم عدم الخلط هنا بين مسألتين منفصلتين. الأولى هي الوضع القانوني للأصل نفسه. والثانية هي ما إذا كان كيان قانوني معين مخولًا بتقديم خدمة محددة في بلد معين.»

حتى إذا استوفت عملة مستقرة متطلبات تنظيمية معينة، فهذا لا يمنح مزود الخدمة تلقائيًا صلاحية تقديم كل أنواع المعاملات المرتبطة بها.

لا يرى هروشا أن هذا القطاع سيهيمن عليه رمز واحد. بل يعتقد أن اختيارات المستخدمين ستعتمد على موثوقية الجهة المُصدرة والسيولة وتكاليف المعاملات والتوافق وتوافر الخدمات.

تعقيدات العمل في أوكرانيا

يعتقد هروشا أن سوق الأصول الافتراضية في أوكرانيا بحاجة إلى مزيد من الوضوح القانوني. فوجود قانون إطاري واحد لا يكفي. بل تلزم أيضًا لوائح تنفيذية، وتحديد واضح للمسؤوليات التنظيمية، وإجراءات للترخيص، وقواعد ضريبية، وفصل بين خدمات العملات المشفرة والمدفوعات والخدمات المصرفية.

«السوق قائم بالفعل: هناك مستخدمون وشركات تقنية وفرق أوكرانية تطور منتجات للأسواق الدولية. والسؤال هو ما إذا كنا سنهيئ ظروفًا تجعل تطوير هذه الأعمال هنا مجديًا.»

بالنسبة إلى Trustee، لا تقتصر الأهمية على القدرة التقنية على تقديم الخدمات، بل تشمل أيضًا وجود نموذج تشغيل مستقر يعتمد على شركاء موثوقين. وتدرس الشركة فرص توسيع نطاق الخدمات المتاحة، لكنها لم تعلن عن أي إطلاق.

مؤسس Trustee فاديم هروشا مع فيتاليك بوتيرين، الشريك المؤسس لإيثيريوم. المصدر: Trustee.

«نحن مستعدون لدراسة توسيع نطاق الخدمات المتاحة مع تهيؤ الظروف اللازمة. لكنني أفضل عدم الوعد بميزات أو جداول زمنية محددة في هذه المرحلة.»

وفقًا لهروشا، تكتسب الاستدامة على المدى الطويل أهمية أكبر من إطلاق التصريحات لمجرد الإعلان. ويعتقد أن أوكرانيا قادرة على أن تصبح ولاية قضائية تنافسية إذا طُبقت لوائحها بفاعلية على أرض الواقع.

هل يمكن تبسيط الحفظ الذاتي؟

في يوليو 2026، أعلنت Trustee عن تكامل مع Privy لتطوير حلول للعملات المشفرة قائمة على الحفظ الذاتي. ويرى الرئيس التنفيذي للشركة إمكانية الجمع بين سهولة الخدمات القائمة على الحفظ وسيطرة المستخدمين على أصولهم.

«يحتاج المستخدمون العاديون إلى تجربة مألوفة: بدء استخدام سهل، واستعادة الحساب بسلاسة، والحد الأدنى من الخطوات التقنية. لكن يجب ألا تحجب السهولة السؤال الأهم: من يملك فعليًا السيطرة على الأصول؟»

لا يتوقف الحفظ الذاتي على ما إذا كان المستخدمون يسجلون الدخول عبر Google أو Apple، بل على كيفية إدارة المفاتيح الخاصة، وإمكانية توقيع المستخدمين على المعاملات بأنفسهم، وما إذا كان بإمكان مزود الخدمة التحكم في أموالهم دون موافقتهم. ويوضح هروشا أن الشراكة مع Privy تمثل خطوة نحو تطوير هذه البنية التحتية، لا ادعاءً بأن جميع الميزات المعلنة متاحة بالفعل لكل مستخدم.

كيفية الموازنة بين فحوصات مكافحة غسل الأموال والحرية المالية

يعتقد هروشا أن الرقابة المالية ضرورية لمكافحة الاحتيال وغسل الأموال. وتظهر المشكلات عندما تصبح فحوصات الامتثال مبهمة للمستخدمين الملتزمين بالقانون.

