Bitcoin Opce | Zjistěte vše o

Obchodníci a investoři se nyní snaží zapojit do Bitcoin strategičtějším a flexibilnějším způsobem, a to prostřednictvím opcí na Bitcoin. Tyto finanční deriváty nabízejí jedinečnou příležitost spekulovat na pohyb ceny Bitcoinu, aniž byste tuto kryptoměnu přímo vlastnili.

V tomto článku se seznámíme se základními pojmy Bitcoin opcí, od základů jejich fungování až po pokročilé strategie používané společnostmi, jako je Metaplanet, které prostřednictvím Bitcoin opcí na poolu generovaly značné příjmy. Ponoříme se také do rizik spojených s těmito strategiemi, porovnáme je s dalšími známými Bitcoin investičními metodami, jako je MicroStrategy 'pákový přístup, a upozorníme na rostoucí příležitosti v oblasti Bitcoin opcí ETF.

Co jsou to Bitcoin možnosti?

Bitcoin Opce jsou finanční deriváty, které dávají kupujícímu právo, nikoliv však povinnost, koupit nebo prodat Bitcoin za předem stanovenou cenu k určitému datu expirace nebo před ním. Tyto nástroje umožňují obchodníkům spekulovat na pohyb ceny Bitcoin, aniž by museli kryptoměnu přímo vlastnit.

Bitcoin Opce jsou dvojího typu: kupní opce, které dávají právo koupit Bitcoin, a prodejní opce, které dávají právo prodat Bitcoin.

Bitcoin s opcemi lze obchodovat na specializovaných kryptoburzách, což nabízí značnou flexibilitu jak drobným, tak institucionálním investorům. Tato flexibilita je cenná při řízení rizika, spekulaci na pohyb cen nebo zajištění stávajících pozic.

Co jsou opce na Bitcoin pool?

Namísto zaměření na jednotlivé podíly nebo Bitcoin kontrakty jsou poolové opce vázány na kolektivní Bitcoin pool, například těžební pool nebo fond držící Bitcoin. Zajímavým příkladem je Metaplanet, japonská společnost, která prodávala Bitcoin poolové opce a vydělala 24 BTC na prémiových příjmech (podle Metaplanet Tracker). Prodejem opcí na pool Metaplanet získala prémii za to, že poskytla ostatním právo požadovat část svých Bitcoin podílů, čímž efektivně profitovala z prémiového příjmu při držbě aktiva.

Výhodou této strategie je, že společnosti s velkými podíly (jako je Metaplanet) mohou generovat příjem ze svých Bitcoin podílů, aniž by musely prodávat svá skutečná aktiva, což jim pomáhá zůstat vystaveny potenciálnímu budoucímu růstu cen.

Rizika opční strategie Bitcoin pool

Ačkoli odměna 24 BTC získaná společností Metaplanet zní příliš lákavě, je třeba vzít v úvahu skutečnost, že prodej Bitcoin poolových opcí s sebou nese také několik klíčových rizik:

1. Riziko likvidace. Pokud cena Bitcoin výrazně vzroste, je prodávající opce povinen dodat Bitcoin za nižší realizační cenu. To může vést ke značným ztrátám, protože prodávající musí dodat Bitcoin za cenu nižší, než je aktuální tržní hodnota.

2. Nucený prodej se ztrátou. Podmínky smlouvy mohou nutit pool prodávat Bitcoiny se ztrátou, pokud tržní cena překročí realizační cenu, což může mít dopad na celkovou držbu poolu.

3. Riziko volatility. Trh s bitcoiny je známý svou extrémní volatilitou. Náhlé a nepředvídatelné výkyvy ceny mohou zvýšit náklady na splnění opcí, čímž se tato strategie stává pro emitenta rizikovější.

Tato rizika je třeba při zapojení do opčních strategií poolu pečlivě zvážit, protože mohou výrazně ovlivnit ziskovost.

