Mənfi P/E nisbəti nə deməkdir?

Redaksiya qeydi: Biz ciddi redaksiya prinsiplərinə riayət etsək də, bu yazıda tərəfdaşlarımızın məhsullarına istinadlar ola bilər. Budur, necə pul qazandığımızın izahı. Bu veb səhifədəki heç bir məlumat və məlumat, məsuliyyətdən imtina bildirişimizə əsasən, investisiya məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb.

Mənfi P/E nisbəti olan şirkətlərə investisiya etmək həm riskli, həm də faydalı ola bilər. Bu göstərici şirkətin müxtəlif amillərin, məsələn, restrukturizasiya, mühasibat uçotunda dəyişikliklər və ya müvəqqəti maliyyə çətinliklərinin səbəb ola biləcəyi zərər verdiyini bildirir. İnvestorlar mənfi P/E səbəblərini diqqətlə təhlil etməli, sənaye daxilində şirkətləri müqayisə etməli və məlumatlı investisiya qərarları qəbul etmək üçün böyümə perspektivlərini qiymətləndirməlidirlər.

Mənfi P/E nisbəti çox vaxt investorları narahat edir, çünki bu, şirkətin pul itirdiyini göstərir. Bununla belə, daha yaxşı investisiya qərarları qəbul etmək üçün bu nisbətin arxasında duran səbəbləri anlamaq vacibdir. Bu yazıda mənfi P/E nisbətinin nə demək olduğunu, onu necə şərh edəcəyini və investorlara hansı imkanlar təqdim edə biləcəyini nəzərdən keçirəcəyik.

Mənfi P/E nisbəti nə deməkdir?

P/E nisbəti (Qiymətin Qazanc nisbəti) şirkətin səhmlərinin dəyərini qiymətləndirmək üçün istifadə olunan əsas maliyyə əmsallarından biridir. Bir səhmin bazar qiymətinin onun səhm üzrə mənfəətinə (EPS) nisbətini göstərir. İnvestorlar və analitiklər üçün vacibdir, çünki bu, səhmin qazancı ilə müqayisədə nə qədər baha və ya ucuz olduğunu qiymətləndirməyə imkan verir. Yüksək P/E əmsalı şirkətin gəlirlərinin gələcəkdə artacağına işarə edə bilər, aşağı P/E nisbəti isə şirkətin lazımi səviyyədə qiymətləndirilmədiyini və ya biznesdə problemlərin olduğunu göstərə bilər.

P/E nisbətini hesablamaq üçün formula aşağıdakı kimidir:

EPS = Xalis Mənfəət / Ödənilməmişlərin Sayı

harada,

P/E nisbəti = Səhm üzrə bazar qiyməti / Səhm üzrə mənfəət (EPS)

Məsələn, əgər şirkətin səhm qiyməti 100 ABŞ dolları və EPS 5 ABŞ dollarıdırsa, o zaman P/E nisbəti 20 olacaq. Hətta müsbət P/E nisbətinin bir neçə şərhi ola bilər, məsələn:

Zəif P/E (1-dən 7-yə qədər) normal hesab edilə bilər - bu, səhmin ucuz satıldığını bildirir və bu, investorlar üçün əlverişlidir.
Zəif PE mənfi kimi şərh edilə bilər, çünki bəzi investorların bir sualı var - bu səhm niyə bu qədər ucuz satılır?
İnvestorlar səhmin güclü artım perspektivlərinə əmindirlərsə, məsələn, 20 kimi güclü PE yaxşı göstərici ola bilər.
Yüksək PE pis göstərici hesab edilə bilər, çünki investorlar səhmləri həddən artıq qiymətləndirilmiş və özləri üçün sərfəli hesab edə bilərlər.

Müsbət P/E nisbətinə misal olaraq Apple kimi sabit qazanc artımı olan bir şirkət ola bilər. Tutaq ki, Apple -ın səhm qiyməti 150 dollar, EPS isə 10 dollardır. O zaman P/E nisbəti 15 olacaq. Bu, investorların gələcəkdə şirkətin böyüməyə davam edəcəyini və gəlirliliyini artıracağını gözləyərək hər bir qazanc dolları üçün 15 dollar ödəməyə hazır olduqlarını göstərə bilər.

