EUR/USD klesá o 0,7 %, i když eurozóna vykazuje pozitivní data
Stabilní inflace a přebytek v eurozóně zvyšují výhled eura vůči dolaru
Cena EUR/USD se potýká s protichůdnými silami, protože účastníci trhu hodnotí nejnovější údaje z eurozóny, představitele ECB a vývoj v USA.
Začneme-li od eurozóny, dnešní údaje ukázaly, že inflace je meziročně stabilní na úrovni 2,0 %, tedy přesně podle prognózy. Ačkoli to odpovídá cíli Evropské centrální banky, na trhu to příliš velkou reakci nevyvolává. K tomu se přidal překvapivý impuls, který přinesly také údaje o běžném účtu platební bilance eurozóny. Eurozóna vykázala přebytek ve výši 37 miliard eur, čímž překonala očekávání ve výši 27 miliard eur a zlepšila se oproti minulému měsíci, kdy činil 35,4 miliardy eur. Tento přebytek naznačuje solidní zahraniční poptávku po aktivech denominovaných v eurech, což je pro dlouhodobý výhled měny pozitivní. Navzdory povzbudivým údajům o inflaci a silnější obchodní bilanci se měnový pár EUR/USD propadl o 0,7 % od rezistence 1,0600, čímž smazal veškeré pondělní zisky.
RSI se vyrovnává s očekáváním snížení sazeb a podporuje rally na EUR/USD.
Mezitím někteří představitelé Evropské centrální banky zvažují úpravy měnové politiky. Fabio Panetta poznamenal, že centrální banka je stále daleko od dosažení neutrální úrokové sazby. Varoval, že slabá domácí poptávka by mohla stlačit inflaci hluboko pod 2 %, což signalizuje možnost další expanzivní politiky. Na druhé straně Joachim Nagel vyjádřil obavy z globální fragmentace dodavatelských řetězců, která by mohla podpořit inflaci, což naznačuje, že jestřábí pohled zcela nevymizel.
Pokud jde o Spojené státy, očekávání snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému ovlivňují pohyb ceny EUR/USD. Trhy v současnosti počítají se snížením sazeb Fedu o 10 bazických bodů v prosinci, na rozdíl od ECB, od které se očekává snížení o zhruba 31 bazických bodů. Analytici naznačují, že pokud se Fed rozhodne pro agresivnější snížení o 25 bazických bodů a ECB bude držet krok, euro by mohlo najít určitou podporu.
Technické ukazatele rovněž naznačují možné oživení. Index RSI signalizuje přeprodané podmínky a swingová divergence mezi cenovou akcí a indexem relativní síly ukazuje na možnou spodní hranici na úrovni 1,0500. Pokud se tato úroveň udrží, mohl by EUR/USD v blízké době najít podporu pro oživení.
Měnový pár EUR/USD má za sebou náročný listopad, kdy zaznamenal nejprudší měsíční pokles od roku 2024. Křehký růst eurozóny a přetrvávající inflace snižují výhled EUR/USD.