Strategie využívající opce Bitcoin

Kromě nekrytého prodeje mohou společnosti a investoři využívat Bitcoin opce také následujícími strategickými způsoby:

1. Strategie zajištění. Investoři používají opce na bitcoiny k zajištění proti volatilitě cen. Například obchodník, který drží velkou pozici v Bitcoinech, může nakoupit prodejní opce, aby omezil ztráty v případě poklesu ceny.

2. Arbitráž. Někteří obchodníci využívají cenových rozdílů mezi různými trhy nebo burzami s bitcoiny prostřednictvím arbitrážních strategií. Ty zahrnují současný nákup a prodej Bitcoinu na různých trzích s cílem uzamknout zisk.

3. Pákový efekt a půjčky. Společnosti, jako je MicroStrategy, uplatňují jinou strategii tím, že si na nákup Bitcoinu půjčují finanční prostředky. Tento přístup jim umožňuje hromadit velké rezervy Bitcoinu a zároveň využívat dlouhodobý růstový potenciál této kryptoměny. Na rozdíl od strategie Metaplanet, která generuje příjem prostřednictvím opcí, je strategie MicroStrategy spekulativnější a rizikovější, zejména pokud cena Bitcoinu výrazně klesne a bude obtížnější splácet dluhy.

Jak společnosti vydělávají na Bitcoinu: MicroStrategy vs. Metaplanet 'přístup

MicroStrategy 'přístup k akumulaci Bitcoin se soustředí na investování s využitím pákového efektu, kdy si společnost půjčuje finanční prostředky na nákup velkého množství Bitcoin. Tento přístup je vysoce spekulativní a do značné míry se opírá o předpoklad, že hodnota Bitcoin 'v průběhu času poroste. Využitím dluhu k financování akvizic Bitcoin se MicroStrategy snaží využít dlouhodobého růstu ceny Bitcoin. Tato metoda však s sebou nese značné riziko zadlužení, protože společnost musí obsluhovat vypůjčené prostředky bez ohledu na výkonnost Bitcoin. Pokud cena Bitcoin klesne, čelí MicroStrategy značnému finančnímu tlaku kvůli potenciálnímu nesouladu mezi hodnotou svých Bitcoin akcií a závazky vzniklými z půjček.

Naproti tomu společnosti, jako je Metaplanet, zaujímají jiný přístup a generují příjmy prostřednictvím Bitcoin poolových opcí. Namísto spoléhání se na budoucí růst ceny bitcoinu získává Metaplanet prémiový příjem prodejem opcí jiným investorům, které jim dávají právo nakoupit Bitcoin z držby společnosti za předem stanovenou cenu. Tato strategie umožňuje Metaplanet generovat konzistentní peněžní tok, aniž by musela své Bitcoin prodávat přímo. Zaměřením na opční prémie těží společnost Metaplanet z volatility ceny bitcoinu, aniž by byla vystavena stejné míře dluhového rizika jako MicroStrategy.

Klíčový rozdíl mezi těmito dvěma strategiemi spočívá v povaze rizika a odměny. MicroStrategy sází na dlouhodobý růst ceny Bitcoin a zároveň se značně zadlužuje, což by mohlo vést ke ztrátám v případě poklesu ceny. Metaplanet, na druhé straně využívá konzervativnější model generování příjmů prostřednictvím inkasa pojistného, přičemž těží spíše z aktuální volatilityBitcoin než z její budoucí cenové trajektorie. To jim umožňuje vyhnout se nutnosti přímých tržních spekulací nebo rozsáhlých nákupů Bitcoin, takže jejich strategie je méně závislá na tržních trendech a více se zaměřuje na okamžitý příjem.

Kde obchodovat s opcemi na Bitcoin

Bitcoin Opce lze obchodovat na specializovaných kryptoměnových burzách, jako např:

Typy kryptoměnových opcí

Na kryptoměnových burzách i na tradičních trzích jsou k dispozici různé typy opcí:

1. Bitcoin sall a put opce. Tyto standardní kryptoopce umožňují obchodníkům vsadit na pohyb ceny zakoupením práva koupit nebo prodat Bitcoin za určitou cenu.

2. Evropské vs. americké opce. Evropské opce lze uplatnit pouze v den vypršení platnosti, zatímco americké opce lze uplatnit kdykoli před vypršením platnosti. Většina kryptografických burz nabízí opce amerického typu.

