Prognóza ceny zlata: XAU/USD hrozí hlubší pokles v souvislosti s očekáváním údajů o PCE
Zlato se ve čtvrtek propadlo o 1,6 %
Býčí série cen zlata v roce 2025 tento týden končí, neboť kov čelí obnovenému prodejnímu tlaku, který je způsoben silnějším americkým dolarem a očekáváním spojeným s klíčovými údaji o inflaci v USA. Po udržení rostoucího trendu od začátku roku zaznamenalo zlato 2,6% týdenní pokles, přičemž cenová akce naznačuje další riziko poklesu.
Ve čtvrtek se zlato propadlo o 1,6 %, čímž prolomilo minimum z předchozího týdne na úrovni 2 877 USD, a v pátek během asijské seance rozšířilo ztráty o 0,7 % a v evropské seanci se obchodovalo poblíž 2 865 USD. Pokles znamená změnu sentimentu, neboť denní ukazatel RSI ustupuje z býčího teritoria na neutrální úroveň, což vyvolává obavy z dalšího poklesu.
Dynamika ceny zlata (listopad 2024 - únor 2025). Zdroj: Zlatá banka, a.s: TradingView.
Hlavním motorem poklesu zlata je silný americký dolar podpořený očekáváním, že Federální rezervní systém zachová svůj jestřábí postoj. Zvýšená úroveň inflace nadále ovlivňuje náladu na trhu a posiluje sázky na to, že Fed bude udržovat sazby na vyšší úrovni po delší dobu. To vyvolalo odliv investorů z trhu s nevýnosovým zlatem, což tlačí na jeho cenu.
Výhled ceny zlata: RSI signalizuje další pokles, protože rally amerického dolaru pokračuje.
Navzdory nedávnému oslabení ceny by nejistota spojená s navrhovanými cly bývalého amerického prezidenta Donalda Trumpa a širší risk-off sentiment mohly zlatu poskytnout určitou podporu vzhledem k jeho tradiční roli bezpečného aktiva. Aby se však býčí momentum vrátilo, muselo by zlato znovu získat hladinu odporu 2 877 USD, která dříve působila jako podpora.
Někteří investoři navíc mění pozici před zveřejněním Fedem preferovaného ukazatele inflace, jádrového indexu cen PCE, který by měl v únoru vzrůst o 0,3 % oproti předchozím 0,2 %. Jakékoli proinflační překvapení v tomto údaji by mohlo dále posílit dolar a zvýšit riziko poklesu zlata.
Pokud se denní ukazatel RSI propadne do medvědího teritoria, zlato může čelit hlubší korekci a potenciálně sklouznout k několikatýdenním minimům poblíž 50denního EMA na psychologicky významné úrovni 2 800 USD. To by znamenalo kritický test pro zlaté býky, kteří budou muset tuto podporu ubránit, aby zabránili prudšímu poklesu.
Zlato kleslo o 2 %, protože obavy z inflace v důsledku Trumpových celních plánů zvýšily očekávání vysokých úrokových sazeb. Pokles našel podporu na úrovni 100 EMA a Fibonacciho úrovni 0,786.
