Předpověď ceny akcií Nvidia: býčí odraz před konferencí GTC

Nvidia Corporation (NVDA) uzavřela na 121,67 USD, což je o 5,3 % více než v předchozí obchodní seanci. Navzdory tomuto oživení zůstávají akcie od počátku roku níže o 9,4 %, což odráží širší oslabení v sektorech umělé inteligence a polovodičů.

Nedávná cenová akce naznačuje, že společnost Nvidia se možná nachází v počáteční fázi oživení, ale před sebou má ještě významné úrovně odporu.

Z technického hlediska se Nvidia obchoduje nad svým 20denním klouzavým průměrem, ale zůstává pod 50denním klouzavým průměrem na úrovni 126,45 USD a 200denním klouzavým průměrem na úrovni 130,10 USD. Tento smíšený signál odráží přetrvávající nejistotu v náladě na trhu. Klíčové úrovně podpory se nacházejí na 113 a 96 dolarech - prolomení pod tyto úrovně by mohlo vyvolat hlubší pokles. Naopak rezistence je patrná na úrovních 130 USD a 153 USD - druhá z nich je historickým maximem společnosti Nvidia dosaženým 7. ledna 2025.

Dynamika ceny akcií NVDA (leden 2024 - březen 2025). Zdroj: Nvidia, a.s: Zdroj: TradingView.

Zlatý kříž - kdy se 50denní klouzavý průměr překříží nad 200denním - by byl býčím znamením, ale současný klesající trend společnosti Nvidia naznačuje, že takový kříž je v nejbližší době nepravděpodobný. Index relativní síly (RSI) se nachází na úrovni 49, což naznačuje, že akcie nejsou ani překoupené, ani přeprodané. Nedávný odraz od úrovně podpory 113 USD naznačuje, že kupující nastupují na nižších úrovních, což posiluje možnost krátkodobého vzestupného trendu, pokud bude pokračovat hybná síla.

Obecný kontext trhu a nedávný vývoj

Nedávné oslabení společnosti Nvidia lze přičíst rostoucím obavám o růst sektoru umělé inteligence a úpravám kapitálových výdajů mezi hlavními poskytovateli hyperskalárních cloudových služeb. Od 7. ledna 2025, kdy dosáhla rekordní hodnoty 153,13 USD, se Nvidia snaží znovu získat růstovou dynamiku, protože některé společnosti zabývající se umělou inteligencí, včetně čínské DeepSeek, prokázaly, že modely umělé inteligence mohou pracovat s menším počtem méně výkonných čipů. Tento vývoj vyvolal obavy o dlouhodobou poptávku po špičkových procesorech Nvidia.

Očekávání však narůstá kolem nadcházející konference GTC (GPU Technology Conference) společnosti Nvidia, která je naplánována na 17. až 21. března v kalifornském San Jose. Očekává se, že generální ředitel Jensen Huang představí čip GB300 s umělou inteligencí, který by se mohl začít dodávat v květnu 2025. Kromě toho Huang pravděpodobně představí novou generaci GPU Rubin, která má být uvedena na trh v roce 2026 a která nahradí současné procesory řady Blackwell.

Wall Street zůstává ohledně vyhlídek společnosti Nvidia opatrně optimistická. Analytik společnosti BofA Securities Vivek Arya ponechal rating "buy" s cílovou cenou 200 USD s odkazem na dominantní postavení společnosti Nvidia v oblasti procesorů umělé inteligence a její silný konkurenční příkop. Mezitím analytik společnosti TD Cowen Joshua Buchalter potvrdil své doporučení "koupit" s nižší cílovou cenou 175 USD s tím, že konference GTC má tendenci prospívat dodavatelskému řetězci společnosti Nvidia více než ceně jejích akcií. Naproti tomu analytik Mizuho Securities Vijay Rakesh snížil cílovou cenu ze 175 na 168 USD s odkazem na tlak na ocenění a zpomalující se růst umělé inteligence.

Krátkodobá předpověď ceny a výhled společnosti NVDA

V krátkodobém horizontu budou akcie společnosti Nvidia pravděpodobně nadále volatilní, protože investoři reagují na zprávy z konference GTC a širší podmínky na trhu. Úspěšné uvedení čipu GB300 s umělou inteligencí a pozitivní komentáře ke grafickému procesoru Rubin by mohly v příštích týdnech nasměrovat akcie Nvidie k rezistenci 130 USD. Nesplnění očekávání trhu nebo jakékoli známky slabé poptávky po umělé inteligenci by však mohly akcie posunout zpět k hladině podpory 113 USD.

Nejpravděpodobnějším scénářem je postupné oživení směrem k úrovni 130-135 USD, pokud společnost Nvidia na konferenci GTC předloží solidní aktualizace. Prolomení nad rezistenci 130 USD však bude vyžadovat trvalý nákupní impuls a příznivé makroekonomické podmínky. Pokud aktualizace společnosti Nvidia neuspokojí, mohly by akcie otestovat hladinu podpory 113 USD a případně směřovat níže k 96 USD, pokud bude přetrvávat širší oslabení trhu.

Celkově bude krátkodobá trajektorie společnosti Nvidia záviset na reakci trhu na konferenci GTC a na schopnosti společnosti posílit své vedoucí postavení v odvětví umělé inteligence v podmínkách rostoucího konkurenčního tlaku.

V lednu Nvidia vykázala rekordní tržby ve výši 130,5 miliardy USD za svůj nejlepší finanční rok, což představuje meziroční nárůst o 114 % a překonání odhadů ve výši 128,6 miliardy USD. Segment datových center byl motorem růstu se 115,1 miliardy dolarů, což je 142% nárůst oproti předchozímu roku.