Akcie Tesla čelí tlaku po nesplnění odhadů dodávek za 1. čtvrtletí 2025
Tesla se potýká s tvrdou konkurencí
K 1. dubnu 2025 se akcie společnosti Tesla (TSLA) obchodují za 263 USD, což znamená výrazný 36% pokles od začátku roku.
Výprodej odráží rostoucí obavy investorů z neuspokojivých údajů o dodávkách a rostoucího konkurenčního tlaku v sektoru elektromobilů. Z technického hlediska se akcie nadále nacházejí v medvědí formaci, přičemž ukazatele hybnosti a klouzavé průměry vykreslují opatrný obrázek.
Společnost Tesla si stanovila klíčovou úroveň podpory na úrovni 250 USD. Tato úroveň byla v posledních seancích několikrát testována, což naznačuje kritickou hranici zájmu kupujících. Prolomení pod tento bod by mohlo otevřít dveře dalšímu tlaku na pokles, přičemž další významná úroveň podpory se nachází poblíž 230 USD. Na straně růstu se první významnější rezistence nachází kolem 280 USD, což koresponduje s 50denním jednoduchým klouzavým průměrem.
Dynamika ceny akcií TSLA (leden 2025 - duben 2025). Zdroj: Tisková zpráva společnosti TSLA za rok 2018: Zdroj: TradingView.
Index relativní síly (RSI) se pohybuje poblíž hodnoty 40, což naznačuje, že se akcie blíží přeprodanému území, ale zatím nesignalizuje definitivní zvrat. Během nedávného poklesu se také zvýšila úroveň objemu, což dále potvrzuje tlak na pokles akcií TSLA.
Obavy z dodávek a konkurenční prostředí
Nedávné údaje o dodávkách společnosti Tesla rozkolísaly trhy. Společnost nesplnila odhady dodávek za 1. čtvrtletí 2025 o zhruba 90 000 vozů, což je deficit, který se výrazně liší od očekávání Wall Street. Analytici předpokládali dodávky přes 480 000 kusů, zatímco společnost vykázala necelých 390 000 kusů. Toto nenaplnění odráží širší problémy, včetně měkké poptávky v Severní Americe a Evropě, která byla částečně ovlivněna váháním spotřebitelů v souvislosti s politickým aktivismem generálního ředitele Elona Muska a opožděným uvedením modernizovaného Modelu Y na trh.
V Číně se Tesla potýká s tvrdou konkurencí. Domácí výrobci elektrických vozidel, jako jsou XPeng a Li Auto, nadále získávají podíl na trhu. Například společnost XPeng vykázala v březnu 33 205 dodávek, což je výrazný skok oproti 9 000 dodávek před rokem. Tato rychlá expanze podtrhuje, jak rychle se náskok společnosti Tesla na čínském trhu s elektromobily snižuje v důsledku agresivní cenové politiky a inovací místních značek.
Situaci dále komplikuje dynamika regulace. Společnost Tesla tradičně těží z prodeje kreditů na emise oxidu uhličitého a o tuto oblast se i nadále zajímají starší automobilky, jako je Stellantis. Potenciální politické změny pod vedením Bidenovy administrativy, zejména pokud jde o pobídky pro elektromobily a programy environmentálních kreditů, by však mohly do budoucna přinést nová rizika pro tento zdroj příjmů.
Cenové scénáře
Při pohledu do budoucna se zdá, že akcie společnosti Tesla jsou náchylné k dalšímu poklesu, pokud se rychle nestabilizují a nevytvoří katalyzátor pro oživení. V nejbližší době je kritická úroveň podpory 250 USD. Prolomení pod tuto hranici by mohlo vyvolat pokles směrem k zóně 230 USD. To by pravděpodobně odpovídalo rostoucímu prodejnímu tlaku ze strany drobných i institucionálních investorů, kteří reagují na slabé údaje o dodávkách a konkurenční překážky.
Pokud si však TSLA udrží podporu nad úrovní 250 USD a přiláká kupce, kteří se snaží o pokles, je pravděpodobný krátkodobý odraz směrem k rezistenci 280 USD. Prolomení a udržení se nad úrovní 280 USD by signalizovalo rostoucí důvěru, což by mohlo vést k opětovnému otestování oblasti 300 USD, která se shoduje s 200denním klouzavým průměrem.
Prodeje společnosti Tesla v Evropě v únoru meziročně klesly o 44 % a její tržní podíl se propadl na pětileté minimum 9,6 %, neboť registrace BEV klesly pod 16 000 kusů. Naproti tomu konkurenti jako Volkswagen, BMW a čínské značky elektromobilů zaznamenaly výrazné zisky a předstihly Teslu na klíčových regionálních trzích.
