Akcie společnosti Microsoft se propadají pod 50denní průměr, protože investoři hledají útočiště uprostřed celních překážek

Ke dni 8. dubna 2025 se akcie společnosti Microsoft Corporation (MSFT) obchodují za 357,86 USD, což znamená mírný pokles o 0,48 % oproti předchozímu závěru.

Poměr ceny akcie k jejímu zisku (P/E) činí 33,79 a je podpořen zdravým ziskem na akcii (EPS) ve výši 12,41 USD. Toto ocenění naznačuje přetrvávající důvěru investorů v dlouhodobý růstový potenciál společnosti Microsoft, i když zároveň ponechává prostor pro krátkodobé korekce v prostředí nejistoty na trhu.

Z technického hlediska se MSFT v současné době obchoduje pod svým 50denním klouzavým průměrem, což je krátkodobý medvědí signál. To naznačuje prodejní tlak v posledních seancích, který pravděpodobně souvisí s vybíráním zisků a oslabením širšího trhu. Akcie však zůstávají vysoko nad svým 200denním klouzavým průměrem, což je klíčová dlouhodobá trendová linie, která nadále směřuje vzhůru. Tato divergence mezi krátkodobými a dlouhodobými klouzavými průměry odráží spíše konsolidační fázi než zásadní obrat trendu.

Dynamika ceny akcií MSFT (únor 2025 - duben 2025). Zdroj: MFTW, s. r. o: Zdroj: TradingView.

Podpora se nachází kolem úrovně 350 USD, kde akcie při nedávném poklesu našly kupce. Pokud se tato úroveň udrží, mohla by fungovat jako pevná podlaha pro případný odraz. Bezprostřední rezistence se nachází u hranice 370 USD - v zóně, kde akcie dříve čelily prodejnímu tlaku. K obnovení býčí kontroly a potenciálnímu otevření cesty k opětovnému otestování pásma 380-390 USD by byl nutný trvalý pohyb nad 370 USD. Ukazatele objemu naznačují klesající účast během posledního poklesu cen, což naznačuje, že výprodej může postrádat přesvědčivost.

Nálada investorů

Nedávné snížení ratingu 29 významných technologických společností, včetně Microsoftu, společností Jefferies přidalo do technologického sektoru další vrstvu opatrnosti. Analytici poukázali na obnovení globálního obchodního napětí a cel jako na katalyzátor nejistoty v oblasti příjmů, zejména u nadnárodních společností s expozicí na asijských a evropských trzích. Jefferies charakterizovala cla jako "volnou vstupenku" pro velké technologické společnosti, aby mohly revidovat svá očekávání zisků směrem dolů, aniž by příliš vyděsily investory, a označila to spíše za strategický reset než za panický krok.

Navzdory snížení ratingu zůstávají někteří účastníci trhu optimističtí ohledně relativní síly společnosti Microsoft. Podrobná zpráva pro investory od společnosti JR Research zdůraznila integrovanou produktovou strategii Microsoftu a možnosti podnikových balíčků, které mohou společnosti pomoci udržet si klienty i v náročnějším výdajovém prostředí. Investor uvedl, že úsilí Microsoftu v oblasti bundlingu by se mohlo "ukázat jako odolnější, než jsme si mysleli", což naznačuje pokračující posilování příjmů z hlavních segmentů Office, Azure a podniků.

Diverzifikované zdroje příjmů společnosti Microsoft - od cloud computingu po software pro produktivitu a vývoj umělé inteligence - navíc poskytují obrannou rezervu ve srovnání s úzce zaměřenými technologickými konkurenty. Vzhledem k tomu, že institucionální investoři hledají "úkryt před bouří", stabilní základy společnosti Microsoft jí mohou pomoci překonat volatilnější jména během korekcí trhu.

Krátkodobé scénáře

Při pohledu do budoucna bude krátkodobý výhled pro Microsoft záviset na jeho schopnosti udržet si podporu na úrovni 350 USD. Pokud bude tato úroveň prolomena, mohly by se akcie posunout níže k úrovni 340 USD, kde by shluk předchozích minim mohl nabídnout další zájem o nákup. Naopak růst nad úroveň 370 USD by signalizoval technickou sílu a pravděpodobně by přilákal kupce, kteří by se řídili hybnou silou, což by vedlo k růstu cen směrem k úrovni 380-390 USD.

V nadcházejících týdnech se bude Microsoft pravděpodobně obchodovat v konsolidačním pásmu 345-375 USD, pokud nedojde k žádnému významnému makroekonomickému překvapení. S blížící se výsledkovou sezónou a pokračujícím geopolitickým vývojem může volatilita zůstat zvýšená. Investoři by měli pozorně sledovat nejen technické modely, ale také aktuální informace o obchodní politice a trendech v oblasti výdajů na cloudové služby, které by mohly výrazně ovlivnit budoucí pokyny společnosti Microsoft.

Nejistá politika Federálního rezervního systému v oblasti úrokových sazeb vyvolala odliv akcií technologických společností včetně Microsoftu. Navzdory silnému zisku za 4. čtvrtletí 2024 a 22% růstu tržeb z Azure omezuje další růst opatrnost investorů a technická rezistence.