Cena zlata po historickém propadu bojuje pod rezistencí 2 640 USD
Obavy z cel a snižování sazeb se střetávají se silnějším dolarem
Ceny zlata se pohybují na kritických úrovních a jsou zmítány protichůdnými silami, které by mohly určit jejich další trajektorii. Po pondělním nejprudším denním poklesu za poslední čtyři roky, kdy se ceny propadly pod 50denní EMA na úrovni 2 640 USD, se od té doby kov snaží získat zpět trvalou dynamiku. V současné době se zlato pohybuje nad psychologickým supportem 2 600 USD a nachází se v klíčovém bodě, přičemž makro a technické faktory naznačují potenciál buď pro oživení, nebo pro další pokles.
Podpora 2 600 USD a rezistence 2 640 USD nyní slouží jako rozhodující měřítka. Posun nad 2 640 USD a znovuzískání 50denního EMA by mohlo znamenat zvrácení ztrát z tohoto týdne a otevřít cestu k vzestupu k 2 700 USD a dále, přičemž Fibonacciho prodloužení naznačují další potenciál růstu. Naopak prolomení hranice pod 2 600 USD by mohlo otevřít cestu k hlubšímu poklesu. Pozice CTA (Commodity Trading Advisors) také pravděpodobně nezvýší toky směrem dolů, dokud ceny neklesnou jižně od 2 550 USD.
Dynamika cen zlata (září-listopad 2024). Zdroj: Zlatá banka, a.s: TradingView
Na pozitivní straně podpořily poptávku po bezpečném přístavu obavy z celních hrozeb nově zvoleného amerického prezidenta Donalda Trumpa a pokračující napětí mezi Ruskem a Ukrajinou, zatímco očekávání dalšího snížení sazeb Federálního rezervního systému v prosinci dodávají další podporu. Tyto protipóly však vyvažují středeční údaje o americkém HDP a PCE, které poukázaly na odolnost ekonomiky a zastavení inflačního vývoje. Mírné oživení výnosů amerických státních dluhopisů a silnější dolar dále komplikují vyhlídky zlata na zotavení a mohou omezit zisky.
Pozice obchodníků odhaluje opatrný výhled zlata
Pozice obchodníků také odhaluje smíšené signály. Makrofondy již po volbách zlikvidovaly téměř 60 % svých extrémních pozic, čímž zmírnily bezprostřední rizika poklesu. Mezitím se zdá, že pozice šanghajských obchodníků, ačkoli jsou ve výrazném klesajícím trendu, se stabilizovaly, což naznačuje výhled zlata v nejbližším období v rozmezí.
Celkově se cena zlata nachází mezi křehkou rovnováhou, přičemž kritickými úrovněmi jsou 2 600 a 2 640 USD. Ačkoli současné podmínky ukazují na konsolidaci, obchodníci vyhlížejí další významný katalyzátor, který by mohl vyvolat rozhodující pohyb oběma směry.
Podle prognózy Bank of America by cena zlata měla do roku 2025 dosáhnout 2 750 USD. Analytici varují před hrozícím protivětrem v podobě silnějšího amerického dolaru a rostoucích úrokových sazeb.
