Hawkish vs Dovish: Pul Siyasəti Arasındakı Fərqlər

Redaksiya qeydi: Biz ciddi redaksiya prinsiplərinə riayət etsək də, bu yazıda tərəfdaşlarımızın məhsullarına istinadlar ola bilər. Budur, necə pul qazandığımızın izahı. Bu veb səhifədəki heç bir məlumat və məlumat, məsuliyyətdən imtina bildirişimizə əsasən, investisiya məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb.

Pul siyasətləri arasındakı fərqlər:

Hawkish pul siyasəti tez-tez iqtisadi artım sürətinin azalması bahasına faiz dərəcələrini artıraraq və pul təklifini məhdudlaşdıraraq inflyasiyaya nəzarət etməyə yönəlir.
Dovish pul siyasəti faiz dərəcələrini azaldaraq və pul təklifini artıraraq iqtisadi artıma və işsizliyin azaldılmasına üstünlük verir.

Təsəvvür edin ki, iki quş biri cəsarətli və aqressiv, digəri ehtiyatlı və ölçülmüş bir şəkildə bir-birinin ətrafında dövr edir. Bu terminlər, "hawkish" və "dovish" daha böyük mənaya malik metaforlar deyil; bunlar qlobal iqtisadiyyatlara təsir edən pul siyasətində əsas yanaşmaları təmsil edirlər. Maliyyə bazarlarında iştirak etdikcə treyderlər və investorlar üçün bu terminləri anlamaq çox vacibdir.

Hawkish və dovish terminləri nə deməkdir?

Hawkish Vs Dovish Müqayisə
Aspekt	Hawkish	Dovish
Fokus	nəzarət etmək inflyasiyanın	İqtisadi artımı stimullaşdırmaq
Faiz dərəcələri	Faiz dərəcələrini artırmaq	Faiz dərəcələrini azaltmaq
Siyasət tədbiri	Möhkəm pul siyasəti	Gevşek pul siyasəti
İqtisadi Təsir	İqtisadi artımı yavaşladır, inflyasiyanı tənzimləyir	Artımı stimullaşdırır, daha yüksək inflyasiya riski yaradır
Bazar Algısı	Səhm bazarları üçün ayı tendensiyalı	Səhm bazarları üçün buğa tendensiyalı
İnflyasiya və İstehsal	İnflyasiyaya nəzarəti ön plana çıxarır	İşləməyin və artımın prioriteti
Tədbir Nümunələri	Faiz dərəcələrini artırmaq, istiqraz satınalmalarını azaltmaq	Faiz dərəcələrini azaltmaq, istiqraz satınalmalarını artırmaq

Hawkish və dovish mərkəzi bankların faiz dərəcələrini və pul təklifini idarə etmə mövqeyini təsvir edir. Bu terminlər, monetar siyasəti başa düşmək üçün vacib olub.

Hawkish. Hawkish yanaşma inflyasiyanı nəzarətə almağa yönəlib. Bu yanaşmaya sahib mərkəzi banklar, iqtisadi artımı yavaşlatmaq mənasına gəlsə belə inflyasiyanı azaltmaq üçün faiz dərəcələrini artırmağa üstünlük verirlər. Hawklar, aşağı inflyasiyanı qorumağın uzunmüddətli iqtisadi sabitlik üçün vacib olduğuna inanırlar.
Dovish. Əksinə, dovish yanaşma inflyasiyaya qarşı daha yumşaqdır. Dovlar iqtisadi artım və məşğulluğa üstünlük verərək borclanma və investisiyaları stimullaşdırmaq üçün aşağı faiz dərəcələrini dəstəkləyirlər. Geniş iqtisadi məqsədləri dəstəklərsə, daha yüksək inflyasiyanı qəbul edirlər.

Hawkish və dovish pul siyasətləri arasındakı fərqlər nələrdir?

Hawkish və dovish pul siyasətləri arasındakı fərqləri başa düşmək, onların necə m ərkəzi banklar iqtisadi nəticələrə təsir etdiyini anlamağa kömək edə bilər.

