Saxo Bank vyzývá k širší investiční strategii ve 3. čtvrtletí 2025
Saxo Bank podporuje diverzifikaci
Saxo Bank zveřejnila svůj výhled trhu na třetí čtvrtletí roku 2025, ve kterém klade velký důraz na naléhavou potřebu globální diverzifikace investičních portfolií v situaci extrémní koncentrace na americkém akciovém trhu.
Výhled, prezentovaný z pohledu investorů i obchodníků, upozorňuje na rostoucí rizika spojená s velkou závislostí na amerických akciích s megakapacitou, zejména na takzvané "velkolepé sedmičce", která nyní tvoří 32 % indexu S&P 500.
Podle Jacoba Hvidberga Falkencroneho, globálního ředitele investiční strategie Saxo Bank, představuje tak vysoká míra koncentrace systémové riziko. V obdobích volatility trhu jsou tyto široce držené akcie často prodávány jako první, což zesiluje cenové výkyvy. V reakci na to Saxo Bank prosazuje nový strategický přístup nazvaný "BABA trade" - "Buy Anything But America". Banka sice neobhajuje úplný odchod z amerických akcií, ale důrazně vyzývá investory, aby změnili vyvážení svých portfolií směrem ke globálnější diverzifikaci.
Regionální priority: Evropa, Asie a rozvíjející se trhy
Zpráva věnuje zvláštní pozornost Evropě, kde probíhají rozsáhlé programy fiskálních stimulů - například německá modernizační iniciativa v hodnotě 500 miliard eur. Saxo Bank poznamenává, že evropské akcie již na počátku roku 2025 překonaly výkonnost amerických trhů, nicméně plný dopad veřejných investic může být stále podhodnocen.
Japonsko vyniká pozitivními reformami správy a řízení společností a silnými finančními výsledky, přičemž doporučujeme zaměřit se na domácí společnosti. Silný růstový potenciál vykazují také rozvíjející se trhy, jako je Indie, Brazílie a Indonésie, a to zejména s ohledem na očekávané oslabení amerického dolaru, což je faktor, který těmto ekonomikám historicky prospívá.
Čína je řešena jako taktická příležitost s atraktivními odvětvími, jako je zelená energie a elektromobily. Banka však investorům doporučuje opatrnost vzhledem k přetrvávajícím geopolitickým a regulatorním rizikům.
Tematické trendy a závěrečný závěr
Kromě geografického zaměření identifikuje Saxo Bank pro 3. čtvrtletí dvě hlavní globální témata: rozšiřující se integraci umělé inteligence napříč průmyslovými odvětvími a pokračující růst výdajů na obranu, zejména v Evropě. Banka však upozorňuje, že vysoké ocenění v obranném sektoru již může odrážet velkou část budoucího růstového potenciálu.
Na závěr Saxo Bank posiluje hlavní poselství: stejně jako ve fotbale se úspěchu dosahuje týmovou prací, nikoliv pouze hvězdnými hráči. Diverzifikace a strategické myšlení jsou základem odolného investičního portfolia v nejistých časech.
Za zmínku stojí, že Saxo Bank nedávno oznámila zahájení obchodování s frakčními akciemi pro své klienty v Singapuru.