Mənfi P/E nisbəti şirkət zərər verdiyi zaman baş verir, yəni onun səhm üzrə mənfəəti (EPS) mənfi olur. Bunun əsas səbəblərini nəzərdən keçirək:

Aşağı şirkət gəlirləri. Bir şirkətin gəlirləri əhəmiyyətli dərəcədə azaldıqda, onun zərəri qeyd etmə şansı artır, bu da mənfi P/E nisbətinə gətirib çıxarır.
Yüksək sabit xərclər. Tələb/gəlirin azalmasına baxmayaraq şirkət üçün sabit xərclər yüksək olaraq qalırsa, bu, şirkətin gəlirliliyini yeyə və mənfi P/E nisbətinə səbəb ola bilər.
İqtisadi səbəblər və onların təsiri. İqtisadi tənəzzüllər, istehlakçıların üstünlüklərindəki dəyişikliklər və digər xarici amillər şirkətin gəlirliliyinə təsir edə bilər.
Şirkətin biznes modeli və ya idarəçiliyi ilə bağlı problemlər. Effektiv olmayan idarəetmə və ya uğursuz biznes strategiyaları itkilərə səbəb ola bilər.
İnkişafa qoyulan investisiyalar səbəbindən müvəqqəti itkilər. Bəzən şirkətlər yeni məhsul və ya bazarların inkişafına böyük sərmayə qoyaraq müvəqqəti itkilərə məruz qalırlar.

Nümunə olaraq inkişafa böyük sərmayə qoyan və fəaliyyətinin ilk illərində qazanc əldə etməyən startap şirkəti göstərmək olar. Tesla kimi şirkətlər yüksək investor gözləntilərinə baxmayaraq, ilk mərhələlərində mənfi P/E nisbətləri nümayiş etdirə bilərlər.

Mənfi P/E nisbətinin şərh edilməsi

Mənfi P/E nisbəti bu şirkətə investisiya qoymaqla bağlı yüksək risklərin siqnalı ola bilər. İnvestorlar itkilərin səbəblərini və şirkətin perspektivlərini diqqətlə təhlil etməlidirlər. Bu, inkişafa investisiyalarla bağlı müvəqqəti vəziyyət və ya biznesdə ciddi problemlərin siqnalı ola bilər.

İnvestorlar üçün mənfi P/E nin riskləri və imkanları hansılardır:

Risklər. Mənfi P/E nisbəti şirkətin qeyri-sabitliyini və gələcək itkilərin yüksək ehtimalını göstərə bilər. İnvestorlar potensial itkilərə hazır olmalıdırlar.
İmkanlar. Bəzi hallarda mənfi P/E, şirkətin gələcək böyüməsinə inam varsa, səhmləri aşağı qiymətə almaq üçün bir siqnal ola bilər. Mənfi P/E nisbətindən müsbətə doğru dönüş çox vaxt əlavə investor marağı və satın alınması ilə nəticələnir.

Mənfi P/E nisbəti olan şirkətlərə nümunələr

2000-ci illərin əvvəllərindəki Amazon, mənfi P/E nisbəti olan bir şirkətin əla nümunəsidir. Şirkət inkişafa böyük sərmayə qoydu, bu da itkilərə səbəb oldu və mənfi P/E nisbəti ilə nəticələndi. Lakin bu investisiyalar öz bəhrəsini verdi və Amazon dünyanın ən dəyərli şirkətlərindən birinə çevrildi.

Amazon vəziyyətində mənfi P/E nisbətinin səbəbləri infrastruktura və texnoloji inkişaflara əhəmiyyətli investisiyalar daxildir. Bu addımların nəticələri müsbət oldu: şirkət genişlənən biznes modeli yarada bildi və gələcəkdə öz mənfəətini əhəmiyyətli dərəcədə artıra bildi.

Təhlil və proqnozlar

İnvestorlar mənfi P/E nisbətindən şirkətin daha dərin təhlili üçün göstərici kimi istifadə edə bilərlər. Yalnız cari itkiləri deyil, həm də şirkətin strateji planlarını, inkişaf potensialını və rəqabət üstünlüklərini nəzərə almaq vacibdir.

Mənfi P/E nisbəti olan şirkətləri təhlil etmək üçün investorlar üçün tövsiyələr

Şirkətin maliyyə hesabatlarını və strateji planlarını təhlil edin.
Şirkətin fəaliyyət göstərdiyi sektora və onun perspektivlərinə diqqət yetirin.
Rəhbərliyin səriştəsini və onun strateji planları həyata keçirmək qabiliyyətini qiymətləndirin.
Mövcud vəziyyəti inkişafının ilkin mərhələlərində mənfi P/E nisbətinə malik olan uğurlu şirkətlərin tarixi nümunələri ilə müqayisə edin.

Buradan belə nəticə çıxır ki, mənfi P/E nisbəti həmişə investisiyadan qaçmaq üçün bir siqnal deyil. Bəzi hallarda bu, risk götürmək və şirkətin gələcəyinə inanmaq istəyən uzunmüddətli investorlar üçün bir fürsət ola bilər.