Hawkish pul siyasəti

Fokus. Hawkish siyasəti inflyasiyanı nəzarətdə saxlamağa yönəlmişdir. Bu mövqeni qəbul edən mərkəzi banklar iqtisadi sabitliyi təmin etmək üçün inflyasiyanın aşağı səviyyədə saxlanmasına üstünlük verirlər. Məsələn, ABŞ-ın Mərkəzi Bankının (Fed) 2022-ci ildə faiz dərəcələrini aqressiv şəkildə artırma qərarı, iyun 2022-ci ildə 9,1% ilə 40 illik rekord yüksək səviyyəyə çatmış inflyasiyanı cilovlamaq üçün hawkish bir addım idi.
Faiz dərəcələri. Hawkish mövqe adətən faiz dərəcələrinin artırılmasını əhatə edir. Daha yüksək faiz dərəcələri borclanmanı daha bahalı edir, bu da öz növbəsində xərcləməni və investisiyanı azaldır, iqtisadiyyatı soyutmağa və inflyasiyanı nəzarətdə saxlamağa kömək edir.
Pul təklifinin sərtləşdirilməsi. Hawkish siyasətlər dövlət qiymətli kağızlarının satışı kimi tədbirlərlə pul təklifinin azaldılmasını əhatə edə bilər. Bu, kredit mövcudluğunu məhdudlaşdırmağa kömək edir və inflyasiyanı daha da nəzarət altında saxlayır.
İqtisadi təsir. Hawkish siyasətlər inflyasiyanı nəzarət etməkdə effektiv olsa da, iqtisadi artımı da yavaşlada bilər. Yüksək faiz dərəcələri istehlakçı xərclərinin və biznes investisiyalarının azalmasına səbəb ola bilər, qısa müddətli dövrdə işsizliyi artıra bilər.

Nümunə. 1980-ci illərin əvvəllərində, ABŞ Federal Rezerləri, Sədri Paul Volcker altında, faiz dərəcələrini iki rəqəmli inflyasiyanı məğlub etmək üçün 20%-ə yaxın artıraraq hawkish siyasət həyata keçirdi. İnflyasiyanı azaltmaqda uğurlu olsa da, bu siyasət həmçinin ciddi resessiyaya səbəb oldu.

Dovish pul siyasəti

Fokus. Dovish siyasət iqtisadi artımı stimullaşdırmağa və işsizliyi azaltmağa yönəlmişdir. Dovish mövqeyi olan mərkəzi banklar, daha geniş iqtisadi məqsədləri dəstəklədiyi təqdirdə inflyasiyaya daha tolerant yanaşır.
Faiz dərəcələri. Dovish mövqe, borclanmanı və xərcləməni stimullaşdırmaq üçün faiz dərəcələrinin endirilməsini əhatə edir. Aşağı dərəcələr kreditin dəyərini azaldır, investisiyanı və istehlakçı xərclərini artırır.
Pul təklifinin genişləndirilməsi. Dovish siyasətlərə dövlət qiymətli kağızlarının alınması və ya banklar üçün ehtiyat tələblərinin azaldılması kimi hərəkətlərlə pul təklifinin artırılması daxildir. Bu, iqtisadi fəaliyyətə stimul verərək daha çox kreditin mövcud olmasını təmin edir.
İqtisadi təsir. Dovish siyasətlər iqtisadi inkişafı təşviq etmək və işsizliyi azaltmaq üçün nəzərdə tutulur. Lakin diqqətlə idarə olunmazsa, onlar inflyasiyanın artmasına səbəb ola bilər.

Nümunə. 2008-ci il qlobal maliyyə böhranından sonra ABŞ-da Federal Rezerv iqtisadi bərpanı dəstəkləmək üçün dovish pul siyasətini qəbul etdi. Faiz dərəcələrini təxminən sıfıra qədər endirdi və pul təklifini artırmaq üçün iri miqyaslı dövlət istiqrazları və ipoteka təminatlı qiymətli kağızlar almaq üçün bir neçə dəfə kəmiyyət yumşaltması (QE) tətbiq etdi. Bu dovish yanaşma iqtisadiyyatın sabitləşməsinə, 2009-cu ildə 10% zirvəsindən 2016-cı ilə qədər 5%-dən aşağı işsizliyin azalmasına kömək etdi və iqtisadi böyüməni dəstəklədi. Lakin, bu da uzunmüddətli potensial inflyasiya və maliyyə qeyri-sabitliyi haqqında narahatlıqlara səbəb oldu, davamlı aşağı faiz dərəcələri səbəbindən.

Pul siyasəti nədir?

Pul siyasəti mərkəzi bank tərəfindən pul təklifini idarə etmək, idarə etmək üçün görülən tədbirləri əhatə edir. faiz dərəcələrivə qiymət sabitliyi, tam məşğulluq və iqtisadi inkişaf kimi makroiqtisadi məqsədlərə nail olmaqdır. Bu, ölkənin iqtisadi vəziyyətinə təsir etmək üçün istifadə olunan əsas vasitələrdən biridir.

