Index S&P 500 se odrazil směrem k hodnotě 5 700, ale klíčové úrovně odporu se drží
S&P 500 se zotavuje z nedávných minim, ale snaží se prorazit nad klíčovou zónu odporu
Index S&P 500 po několikatýdenním poklesu z březnového maxima 6160 vykazuje známky technického oživení. V současné době se index obchoduje kolem hodnoty 5 667 a podařilo se mu tak zotavit z krátkodobého pásma podpory mezi 5 520 a 5 540 body.
Tato zóna dříve působila jako rezistence během rally v prosinci 2024 a nyní slouží jako základna pro býčí pokusy. Navzdory tomuto zotavení index stále čelí kritickému testu pásma odporu 5 680-5 720, přičemž k zahájení širšího vzestupu je zapotřebí rozhodné prolomení tohoto pásma.
Futures na americké akcie v pondělí otevřely výše, posíleny zisky z minulého týdne, když investoři hledali vodítka ohledně ekonomické dynamiky a vyjasnění obchodní politiky. Dow přidal minulý týden 1,2 %, zatímco S&P 500 vzrostl o 0,51 % a Nasdaq se zvýšil o 0,17 %, čímž přerušil čtyřtýdenní sérii ztrát. Obchodníci nyní čekají na pondělní bleskové údaje o amerických indexech PMI a na hospodářské výsledky společností KB Home a Enerpac Tool Group. Před zavedením recipročních cel prezidenta Trumpa 2. dubna přetrvává nejistota, ačkoli o víkendu se objevily zprávy, že rozsah může být zúžen, což by mohlo vést k vyloučení některých specifických průmyslových cel.
Dynamika cen indexu S&P 500 (říjen 2024 - březen 2025) Zdroj: S&P 500: TradingView.
Technické signály ukazují na počáteční býčí záměry, ale trend je stále křehký
Na 4hodinovém grafu se index obchoduje pod úrovní 100 EMA (5767,41) a 200 EMA (5853,46), což udržuje střednědobý sentiment opatrný. Kratší EMA se však kolem současné cenové hladiny začínají sbližovat, což naznačuje potenciální býčí překřížení, pokud bude dynamika pokračovat. Ukazatel RSI se z dříve přeprodané oblasti odrazil na 47,42 a ukazatel MACD vykazuje nedávný býčí crossover, což nabízí první známky posílení.
Mezitím se Bollingerova pásma začínají po období stlačování rozšiřovat a cena testuje střední pásmo poblíž hodnoty 5 618. Uzavření nad horním pásmem kolem 5 713 by potvrdilo krátkodobé proražení. Na denním grafu však 50denní průměr EMA na úrovni 5 767 stále působí jako strop a k trvalejšímu oživení by bylo zapotřebí překonat hladinu 5 850 bodů.
Výhled zůstává navzdory pozitivním signálům opatrný
Zatímco technické ukazatele naznačují rozvíjející se býčí nastavení, index S&P 500 zůstává omezen širší makro nejistotou, zejména v souvislosti s obchodní politikou a nadcházejícími ekonomickými údaji. Dokud index přesvědčivě nevykročí z pásma 5 720-5 850, zůstává riziko další konsolidace nebo obratu zvýšené.
Jak bylo zdůrazněno v dřívější analýze, klíčovou podmínkou pro potenciální oživení byla schopnost indexu udržet se nad úrovní 5 520 bodů. Vzhledem k tomu, že tato podpora byla nyní potvrzena, by proražení nad úroveň 5 720 podpořené objemem posílilo býčí pozici. Obchodníci by však měli být připraveni na pohyb v rozmezí, pokud makrokatalyzátory nenabídnou silnější jasnost směru.
