SpaceX تسعى لإعادة تمويل ديون xAI في سوق السندات

Traders Union
جميع الأخبار
الأخبار المالية
SpaceX تنتقل إلى سوق السندات

جميع الأخبار

أهم الأخبار

العملات الرقمية

الأخبار المالية

العملات

أصوات السوق

الجهات التنظيمية

البنوك المركزية

Ivan Andriyenko

قبل 2 ساعات

SpaceX تسعى لإعادة تمويل ديون xAI في سوق السندات — SpaceX تخطط لبيع سندات بقيمة 20 مليار دولار

تستعد شركة SpaceX لأول عملية بيع سندات من الدرجة الاستثمارية في إطار سعيها لإعادة تمويل الديون المرتبطة باستحواذها على شركة xAI، وهي شركة الذكاء الاصطناعي التي أسسها إيلون ماسك. ومن المتوقع أن يختبر الطرح المزمع، والذي لا يقل عن 20 مليار دولار، شهية المستثمرين لواحدة من أعلى الشركات العامة قيمة في السوق بعد أيام فقط من إدراجها الضخم.

أهم الأخبار

تستعد SpaceX لبيع سندات بقيمة لا تقل عن 20 مليار دولار.
ستُستخدم العائدات لإعادة تمويل الديون المرتبطة بالاستحواذ على xAI.
صنفت وكالات Moody’s وFitch وS&P شركة SpaceX عند الدرجة الاستثمارية.

تمت ترجمة هذا المقال من النسخة الأصلية. اقرأ النسخة الأصلية التي أعدها مراسلنا هنا.

قرض تجسيري ينتقل إلى سوق السندات

يستعد المصرفيون لعقد مكالمات مع المستثمرين في وقت مبكر من الأسبوع المقبل لطرح سندات بالدولار الأمريكي من الدرجة العالية، وفقاً لـ Bloomberg. ومن المتوقع استخدام العائدات لسداد قرض تجسيري بقيمة 20 مليار دولار يستحق في سبتمبر 2027، ويشكل معظم ديون SpaceX طويلة الأجل البالغة 29.1 مليار دولار اعتباراً من 31 مارس.

تم ترتيب التمويل التجسيري بعد أن استوعبت SpaceX شركة xAI في فبراير. وقدمت بنوك Bank of America وCitigroup وJPMorgan Chase وGoldman Sachs وMorgan Stanley القرض المؤقت، ومن المتوقع أن تدير صفقة السندات.

من شأن هذه الخطوة أن تحول تمويل الاستحواذ قصير الأجل إلى ديون عامة طويلة الأجل. كما ستمنح SpaceX حضوراً رسمياً في سوق السندات ذات الدرجة الاستثمارية، حيث غالباً ما يوفر كبار المستثمرين المؤسسيين تمويلاً أرخص وأكثر استقراراً من مقرضي القروض التجسيرية.

تصنيفات الدرجة الاستثمارية تدعم الطلب

أصبح البيع أكثر جدوى بعد أن وضعت جميع شركات التصنيف الثلاث الكبرى SpaceX في منطقة الدرجة الاستثمارية. حيث صنفت وكالة Moody’s الشركة عند Baa1، ومنحتها Fitch تصنيف BBB+، بينما أعطتها S&P Global Ratings تصنيف BBB. وتعتبر هذه التصنيفات أعلى من فئة السندات عالية المخاطر (junk)، ومن شأنها أن توسع قاعدة المشترين المحتملين للسندات.

يأتي توقيت SpaceX في أعقاب طرح عام قياسي رفع قيمتها إلى ما يتجاوز 2 تريليون دولار، رغم تراجع السهم منذ ذلك الحين. وانخفضت أسهم SpaceX بنسبة 6.1% يوم الخميس بعد صعود قوي مبكر، حيث قيم المستثمرون تكلفة توسع الشركة في مجال الذكاء الاصطناعي.

تظهر البيانات المالية للشركة حجم هذا التحدي. فقد سجلت SpaceX صافي خسارة قدرها 4.28 مليار دولار من إيرادات بلغت 4.69 مليار دولار في الربع الأول، مقارنة بخسارة قدرها 528 مليون دولار من إيرادات بلغت حوالي 4 مليارات دولار في العام السابق. وقالت أيضاً إن الإنفاق الرأسمالي سيرتفع بشكل كبير مع بنائها لمراكز البيانات، وقدرات الطاقة، والبنية التحتية للحوسبة.

الإنفاق على الذكاء الاصطناعي يغير قصة SpaceX

يُظهر بيع السندات كيف تغير الملف التجاري لشركة SpaceX منذ الاستحواذ على xAI. لم يعد يتم الحكم على الشركة فقط بناءً على الصواريخ والأقمار الصناعية وStarlink، بل يقيم المستثمرون أيضاً ما إذا كانت استراتيجيتها للذكاء الاصطناعي يمكن أن تبرر رأس المال المطلوب لدعمها.

قد تساعد الإيرادات المستقبلية في ذلك. فقد وافقت Alphabet على دفع 30 مليار دولار لشركة SpaceX مقابل قدرات الحوسبة بموجب صفقة سحابية تمتد حتى منتصف عام 2029، بينما تمتلك Anthropic اتفاقية بقيمة 45 مليار دولار تقريباً على مدى ثلاث سنوات. لكن هذه العقود تأتي جنباً إلى جنب مع خسائر فادحة، ونفقات رأسمالية متزايدة، وعبء ديون يحتاج الآن إلى تمويل طويل الأجل من السوق.

بالنسبة لمستثمري السندات، تقدم SpaceX تصنيفات من الدرجة الاستثمارية وانكشافاً على شركة ذات نطاق نادر. وبالنسبة لمستثمري الأسهم، فإن إعادة التمويل هي تذكير بأن التوجه نحو الذكاء الاصطناعي سيتطلب أكثر من مجرد حماس الاكتتاب العام؛ سيتطلب وصولاً مستداماً إلى أسواق رأس المال.

لقد أشرنا سابقاً إلى أن SpaceX بصدد الاستحواذ على Cursor في صفقة برمجة ذكاء اصطناعي بقيمة 60 مليار دولار.

قد يحتوي هذا المحتوى على آراء طرف ثالث، ولا تشكل أي من البيانات والمعلومات على هذه الصفحة الإلكترونية نصيحة استثمارية وفقًا لـ إخلاء المسؤولية الخاص بنا. بينما نلتزم بـ النزاهة التحريرية الصارمة، قد يحتوي هذا المنشور على إشارات إلى منتجات من شركائنا.

هل أعجبك المقال؟