Maraqlandığınız şirkətlərə, o cümlədən yaxşı mənfəət vəd edən, lakin P/E nisbəti mənfi olan şirkətlərə investisiya qoymaq üçün etibarlı broker seçməlisiniz. Broker seçərkən əsas meyarlar aşağı komissiyalar, platformanın rahatlığı, analitik vasitələrin keyfiyyəti, həmçinin şirkətin nüfuzu və etibarlılığıdır. Biz hətta ən tələbkar investorların tələblərinə cavab verən bir neçə belə broker seçmişik. Bu şirkətlər uzun müddətdir bazardadır və müştəri vəsaitlərinin təhlükəsizliyi üçün tənzimləyici orqanların bütün tələblərinə cavab verir.

İnvestisiya üçün ən yaxşı brokerlər
	Min. depozit, $	Hesab açın
OANDA		HESAB AÇIN Kapitalınız risk altındadır.
Pepperstone		HESAB AÇIN Kapitalınız risk altındadır.
Interactive Brokers		HESAB AÇIN Kapitalınız risk altındadır.
IG Markets	1	Öyrənmə baxişi
VT Markets	100	HESAB AÇIN Kapitalınız risk altındadır.

Bir şirkətin mənfi P/E bəzən əhəmiyyətli uzunmüddətli artım potensialını göstərir

Mənfi P/E nisbəti olan şirkətlərə investisiya qoymaq diqqətli təhlil və balanslaşdırılmış yanaşma tələb edir. Hesab edirəm ki, ilk növbədə, bir şirkətin itkilər göstərməsinin səbəblərini başa düşmək vacibdir. Bəzən bu, biznesin genişləndirilməsi və ya yeni bazarlara giriş xərcləri kimi müvəqqəti çətinliklərlə bağlı ola bilər. Belə hallarda şirkət gələcəkdə inkişaf üçün yaxşı potensiala malik ola bilər. Mən həmişə investorlara şirkətin xərc strukturunu anlamaq və maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün hansı tədbirlərin görüldüyünü görmək üçün şirkətin maliyyə hesabatlarını öyrənməyi tövsiyə edirəm.

Bundan əlavə, idarəetmənin keyfiyyətinə və onun strategiyasına diqqət yetirməlisiniz. Bacarıqlı menecmenti olan şirkətlər adətən böhran vəziyyətlərindən çıxa və gəlirliliyini bərpa edə bilirlər. Bir çox nümunəvi şirkətlər göstərdilər ki, səlahiyyətli idarəetmə müvəqqəti itkiləri uzunmüddətli mənfəətə çevirə bilər. Şirkətin innovasiya, əməliyyat səmərəliliyinin artırılması və bazarın genişləndirilməsi kimi strateji planlarının qiymətləndirilməsi gələcək perspektivlər haqqında təsəvvür yarada bilər.

Və nəhayət, əsas aspektlərdən biri portfelin diversifikasiyasıdır. Mənfi P/E nisbəti olan şirkətlərə investisiya etmək həmişə yüksək risklərlə əlaqələndirilir, ona görə də investisiyalarınızı müxtəlif sektorlar və aktiv növləri arasında bölüşdürmək müdrikdir. Bu, potensial itkiləri azaltmağa və daha sabit gəlir təmin etməyə kömək edəcəkdir.

Nəticə

Mənfi P/E nisbəti şirkət üçün müvəqqəti çətinliklərin göstəricisi ola bilər, həm də gələcək inkişaf potensialının göstəricisi ola bilər. Hər halda, mənfi P/E nisbəti investisiya portfelinizə xüsusi diqqət tələb edən avtomatik qırmızı bayraq hesab edilə bilər. İnvestorlar itkilərin səbəblərini diqqətlə təhlil etməli və gəlirliliyi bərpa etmək üçün şirkətin strateji planlarını qiymətləndirməlidirlər. Keyfiyyət təhlili və biznesin dərindən dərk edilməsi əsasında həm potensial riskləri, həm də uzunmüddətli perspektivləri nəzərə almaq vacibdir. Portfelin diversifikasiyası və şirkətlərin maliyyə vəziyyətinin daimi monitorinqi riskləri minimuma endirməyə və uğurlu investisiyalar şansını artırmağa kömək edəcək. Kompleks yanaşma ilə investorlar uzunmüddətli perspektivdə daha məlumatlı və sərfəli qərarlar qəbul edə bilərlər.