3. Opce na bitcoinové ETF. Opce na bitcoinové ETF jsou derivátové kontrakty vázané na bitcoinové burzovně obchodované fondy. Tyto opce umožňují obchodníkům spekulovat na výkonnost Bitcoin ETF, nikoliv přímo na cenu Bitcoinu. Žádosti o tyto opce jsou stále zvažovány regulačními orgány, jako např. SEC, přičemž mnoho obchodníků a institucí netrpělivě očekává jejich schválení.

Bitcoin Opce na ETF: rostoucí příležitost

Bitcoin Možnosti ETF mají potenciál změnit způsob, jakým retailoví i institucionální investoři komunikují s Bitcoin, a nabízejí tak most mezi volatilním trhem kryptoměn a tradičnějším světem regulovaných finančních aktiv.

Bitcoin ETF (Exchange-Traded Fund) je finanční produkt, který sleduje cenu Bitcoin a obchoduje se na tradičních burzách, což investorům poskytuje regulovaný a dostupný způsob, jak získat expozici vůči Bitcoin, aniž by museli přímo nakupovat, uchovávat nebo spravovat samotnou kryptoměnu.

Zavedení opcí na Bitcoin ETF by tuto dostupnost posunulo ještě o krok dál tím, že by investorům umožnilo obchodovat s opčními kontrakty založenými na těchto ETF. To by znamenalo, že investoři by mohli spekulovat na pohyby cen Bitcoin nebo se proti nim zajistit pomocí kupních a prodejních opcí vázaných na ETF, místo aby se přímo zabývali podkladovou kryptoměnou. To otevírá řadu příležitostí pro investory, kteří hledají známější a regulovaný způsob, jak se zapojit do cenových pohybů bitcoinu prostřednictvím derivátových strategií.

Pro institucionální investory představují opce na ETFBitcoin zásadní průlom. Tyto produkty by umožnily sofistikovanější strategie zajištění a řízení rizik, podobně jako je tomu u tradičních aktiv. Institucionální investoři, z nichž mnozí jsou omezeni regulacemi, které jim brání přímo vlastnit kryptoměny, by nyní měli přístup k cenové výkonnosti bitcoinu prostřednictvím známého finančního nástroje.

Je však důležité poznamenat, že žádosti o možnosti Bitcoin ETF jsou stále předmětem přezkumu ze strany regulačních orgánů, zejména ve Spojených státech. Americká Komise pro cenné papíry (SEC) se ke schvalování finančních produktů souvisejících s Bitcoinem staví opatrně kvůli obavám z manipulace s trhem, volatility a potřeby odpovídající ochrany investorů. Několik firem sice předložilo návrhy na Bitcoin možnosti ETF, jejich schválení však zůstává nejisté.

Pokud by tyto možnosti byly schváleny, mohlo by to mít významný dopad na přijetí Bitcoinu v hlavním finančním proudu.

Zaměřte se na Greeks při používání opcí

Anton Kharitonov Finanční expert a analytik pro Traders Union

Když začínáte s opcemi na Bitcoin, měli byste věnovat velkou pozornost časovému rozpadu (theta), protože ten se na kryptografickém trhu chová jinak. Divoké pohyby ceny bitcoinu se neřídí předvídatelným vzorcem, což znamená, že hodnota opce nemusí klesat tak stabilně jako na běžných trzích. Jedním z přístupů je "gamma scalping ", při kterém rychle upravujete svou pozici, když se ceny Bitcoin prudce změní. Tato metoda vám pomůže dosáhnout zisků z cenových skoků, i když čas ubírá hodnotu vaší opce. Není to nic pro začátečníky, ale pokud to zvládnete správně, je to způsob, jak si udržet náskok na rychle se měnícím trhu.