Pul siyasətinin əsas alətləri bunlardır:

Faiz dərəcələri. Mərkəzi banklar borclanma və xərcləmə xərclərinə təsir etmək üçün qısamüddətli faiz dərəcələrini tənzimləyirlər. Məsələn, Amerika Birləşmiş Ştatlarında Federal Ehtiyat iqtisadi fəaliyyəti idarə etmək üçün federal fond dərəcəsindən istifadə edir.
Açıq bazar əməliyyatları. Bu, pul təklifini tənzimləmək üçün dövlət qiymətli kağızlarının alqı-satqısını nəzərdə tutur. Mərkəzi banklar qiymətli kağızları alanda iqtisadiyyata likvidlik daxil edirlər; satdıqlarında isə onu geri çəkirlər.
Rezerv tələbləri. Bankların saxlamalı olduğu minimum ehtiyatları müəyyən edərək, mərkəzi banklar bankların nə qədər pul borc verə biləcəyini tənzimləyirlər, bu isə ümumi kredit mövcudluğuna təsir göstərir.
Kəmiyyət yumuşaldılması (QE). Faiz dərəcələri artıq aşağı olduqda, mərkəzi banklar iqtisadiyyata birbaşa pul çatdırmaq üçün uzunmüddətli qiymətli kağızları alaraq QE-ə müraciət edə bilərlər. Avropa Mərkəzi Bankı az inflyasiya ilə mübarizə aparmaq və iqtisadi artımı stimullaşdırmaq üçün 2010-cu illərdə QE-dən geniş şəkildə istifadə etmişdir.

Pul siyasəti ticarət strategiyalarına necə təsir edir

Faiz dərəcələrinin dəyişməsi və ya mərkəzi bankın satınalma proqramları kimi pul siyasətindəki dəyişikliklər bazarı elə şəkildə formalaşdıra bilər ki, ağıllı treyderlər bundan öz xeyrinə istifadə edə bilsin. Əgər siz yeni başlayırsınızsa, faiz dərəcələrindəki dəyişikliklərin müxtəlif sektorlara necə təsir etdiyini anlamağa çalışın. Məsələn, mərkəzi banklar faiz dərəcələrini artırmaqdan danışdıqda, bu, tez-tez banklar və sənaye şirkətləri üçün yaxşı xəbər deməkdir. Lakin, dərəcələri azaltmaqdan danışdıqlarında, adətən kommunal xidmətlər və ya ərzaq mağazaları şirkətlərinə baxmaq üçün daha yaxşı vaxtdır. Bu sektor dəyişikliklərindən maksimum yararlanmaq üçün siyasət yenilikləri ilə bağlı ticarətlərinizi planlaşdırarkən bunu yadda saxlayın.

Həmçinin, mərkəzi bankirlər böyük siyasət hərəkətlərindən əvvəl verdikləri ipuclarına diqqət yetirin. Çox vaxt onlar öz çıxışlarında və ya kiçik siyasət dəyişikliklərində daha böyük dəyişikliklərin gəldiyini göstərə biləcək ipucları paylaşırlar. Əsas bank fiqurlarının çıxışları üçün bildirişlər qurun və onların elanlarının tonunu analiz etməyə çalışın ki, bazar əhval-ruhiyyəsini rəsmi xəbərlərdən əvvəl proqnozlaşdırasınız. Bu strategiya ticarətlərinizə erkən düzəlişlər etməyə imkan verir, yalnız rəsmi xəbərlərə cavab verənlərdən irəlidə qoyur.

Xülasə

Pul siyasətləri, hawkish və ya dovish, iqtisadi mənzərənin formalaşmasında güclü vasitələrdir. Ticarətçilər və investorlar üçün bu siyasətləri başa düşmək bazar şərtlərini effektiv şəkildə başa düşmək üçün vacibdir. Hawkish siyasəti inflyasiyanın nəzarət altında saxlanılmasını prioritet hesab edir, bu da əksər hallarda yüksək faiz dərəcələri və sərt pul şəraiti yaradır, dovish siyasəti isə aşağı faiz dərəcələri və artırılmış likvidlik vasitəsilə iqtisadi artımı stimullaşdırmağa yönəlib. Bu dəyişiklikləri başa düşərək və onlara uyğunlaşaraq ticarətçilər geniş iqtisadi meyillərə uyğun strateji qərarlar qəbul edə bilər, öz investisiyalarını qoruma və imkanlardan yararlanma imkanı qazana bilər.