Tez-tez verilən suallar

Mənfi xarici amillər şirkətin P/E nisbətinə necə təsir edə bilər?

İqtisadi böhranlar, qanunvericilik dəyişiklikləri və ya geosiyasi hadisələr kimi xarici amillər şirkətin mənfəətini əhəmiyyətli dərəcədə azalda bilər və bu, mənfi P/E nisbətinə səbəb ola bilər. Məsələn, yeni qaydaların tətbiqi əməliyyat xərclərini artıra bilər, iqtisadi tənəzzül isə şirkətin məhsul və ya xidmətlərinə tələbi azalda bilər.

İnvestorlar mənfi P/E nisbəti olan şirkətləri təhlil etmək üçün hansı üsullardan istifadə edirlər?

İnvestorlar DCF təhlili, bazar payı təhlili, rəqabət üstünlüyü təhlili və idarəetmənin qiymətləndirilməsi daxil olmaqla fundamental təhlildən istifadə edə bilərlər. Həmçinin şirkətin borc yükünü və onun maliyyə cəlb etmək qabiliyyətini nəzərə almaq vacibdir.

Mənfi P/E nisbəti olan şirkətlərə investisiya qoyuluşunda diversifikasiya hansı rol oynayır?

Diversifikasiya mənfi P/E nisbəti olan şirkətlərə investisiya ilə bağlı riskləri azaltmağa kömək edir. Müxtəlif sektorlardan və müxtəlif risk səviyyələrinə malik səhmlərin portfelə daxil edilməsi potensial itkiləri kompensasiya edə və portfelin ümumi gəlirliliyini yaxşılaşdıra bilər.

Zərər çəkən şirkətləri təhlil etmək üçün hansı alternativ ölçülər faydalı ola bilər?

Zərər çəkən şirkətləri təhlil edərkən, EBITDA, sərbəst pul axını (FCF), cari nisbət və kapitalın gəlirliliyi (ROE) kimi göstəricilərə baxmaq faydalıdır. Bu ölçülər şirkətin maliyyə sağlamlığı və onun gəlirliliyə qayıtma potensialı haqqında daha dolğun təsəvvür yarada bilər.

Məqalənin üzərində işləyən komanda

Maksim Neçiporenko 2023-cü ildən Traders Union-a töhfə verir. O, media sahəsində peşəkar karyerasına 2006-cı ildə başlayıb. O, maliyyə və investisiya sahəsində təcrübəyə malikdir və onun maraq dairəsi geoiqtisadiyyatın bütün aspektlərini əhatə edir. Maxim ticarət, kriptovalyutalar və digər maliyyə alətləri haqqında ən son məlumatları təqdim edir. Bazardakı ən son yeniliklərdən və tendensiyalardan xəbərdar olmaq üçün mütəmadi olaraq biliklərini yeniləyir.

Redaksiya siyasətlərimiz haqqında məlumat əldə edin

Kriptovalyuta

Kriptovalyuta təhlükəsizlik üçün kriptoqrafiyaya əsaslanan rəqəmsal və ya virtual valyuta növüdür. Hökumətlər tərəfindən buraxılan ənənəvi valyutalardan (fiat valyutaları) fərqli olaraq, kriptovalyutalar adətən blokçeyn texnologiyasına əsaslanan mərkəzləşdirilməmiş şəbəkələrdə fəaliyyət göstərir.

Fundamental Təhlil

Fundamental təhlil, iqtisadi və maliyyə amillərini araşdıraraq qiymətli kağızın daxili dəyərini müəyyən etməyə çalışan investorların istifadə etdiyi üsul və ya alətdir. İqtisadiyyatın vəziyyəti və sənaye şəraiti kimi makroiqtisadi amilləri nəzərə alır.

İnvestor

İnvestor, dəyərinin gələcəkdə daha da artacağına ümid edərək bir aktivə pul yatıran bir şəxsdir. Aktiv istiqraz, istiqraz, qarşılıqlı fond, kapital, qızıl, gümüş, birjada satılan fondlar (ETF) və daşınmaz əmlak da daxil olmaqla hər hansı bir şey ola bilər.

ECN

ECN və ya Elektron Kommunikasiya Şəbəkəsi treyderləri birbaşa bazar iştirakçıları ilə birləşdirən, maliyyə bazarlarına şəffaf və birbaşa çıxışı asanlaşdıran texnologiyadır.

Diversifikasiya

Diversifikasiya ümumi riski azaltmaq üçün müxtəlif aktiv sinifləri, sənayelər və coğrafi bölgələr üzrə investisiyaların yayılmasını nəzərdə tutan investisiya strategiyasıdır.