Měli byste také sledovat "skew trading", což je sledování rozdílu v implikované volatilitě mezi opcemi sázejícími na růst ceny (call) a opcemi sázejícími na její pokles (put). Na Bitcoin, skew vám řekne hodně o tom, co si obchodníci právě myslí. Pokud náhlý pohyb ceny způsobí, že se skew změní, můžete zjistit, že jedna strana obchodu je nadhodnocená. Například pokud všichni sázejí na pokles Bitcoin, mohou být puty mnohem levnější, než by měly být. Můžete vstoupit do hry a využít tohoto nesouladu prodejem těchto putů a vyrovnat své riziko jednoduchým spreadem. Berte to jako zachycení náznaků, které ostatní přehlížejí.

Závěr

Společnosti a investoři používají různé strategie, jak vydělat peníze pomocí Bitcoin, od prodeje opcí až po využití dluhu k přímé investici. Strategie jako Bitcoin poolové opce používané Metaplanet nabízejí jedinečný způsob, jak generovat příjem a zároveň si zachovat Bitcoin expozici. Tyto strategie však s sebou nesou rizika, jako je volatilita a problémy s likviditou. Pochopení různých typů opcí dostupných na kryptografických burzách a na tradičním trhu, jako jsou Bitcoin opce ETF, umožňuje obchodníkům činit informovaná rozhodnutí o zapojení do Bitcoin.

Často kladené otázky

Související články

Nejoblíbenější strategie a nástroje pro skalpování kryptoměn

Parshwa Turakhiya

1 dnem Před

Nejlepší strategie obchodování s kryptoměnami pro začátečníky

Maxim Nechiporenko

1 dnem Před

Nejlepší strategie obchodování s mincemi pro začátečníky

Alamin Morshed

1 dnem Před

Co mohu očekávat, když dnes investuji 100 dolarů do Bitcoinu

Ivan Andriyenko

1 dnem Před

Nejlepší Bitcoin Forex Brokers v roce 2025

Parshwa Turakhiya

1 dnem Před

Tým, který pracoval na tomto článku

Parshwa Turakhiya

Autor na stránkách Traders Union

Parshwa je odborník na obsah a finance, který má hluboké znalosti v oblasti obchodování s akciemi a opcemi, technické a fundamentální analýzy a akciového výzkumu. Jako finalista Chartered Accountant má Parshwa také odborné znalosti v oblasti forexu, obchodování s kryptoměnami a osobních daní. Jeho zkušenosti se projevují plodným souborem více než 100 článků o forexu, kryptoměnách, akciích a osobních financích, spolu s osobními poradenskými rolemi v oblasti daňového poradenství.

Seznamte se s našimi redakčními zásadami

Slovník pro začínající obchodníky

Skalpování

Skalpování v obchodování je strategie, při níž se obchodníci snaží dosáhnout rychlých a malých zisků prováděním mnoha krátkodobých obchodů během několika sekund nebo minut, přičemž využívají drobných výkyvů cen.

Volatilita

Volatilita označuje míru kolísání nebo kolísání ceny nebo hodnoty finančního aktiva, jako jsou akcie, dluhopisy nebo kryptoměny, v určitém časovém období. Vyšší volatilita naznačuje, že cena aktiva zažívá výraznější a rychlejší cenové výkyvy, zatímco nižší volatilita naznačuje relativně stabilní a pozvolné cenové pohyby.

Investor

Investor je fyzická osoba, která investuje peníze do aktiva s očekáváním, že se jeho hodnota v budoucnu zvýší. Tímto aktivem může být cokoli, včetně dluhopisu, dluhopisu, podílového fondu, akcií, zlata, stříbra, fondů obchodovaných na burze (ETF) a nemovitostí.

Obchodování s kryptoměnami

Obchodování s kryptoměnami zahrnuje nákup a prodej kryptoměn, jako je Bitcoin, Ethereum nebo jiná digitální aktiva, s cílem dosáhnout zisku z kolísání cen.

Obchodování

Obchodování zahrnuje nákup a prodej finančních aktiv, jako jsou akcie, měny nebo komodity, s cílem vydělat na kolísání tržních cen. Obchodníci používají různé strategie, analytické techniky a postupy řízení rizik, aby mohli činit informovaná rozhodnutí a optimalizovat své šance na úspěch na finančních trzích.