Nemovitosti v roce 2025: V roce 2025: vyplatí se investovat, nebo je čas poohlédnout se jinde?

Nemovitosti jsou po staletí synonymem stability a úspěchu. Lidé vždy toužili vlastnit nemovitost jako způsob, jak uchovat nebo zvýšit své bohatství. Pokrok však nestojí na místě a v roce 2025 již existuje mnoho alternativních investičních možností.

Myšlenka využití nemovitostí jako investice sahá až do starověku. Ve starém Římě byly pozemky a budovy považovány za důležitý zdroj bohatství a postavení. Vlastnictví pozemků zajišťovalo stabilní příjem z pronájmu a sloužilo jako záruka společenského postavení. V období feudalismu byla půda hlavním majetkem určujícím moc a vliv.

Malířství: Cincinnatus u pluhu. Neznámý autor, 20. století.

S rozvojem měst a obchodu se zájem o nemovitosti přesunul od zemědělské půdy k městským nemovitostem - domům, dílnám a obchodním budovám.

Ve 20. století začali lidé vědomě využívat nemovitosti jako zajištění proti inflaci. Po světových válkách a hyperinflaci v Německu, Rakousku a dalších zemích se ukázalo, že "tvrdá" aktiva - jako jsou pozemky a budovy - si uchovávají hodnotu mnohem lépe než znehodnocující se měny. V poválečných letech, zejména od 70. let 20. století v souvislosti s ropnými krizemi a rostoucí inflací v západních ekonomikách, nemovitosti posilovaly svou pověst "bezpečného přístavu" pro kapitál.

"Nemovitosti nelze ztratit ani ukrást, ani odnést. Při nákupu se zdravým rozumem, zaplacení v plné výši a správě s přiměřenou péčí je to asi nejbezpečnější investice na světě," řekl americký prezident Franklin D. Roosevelt.

Jak lidé investují do nemovitostí v roce 2025

Dnes existuje několik hlavních způsobů, jak investovat do nemovitostí. Nejjednodušší a nejběžnější metodou je přímý nákup domu nebo bytu s očekáváním budoucího růstu ceny. Další oblíbenou možností je nákup nemovitosti za účelem příjmu z pronájmu.

Mezi další přístupy patří investice do komerčních nemovitostí (kanceláře, obchodní prostory, sklady) a nákup nemovitostí ve fázi výstavby za účelem dalšího prodeje za vyšší cenu po dokončení projektu.

Stojí za to připomenout rady autora knihy Bohatý táta, chudý táta Roberta Kiyosakiho, který nejenže vybudoval bohatství díky pravidelným transakcím s nemovitostmi, ale také si vybudoval kariéru investičního experta.

"Nemovitosti jsou jedním z nejsilnějších aktiv, protože mohou generovat peněžní toky, zhodnocovat se a poskytovat daňové výhody," napsal ve své knize.

Nevýhody nemovitostí

V posledních letech však realitní trh vykazuje klesající výnosy. V mnoha zemích a regionech se růst cen nemovitostí zpomalil nebo zcela zastavil. Mezitím se výrazně zvýšily výdaje investorů: rostou úrokové sazby hypoték, daně z nemovitostí a náklady na údržbu (komunální služby, opravy). Příjmy z pronájmu navíc často nedokážou držet krok s růstem cen nemovitostí, což vede k nižším než očekávaným výnosům.

Další významnou překážkou pro investory je dnes vysoký vstupní práh. Náklady na kvalitní nemovitosti ve velkých městech dosáhly úrovně, kterou si může dovolit jen omezený počet investorů. Současně dochází ke zpomalení trhu: uzavírání transakcí trvá déle, nájemci jsou opatrnější a regulační požadavky jsou stále přísnější.

Je třeba si také uvědomit, že nemovitosti podléhají fyzickému opotřebení. Budovy časem vyžadují stále větší investice do údržby a oprav a bez náležité péče může jejich hodnota stagnovat nebo dokonce klesat. Nemovitosti jsou navíc zranitelné vyšší mocí: vojenské konflikty, přírodní katastrofy, povodně, zemětřesení nebo požáry mohou nemovitost zcela zničit. I s pojištěním trvá obnova po takových událostech dlouho a často plně nekompenzuje ztráty.

A to nejsou jediná rizika, kterým investoři do nemovitostí čelí. Jedná se o složitý trh, který podléhá nejen konjunkturám a propadům, ale také úplným kolapsům.

