Akcie společnosti Nvidia stoupají nad 102 USD, institucionální prodeje omezují růst
Firmy jako Prossimo Advisors LLC zvýšily své podíly v Nvidia
Ke dni 24. dubna 2025 se akcie společnosti Nvidia (NASDAQ: NVDA) obchodují za 102,71 USD, což představuje nárůst o 3,8 % za posledních 24 hodin.
Tento odraz nabízí krátkodobou úlevu, ale nemění základní medvědí technické nastavení. Akcie se obchodují pod 50denním i 200denním jednoduchým klouzavým průměrem (SMA), které se aktuálně pohybují na úrovni 117,41 USD, respektive 126,04 USD. Přítomnost "smrtícího kříže", kdy se 50denní SMA kříží pod 200denním SMA, potvrzuje dlouhodobější klesající trend, který začal v 1. čtvrtletí roku 2025.
Pokud jde o strukturu ceny, společnost Nvidia nadále vytváří klesající klínový vzor. Toto klasické technické nastavení naznačuje konsolidaci v rámci širšího klesajícího trendu. Nejbližší úrovně podpory se nacházejí na 96,46 a 94,31 USD, zatímco rezistence směrem vzhůru se nachází kolem 105,38 až 108,26 USD, následovaná silnějšími stropy na 127,06 a 148,88 USD. K překonání těchto horních prahů by bylo zapotřebí značné hybnosti, která zatím z technických ukazatelů není přítomna.
Dynamika cen akcií NVDA (únor 2025 - duben 2025). Zdroj: MZV ČR, s.r.o: Zdroj: TradingView.
Ukazatele hybnosti rovněž potvrzují medvědí tendenci. Index relativní síly (RSI) se aktuálně nachází na úrovni 38,46, což naznačuje, že se akcie blíží přeprodanému teritoriu. Zatímco tato úroveň často předchází technickým odrazům, přetrvávající prodejní tlak může udržet RSI potlačený po delší dobu. Kromě toho klesá trend objemu, což podkopává udržitelnost jakéhokoli krátkodobého růstu.
Vývozní omezení a institucionální přeskupování tlačí na společnost Nvidia
Cenová akce společnosti Nvidia není jen technická - silný tlak na ni vyvíjí i makro a regulatorní vývoj. Největším titulkem, který ovlivňuje sentiment, je odhadovaná ztráta příjmů ve výši 5,5 miliardy dolarů spojená s americkými kontrolami vývozu pokročilých čipů Nvidia H20 AI do Číny. Tyto čipy jsou klíčové pro strategii společnosti Nvidia na asijských trzích s výpočetní technikou umělé inteligence a tato omezení značně omezila potenciál krátkodobých příjmů.
Ve snaze zmírnit následky odcestoval generální ředitel Jensen Huang do Pekingu, aby se zapojil do jednání na vysoké úrovni s čínskými klienty a úředníky. Výsledek těchto jednání zůstává nejistý, ale zdůrazňují, jak se geopolitika stala ústředním rizikovým faktorem pro obchodní model společnosti Nvidia.
Pokud jde o institucionální stranu, nedávné podání 13F ukazuje, že společnost Trivest Advisors Ltd snížila svůj podíl ve společnosti Nvidia ve 4. čtvrtletí 2024 o více než 74 %. Toto výrazné stažení prostředků od předního institucionálního držitele není ojedinělé - data ukazují širší trend snižování rizika v portfoliu kolem technologických jmen s vysokou hodnotou umělé inteligence. Mezi institucemi však stále panuje rozpolcený názor. Firmy jako Prossimo Advisors LLC zvýšily své podíly v Nvidii, což naznačuje, že ne všichni velcí investoři jsou medvědí.
Před jakýmkoli trvalým odrazem je pravděpodobné krátkodobé opětovné testování 96 USD.
Na základě technické situace i přetrvávajících makro rizik bude společnost Nvidia v nejbližší době pravděpodobně čelit pokračujícímu poklesu. Pokud akcie nedokážou znovu získat a udržet se nad úrovní odporu 108 USD s podporou objemu, zůstane cenová akce korektivní. Průraz pod 96,46 USD by akcie pravděpodobně poslal směrem k dalšímu hlavnímu minimu na úrovni 94,31 USD a potenciálně ještě níže k psychologicky důležité hranici 90 USD.
Krátkodobé modely předpovídají, že se cena společnosti Nvidia bude v příštích 5-7 seancích pohybovat v rozmezí 98,15 až 115,21 USD. Do 1. května je možný mírný pokles na 95,92 USD, zejména pokud z Huangovy cesty do Pekingu nevyplyne žádné pozitivní řešení.
Čipy nové generace Blackwell společnosti Nvidia zaznamenávají silnou poptávku ze strany hyperskalárních společností, jako jsou Microsoft, Google a Amazon, což posiluje její ústřední roli v růstu infrastruktury umělé inteligence. Nicméně opatrnost investorů přetrvává kvůli potenciálním krátkodobým rizikům nadměrné nabídky a nejistotám kolem zpeněžení AI a širších makro podmínek.