Tez-tez verilən suallar

Mərkəzi bankı hawkish siyasət qəbul etməyə nə təhrik edir?

ənzəli olaraq, mərkəzi banklar inflyasiya sürətlə artdıqda və iqtisadiyyatı həddən artıq istiləşmədən qorumaq üçün soyuqlaşdırmağa ehtiyac olduğundan hawkish siyasət qəbul edirlər.

Mərkəzi bank nə vaxt dovish mövqe seçər?

Mərkəzi bank işsizlik yüksək olduqda və iqtisadi artım zəifləndikdə dovish mövqe seçə bilər. Faiz dərəcələrinin aşağı salınması xərcləri və investisiyanı stimullaşdıra bilər.

Bir mərkəzi bank hawkish və dovish siyasətləri arasında dəyişə bilərmi?

Bəli, mərkəzi banklar tez-tez dəyişən iqtisadi şərtlərə əsasən hawkish və dovish siyasətlər arasında dəyişirlər. Məsələn, resessiya zamanı dovish mövqe qəbul edə bilər və iqtisadiyyat bərpa olunduqda hawkish mövqeyə keçə bilərlər.

Hawkish və dovish siyasəti fond bazarına necə təsir edir?

Hawkish siyasətlər, daha yüksək faiz dərəcələrinin borc xərclərini artırması səbəbindən daha aşağı səhm qiymətlərinə səbəb ola bilər. Əksinə, dovish siyasətlər tez-tez borclanmanı ucuzlaşdıraraq və investisiyaları təşviq edərək səhm bazarlarını artırır.

Məqalənin üzərində işləyən komanda

Andrey Mastykin 2020-ci ildən bəri Traders Union-da çalışan təcrübəli müəllif, redaktor və məzmun strateqidir. Redaktor olaraq faktları diqqətlə yoxlayır və Traders Union-un platformasında yayımlanan bütün məlumatların düzgünlüyünü təmin edir. Andrey, maliyyə bazarlarında ticarətlə əlaqəli potensial faydalar və risklər barədə oxuculara məlumat verməyə fokuslanmışdır.

O passiv investisiyanın əksər insanlar üçün daha uyğun bir strategiya olduğuna möhkəm inanır. Andreyin mühafizəkar yanaşması və risklərin idarə edilməsinə diqqəti bir çox oxucu ilə rezonans doğurur və bu, onu maliyyə məlumatlarının etibarlı mənbəyinə çevirir.

Bundan əlavə, Andrey Ukrayna Milli Jurnalistlər İttifaqının üzvüdür (üzvlük bileti №4574, beynəlxalq şəhadətnamə UKR4492).

Redaksiya siyasətlərimiz haqqında məlumat əldə edin

Dovish Pul Siyasəti

Dovish Pul Siyasəti iqtisadi artımı təşviq etməyə üstünlük verir. O, işsizliyi azaltmaq məqsədi daşıyır və borclanma və xərcləri təşviq etmək üçün faiz dərəcələrinin aşağı salınmasını nəzərdə tutur.

Ticarət

Ticarət bazar qiymətlərinin dəyişməsindən mənfəət əldə etmək məqsədi ilə səhmlər, valyutalar və ya əmtəələr kimi maliyyə aktivlərinin alqı-satqısını əhatə edir. Treyderlər əsaslandırılmış qərarlar qəbul etmək və maliyyə bazarlarında uğur şanslarını optimallaşdırmaq üçün müxtəlif strategiyalar, təhlil üsulları və risklərin idarə edilməsi təcrübələrindən istifadə edirlər.

Risklərin idarə edilməsi

Risklərin idarə edilməsi, mənfəəti maksimuma çatdırarkən potensial itkilərə nəzarət etməyi əhatə edən bir risk idarəetmə modelidir. Risklərin idarə edilməsinin əsas alətləri zərəri dayandırmaq, mənfəət götürmək, leverage və pip dəyərini nəzərə alaraq mövqe həcminin hesablanmasıdır.

Forex Tanrısı

“Forex Gods” qeyri-rəsmi termini forex bazarlarında müstəsna bacarıq və gəlirlilik nümayiş etdirmiş Corc Soros, Bruce Kovner və Paul Tudor Jones kimi yüksək uğurlu və tanınmış forex treyderlərinə aiddir.

CFD

CFD investor/treyder və satıcı arasında müqavilədir ki, treyder aktivin cari dəyəri ilə müqavilənin bağlandığı andakı dəyəri arasındakı qiymət fərqini satıcıya ödəməli olduğunu nümayiş etdirir.