Od bubliny k finanční krizi

V průběhu ekonomické historie bubliny na trhu s bydlením opakovaně vyvolaly velké finanční katastrofy. Nejznámějším příkladem je krize z let 2007-2008, která začala ve Spojených státech.

Boom snadných hypoték, nízké úrokové sazby a masová sekuritizace hypotečních úvěrů vedly k umělému nárůstu cen nemovitostí. Když dlužníci začali hromadně nesplácet, bublina splaskla a způsobila bankrot velkých bank, krach trhu a celosvětovou recesi.

Dalším příkladem je krize "ztraceného desetiletí" v Japonsku. Koncem 80. let 20. století došlo v důsledku spekulativní mánie a snadného úvěrování k silnému přehřátí japonských trhů s nemovitostmi a akciemi. Po zpřísnění měnové politiky se ceny nemovitostí zhroutily, což vyvolalo bankovní krizi a dlouhodobou hospodářskou stagnaci.

Jaké jsou alternativy?

V roce 2025 mnoho odborníků a politiků nedoporučuje investovat do nemovitostí. Například syn bývalého prezidenta Donalda Trumpa už dávno rozhodl, že mnohem perspektivnější je investovat do kryptoměn. V nedávném videu Eric Trump výslovně vyzval lidi k nákupu bitcoinů.

Loading...

A jeho argumentace je jasná. V dnešním světě již není nutné investovat pouze do nemovitostí, aby bylo možné dosáhnout příjmu, uchovat kapitál nebo dlouhodobě investovat. Kryptoměny se v mnoha ohledech ukazují jako mnohem efektivnější.

Zaprvé, trh s kryptoměnami nabízí vysoké výnosy díky volatilitě aktiv, účasti na produktech DeFi, sázkám a dalším nástrojům. Zadruhé, zachování kapitálu v kryptoměnách se stalo flexibilnějším. Stablecoiny, tokenizovaná aktiva a decentralizované protokoly umožňují investorům zajistit se proti inflaci, aniž by museli kupovat fyzické nemovitosti.

A konečně, kryptoměny jsou mnohem dostupnější. K tomu, abyste mohli začít, nepotřebujete statisíce dolarů - stačí jen malý kapitál a přístup k obchodní platformě. Kryptoměny jsou navíc výrazně likvidnější: na rozdíl od nemovitostí je lze kdykoli koupit nebo prodat v reakci na změny na trhu.

Podle průzkumu makléřské společnosti Futu dává dnešní generace Zoomers přednost investování do bitcoinu před nákupem nemovitostí. Většina respondentů by raději vlastnila dva Bitcoiny, než aby sehnala 128 400 dolarů potřebných na zálohu na bydlení.

O digitální aktiva se stále více zajímají i profesionálové z realitní branže. Sám Robert Kiyosaki nyní investuje méně do nemovitostí a více do Bitcoinu.

Grant Cardone, zakladatel a generální ředitel společnosti Cardone Capital - firmy spravující přibližně 5 miliard dolarů v nemovitostech - také věří v přední digitální aktivum. Je údajně připraven investovat do nákupu 1 000 BTC.

Loading...

Investovat či neinvestovat

Dnešní investiční příležitosti jsou podstatně širší a flexibilnější, než tomu bylo ještě před několika desetiletími. Nemovitosti zůstávají důležitým aktivem, ale spoléhat se na ně jako na univerzální řešení pro uchování kapitálu a stabilní příjem je stále obtížnější.

Vysoké vstupní bariéry, zhoršování stavu nemovitostí, nestabilita trhu a regulační rizika nutí investory zkoumat jiné možnosti. Kryptoměny již zároveň prokázaly svou efektivitu: nejenže zachovávají kapitál, ale nabízejí také příležitosti k růstu v rychle se měnícím světě, kde je rozhodující rychlost, flexibilita a dostupnost aktiv.

Přesto není nutné zaměřovat se výhradně na kryptoměny. Pro vyvážený přístup by investoři měli zvážit i další moderní nástroje. Forexový trh i akciové trhy dnes nabízejí vynikající příležitosti - úspěšně řeší stejné cíle, jako je generování příjmů, zachování kapitálu a dostupnost. Klíčem je myslet široce, přijmout nové investiční formáty a vyhnout se slepému spoléhání na zastaralé strategie, které již neodrážejí realitu rychle se měnícího světa.