Akcie společnosti Nvidia vykazují medvědí technický signál uprostřed nejistoty na trhu

Akcie společnosti Nvidia se 21. března 2025 obchodují za 118,53 USD a oproti předchozímu závěrečnému kurzu získávají 0,9 %, a to i přes znepokojivé technické nastavení. Akcie společnosti Nvidia Corporation (NVDA) nedávno vykázaly významný technický vzorec známý jako "kříž smrti", kdy se 50denní klouzavý průměr (50-DMA) dostal pod 200denní klouzavý průměr (200-DMA). Jedná se o tradičně medvědí signál, který naznačuje, že v krátkodobém horizontu může pokračovat klesající tendence.

V současné době se 50-DMA nachází přibližně na úrovni 127,39 USD, zatímco 200-DMA je na úrovni 127,73 USD. Skutečnost, že se cena akcií nachází pod oběma těmito klíčovými klouzavými průměry, podtrhuje převládající medvědí momentum. Z historického hlediska se společnost Nvidia setkala s tímto vzorcem "smrtícího kříže" od svého uvedení na burzu již 12krát, přičemž zhruba 75 % těchto případů vedlo k dalšímu poklesu. V průměru se akcie po vytvoření tohoto obrazce propadly o zhruba 41 %, což signalizuje potenciál pro výrazný pullback.

Dynamika ceny akcií NVDA (leden 2025 - březen 2025). Pramen: Analýza trhu s akciemi na bázi ropy a zemního plynu: Zdroj: TradingView.

Klíčové úrovně podpory, které je třeba sledovat, jsou 115 a 100 USD, přičemž hlubší cíl poklesu je na 96 USD, pokud prodejní tlak zesílí. Na vzestupu leží bezprostřední rezistence na úrovni 128 USD, následovaná silnější bariérou na úrovni 132 USD. Pohyb nad těmito úrovněmi rezistence by mohl společnosti Nvidia pomoci získat zpět pozitivní momentum, ale neúspěch při překonání těchto úrovní by mohl posílit klesající trend. Vytvoření kříže smrti v kombinaci s klesajícím objemem obchodů a oslabujícím indexem relativní síly (RSI) naznačuje, že medvědi mají v současné době navrch.

Obecný kontext trhu

Nedávný vývoj akcií společnosti Nvidia byl ovlivněn jak interním vývojem, tak širší dynamikou trhu. Na nedávné akci GTC (GPU Technology Conference) představil generální ředitel společnosti Jensen Huang řadu pokroků v oblasti umělé inteligence a partnerství. Reakce trhu však byla vlažná a akcie společnosti Nvidia se po této prezentaci propadly o 3,4 %. Tato tlumená reakce naznačuje, že investoři již možná ocenili příběh o růstu umělé inteligence nebo se obávají o schopnost společnosti udržet si konkurenční výhodu.

Dalším faktorem, který na akcie Nvidie doléhá, je rostoucí konkurenční tlak na trhu s čipy s umělou inteligencí. Objevily se zprávy, že čipy AI společnosti Nvidia se dostávají do Číny prostřednictvím prodejců třetích stran, čímž se potenciálně obcházejí kontroly vývozu ze Spojených států. To vyvolalo obavy z budoucích regulačních opatření, která by mohla mít dopad na příjmy a přístup společnosti Nvidia na trh. Čínská společnost DeepSeek navíc nedávno uvedla na trh model umělé inteligence, který konkuruje produktům společnosti Nvidia, ale byl vyvinut za zlomek ceny. To vyvolalo obavy, že po špičkových grafických procesorech Nvidia by mohla klesat poptávka, protože na trh vstoupí cenově výhodnější řešení.

Širší kontext trhu byl také náročný. Technologický sektor zaznamenal zvýšenou volatilitu v souvislosti s rostoucími výnosy z dluhopisů a obavami ohledně postoje Federálního rezervního systému k měnové politice. Vyšší úrokové sazby obvykle zatěžují růstové akcie, jako je Nvidia, protože zvyšují náklady na kapitál a snižují současnou hodnotu budoucích zisků. Nedávná ztráta tržní hodnoty ve výši 600 miliard USD, která představuje největší jednodenní ztrátu v historii amerického trhu, odráží zvýšenou citlivost technologických akcií na makroekonomické protivětry.

Cenová prognóza a scénáře

Vzhledem k současnému technickému nastavení a tržnímu prostředí budou akcie společnosti Nvidia v nejbližší době pravděpodobně čelit pokračujícímu tlaku na pokles. Pokud akcie prolomí bezprostřední podporu na úrovni 115 USD, zdá se pravděpodobné opětovné otestování psychologicky významné úrovně 100 USD. Další pokles by mohl akcie posunout k úrovni 96 dolarů, kde by se kupci mohli pokusit cenu stabilizovat.

Naopak pokud se společnosti Nvidia podaří znovu získat hladinu odporu 128 USD a udržet si hybnost nad 132 USD, mohlo by dojít k oživení směrem k úrovni 140 až 145 USD. Aby se však tento býčí scénář naplnil, musela by společnost Nvidia zaznamenat obnovený nákupní zájem, který by mohl být podpořen vyššími než očekávanými příjmy nebo pozitivními zprávami souvisejícími s umělou inteligencí. Dokud se technické ukazatele nezlepší a nálada na trhu se nestabilizuje, zůstává převládající tendence medvědí. Investoři by měli sledovat jakékoli změny v objemu a vzorcích RSI jako klíčové známky potenciálního obratu.

V únoru společnosti Nvidia a Cisco rozšířily své partnerství s cílem zjednodušit zavádění umělé inteligence tím, že spojily serverovou technologii umělé inteligence společnosti Nvidia s řešeními konektivity společnosti Cisco, čímž snížily složitost podnikových datových center. Cílem této spolupráce je rozšířit možnosti AI nad rámec hyperskalárních společností, jako jsou Microsoft a Amazon, a zaměřit se na širší okruh podniků a vládních organizací.