Akcie společnosti Nvidia rostou díky obchodnímu příměří, technický výhled však zůstává slabý

Ke dni 10. dubna 2025 se akcie společnosti Nvidia Corporation (NASDAQ: NVDA) obchodují za 114,33 USD, což představuje pozoruhodný nárůst o více než 9 % oproti předchozí seanci.

Intradenní cenové rozpětí bylo volatilní a sahalo od minima 94,61 USD po maximum 115,06 USD, přičemž akcie otevíraly na 98,90 USD. Objem obchodů byl mimořádně vysoký, vyměnilo se přes 612 milionů akcií, což naznačuje silnou účast institucí na posledním vzestupu.

Navzdory této dramatické rally zůstává širší technický trend společnosti Nvidia pod tlakem. Akcie se nadále obchodují pod svými klíčovými 50denními a 200denními klouzavými průměry, které činí přibližně 127,39 USD a 127,73 USD. Tyto úrovně v minulosti působily jako zóny odporu, a dokud je akcie nezískají zpět, je třeba na jakýkoli býčí impuls pohlížet opatrně. Vzorec "smrtícího kříže" - kdy se 50denní klouzavý průměr překřížil pod 200denní - zůstává na místě a signalizuje medvědí střednědobý trend.

Dynamika cen akcií NVDA (únor 2025 - duben 2025). Zdroj: NALUS - databáze rozhodnutí Ústavního soudu: Zdroj: TradingView.

Momentové ukazatele poskytují smíšený obrázek. Index relativní síly (RSI) se aktuálně nachází na úrovni 40,62, což je pod neutrální hodnotou (50), ale ještě není v přeprodané oblasti (30 nebo méně). To naznačuje, že určitý tlak na pokles přetrvává, ačkoli prudký odraz může přilákat obchodníky s momentem, kteří hledají zvrat. Klíčová podpora leží na úrovni 105 USD a poté 96 USD. Na vzestupu se očekává rezistence na 130 a 150 dolarech, což jsou obě dříve testované úrovně, na kterých nastoupili prodejci.

Kontext trhu a nedávný vývoj

Poslední rally na akciích Nvidia byla poháněna spíše makroekonomickými zprávami než katalyzátory specifickými pro danou společnost. Dne 9. dubna prezident Donald Trump překvapivě oznámil 90denní pozastavení vzájemných cel - s výjimkou Číny. Tento krok byl interpretován jako deeskalace obchodního napětí a snaha podpořit náladu na trhu před klíčovými údaji o inflaci. Akcie polovodičů v reakci na to prudce vzrostly, přičemž index PHLX Semiconductor Index (SOX) vzrostl o 18,7 %, což je jeho největší jednodenní nárůst od jeho založení v roce 1994. Mezi největší zisky patřila společnost Nvidia, která vyskočila o 18,7 %, což je její nejlepší výkon za téměř dva roky.

I když tato zpráva přinesla okamžitou úlevu, Nvidia stále čelí strukturálním rizikům. Navrhované 32% clo USA na dovoz z Tchaj-wanu by mohlo mít pro její činnost zásadní důsledky. Společnost Nvidia se při výrobě pokročilých čipů do značné míry spoléhá na Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Jakékoli narušení tohoto vztahu by mohlo mít dopad na časový plán výroby, strukturu nákladů a nakonec i na marže. Toto geopolitické riziko zůstává pro akcie přetrvávajícím problémem.

Kromě toho přetrvávají širší obavy ohledně ocenění umělé inteligence a cen v technologickém sektoru. Společnost Nvidia je plakátovým dítětem růstu souvisejícího s umělou inteligencí, ale makroekonomická nejistota - zejména v oblasti úrokových sazeb a inflace - nadále představuje výzvu pro akcie s vysokým násobkem.

Cenové scénáře

Při pohledu do budoucna se zdá, že akcie společnosti Nvidia jsou připraveny na pokračující volatilitu. Pokud býčí momentum vydrží a úroveň podpory 105 USD zůstane nedotčena, mohly by se akcie pokusit o posun ke 130 USD. Trvalé prolomení hladiny 130 USD při silném objemu by bylo první známkou skutečného obratu trendu a mohlo by ve střednědobém horizontu otevřít cestu k otestování úrovně 150 USD.

Pokud však tento odraz vyprchá a Nvidia nedokáže znovu získat 50denní klouzavý průměr, mohl by ji obnovený prodejní tlak poslat zpět k 96 dolarům. Probíhající geopolitický vývoj a případná změna tónu Federálního rezervního systému by mohly ovlivnit, která cesta se zhmotní.

Začátkem tohoto týdne čelily akcie společnosti Nvidia obnovenému tlaku, protože americká cla a omezení vývozu hardwaru s umělou inteligencí prohloubily obavy z expozice vůči Číně a narušení dodavatelského řetězce. Zatímco Bank of America zůstává optimistická ohledně dlouhodobého vedoucího postavení společnosti Nvidia v oblasti umělé inteligence, rostoucí geopolitické napětí, rostoucí konkurence ze strany čínských firem, jako je DeepSeek, a makroekonomická volatilita nadále zatěžují její krátkodobý výhled.