Akcie společnosti Tesla vzrostly na 254 USD, když investoři vstřebali snížení cen a změny v politice

Ke dni 16. dubna 2025 se akcie společnosti Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) obchodují za 254,11 USD, což znamená částečné zotavení z březnového minima, ale stále se jedná o výrazný 40% pokles z vrcholu v prosinci 2024, který se blíží 500 USD.

Z technického hlediska je graf společnosti Tesla nadále medvědí a dominuje mu nedávná formace "kříže smrti", což je stav, kdy se 50denní jednoduchý klouzavý průměr (SMA) protíná pod 200denním SMA. Tato formace obvykle naznačuje oslabení hybnosti a signalizuje potenciál k trvalému poklesu. V současné době se 50denní SMA společnosti Tesla nachází na úrovni 288,76 USD, zatímco 200denní SMA se pohybuje na úrovni 290,60 USD, takže akcie jsou výrazně pod oběma klíčovými klouzavými průměry.

Naposledy společnost Tesla zažila kříž smrti v květnu 2022, po kterém následoval prudký pokles o více než 50 %. Ačkoli minulé výsledky nejsou vždy ukazatelem budoucích výsledků, opětovný výskyt tohoto technického vzorce dodává váhu současnému negativnímu sentimentu. Index relativní síly (RSI) zůstává pod neutrální úrovní 50, což potvrzuje nedostatek býčího impulsu. Mezitím se ukazatel MACD (Moving Average Convergence Divergence) stále nachází v záporném teritoriu bez známek konvergence, což dále naznačuje, že jakékoli oživení bude pravděpodobně krátkodobé.

Dynamika ceny akcií TSLA (únor 2025 - duben 2025). Zdroj: Zdroj: TradingView.

Pokud jde o klíčové technické úrovně, podpora se nyní nachází na úrovni 240 USD, která se shoduje s nedávnými swingovými minimy. Průraz pod tuto úroveň by mohl vést k rychlému otestování hranice 220 USD, což je psychologicky a technicky významná hranice. Naopak směrem vzhůru čelí Tesla silné rezistenci kolem 270 USD a opět poblíž oblasti 290 USD - tedy úrovně, kde leží 200denní klouzavý průměr. Tyto zóny odporu bude třeba dobýt zpět, aby se v blízké době mohl zformovat jakýkoli smysluplný býčí obrat.

Tarify, předpovědi dodávek a protivětry značky

Kromě technických faktorů se Tesla potýká také s řadou fundamentálních problémů. Jedním z nejpalčivějších problémů je uvalení 145% cla na čínské zboží - včetně kritických komponentů pro elektromobily a materiálů pro baterie - ze strany Trumpovy administrativy. Očekává se, že tento politický krok zvýší průměrné výrobní náklady společnosti Tesla, což bude mít za následek přibližně 5 000 USD dodatečných nákladů na prodaný kus. Analytici následně odhadují, že poptávka po vozidlech Tesla v USA může klesnout až o 9 %, což ovlivní již tak křehké objemy dodávek.

Několik významných investičních bank odpovídajícím způsobem upravilo své výhledy. Banka UBS snížila cílovou cenu pro společnost Tesla na 190 USD s odkazem na očekávaný 11% meziroční pokles dodávek vozidel pro rok 2025. Stejně tak Mizuho snížila cílovou cenu na 375 USD, což je pokles z předchozích maximálních hodnot, a odráží tak pravděpodobnost, že vyšší ceny sníží spotřebitelský apetit. Konsenzuální cílová cena na Wall Street zůstává kolem 327 USD, což však zahrnuje široké rozpětí výsledků, což naznačuje značnou nejistotu. Tyto faktory jsou navrstveny na obavách z eroze značky, protože veřejné chování generálního ředitele Elona Muska vyvolalo odpor spotřebitelů na klíčových globálních trzích, zejména v některých částech Evropy a USA.

K těmto tlakům se přidává stále konkurenčnější prostředí v globálním sektoru elektromobilů. Čínské automobilky, jako jsou BYD a Nio, spolu se staršími hráči, jako jsou Volkswagen a Ford, agresivně rozšiřují svou nabídku elektromobilů, často za nižší ceny. Schopnost společnosti Tesla udržet si svůj podíl na trhu je zpochybňována nejen cenou, ale také inovačními cykly a lokalizačními strategiemi.

V krátkodobém horizontu je pravděpodobný pohyb na hranici dojezdu

Při pohledu na zbytek 2. čtvrtletí 2025 je pravděpodobné, že cenový vývoj společnosti Tesla zůstane vázán na dojezdovou vzdálenost, přičemž riziko poklesu převáží nad potenciálem růstu, pokud se podmínky na trhu výrazně nezlepší. Prolomení pod hranici 240 USD by otevřelo dveře k poklesu směrem k 220 USD a potenciálně k psychologické úrovni 200 USD, pokud by údaje o dodávkách zklamaly nebo by zesílily makroekonomické tlaky. Na druhou stranu, pokud by akcie znovu získaly trakci a prorazily rezistenci na úrovni 270 USD, po níž by následovalo opětovné testování úrovně 290 USD, mohl by se sentiment začít měnit směrem k neutrálnímu až býčímu tónu.

V krátkodobém horizontu však cesta nejmenšího odporu zůstává směrem dolů. Přítomnost kříže smrti, negativní revize dodacích očekávání a geopolitická obchodní rizika tvoří trojici protivětrů, které pravděpodobně omezí jakékoli trvalé oživení. Obchodníci a investoři by měli pozorně sledovat technické úrovně a zároveň zůstat ve střehu před fundamentálním vývojem - včetně nadcházejících výsledků hospodaření a regulatorních novinek -, které mohou působit jako katalyzátory v obou směrech.

Dodávky společnosti Tesla za 1. čtvrtletí 2025 klesly na 337 000 kusů, což je meziroční pokles o 13 % a zhruba 40 000 kusů pod očekáváním - nejprudší zaostávání od roku 2020. Analytici jako hlavní příčiny tohoto výpadku uvádějí přesuny ve výrobě, slábnoucí poptávku a sílící globální konkurenci v oblasti elektromobilů.