«تظهر المشكلة عندما لا يفهم شخص ملتزم بالقانون سبب تأخر معاملة، أو المستندات المطلوبة، أو آلية المراجعة.»

وهو يؤيد نهجًا قائمًا على المخاطر، يخضع المعاملات الأعلى خطورة لتدقيق إضافي بدلًا من فرض العبء نفسه على الجميع.

وفقًا للأرقام التي قدمها، تخضع نحو 0.04% من المعاملات في العينة المعنية لفحوصات معززة لمكافحة غسل الأموال (AML). ويشير هذا الرقم تحديدًا إلى المراجعات المعززة، ولا يعني أن المعاملات الأخرى مستثناة من الرقابة الاعتيادية.

تركز الشركة أيضًا على إجراء المراجعات في الوقت المناسب، والتواصل الواضح، وإمكانية الطعن في القرارات حيثما يسمح القانون والمتطلبات الأمنية بذلك.

«الحرية المالية لا تعني غياب القواعد، بل تعني القدرة على فهم القواعد مسبقًا، والتحكم في أصولك وفق النموذج الذي تختاره، والاستفادة من آليات متوقعة لحماية مصالحك.»

ما العوامل التي سترسم مستقبل سوق العملات المشفرة؟

يحدد هروشا خمسة اتجاهات. أولها التحول من المضاربة إلى الاستخدامات العملية، بما فيها التحويلات والمدفوعات والتسويات الدولية التي تظل مفيدة في فترات صعود السوق وهبوطها.

أما الاتجاه الثاني فهو تطوير العملات المستقرة لتصبح بنية تحتية مالية، وهو ما يعتمد على الثقة بالجهات المُصدرة وجودة الاحتياطيات والتنظيم والتكامل مع أنظمة الدفع. والاتجاه الثالث هو الحفظ الذاتي دون تعقيدات تقنية غير ضرورية، مع دعم آمن لاستعادة الحساب.

والاتجاه الرابع هو تشديد التنظيم، ما سيفرض على الشركات اعتماد نماذج أعمال واضحة وإدارة المخاطر والامتثال للقواعد في الأسواق المختلفة.

ويولي هروشا أهمية خاصة للاتجاه الخامس: وكلاء الذكاء الاصطناعي القادرون ليس فقط على تحليل المعلومات، بل أيضًا على تنفيذ المعاملات المالية.

«إنهم يساعدون اليوم بالفعل على تحليل المعلومات واتخاذ القرارات. أما المرحلة التالية فهي تنفيذ إجراءات مالية فعلية نيابةً عن فرد أو شركة. ويشمل ذلك دفع الفواتير وإدارة الحدود وإجراء التحويلات وتسوية المدفوعات مع الأطراف المقابلة.»

لكن هؤلاء الوكلاء سيحتاجون إلى صلاحيات محددة بوضوح، وحدود، وسجلات للأنشطة، وحماية من إساءة الاستخدام، وإمكانية إلغاء الوصول فورًا. ويعتقد هروشا أن البلوك تشين يمكن أن توفر الأساس القابل للبرمجة لهذه العمليات. ويتوقع أن تحتدم المنافسة ليس بين نماذج الذكاء الاصطناعي فحسب، بل أيضًا بين المنصات القادرة على ربط الأنظمة الذكية بإمكانية الوصول إلى الأموال بأمان.

وعند الحديث عن منتج مستقبلي مصمم لعشرة ملايين وكيل ذكاء اصطناعي، يوضح رائد الأعمال أن هذا الرقم يبين الحجم المحتمل للسوق، لا أنه توقع لموعد محدد.

«بالنسبة إليّ، لن يتحدد مستقبل التمويل بمقدار ارتفاع أو انخفاض سعر رمز معين في نهاية العام. الأهم هو مدى سهولة استخدام الناس ومساعديهم البرمجيين للأصول الرقمية في المهام الواقعية.»