Akcie společnosti Nvidia rostou na 109 USD, protože tržby z umělé inteligence navzdory rizikům spojeným s Čínou vzrostly o 78 %

Ke dni 30. dubna se akcie společnosti Nvidia obchodují za 109,02 USD, což představuje nárůst o 0,3 % za posledních 24 hodin. Z technického hlediska se akcie pokoušejí odrazit poté, co se nedávno ponořily pod psychologickou hranici 100 USD.

Podle grafu tvoří akcie společnosti Nvidia formaci klesajícího klínu, která je obvykle považována za býčí obratovou formaci. To naznačuje možné proražení směrem vzhůru, pokud se potvrdí vyšším objemem a uzavřením nad horní trendovou linií. V současné době leží bezprostřední rezistence na úrovni 115 dolarů, po níž následuje výraznější překážka v blízkosti 130 dolarů. Tyto úrovně budou bedlivě sledovat obchodníci, kteří budou hledat známky trvalé hybnosti.

Zóny podpory se vytvářejí na úrovni 96 USD, která sloužila jako místní minimum na začátku tohoto měsíce, a kritičtější dno kolem 87 USD. Tyto úrovně představují klíčové bojiště jak pro býky, tak pro medvědy. Pokud jde o momentum, index relativní síly (RSI) se vyšplhal zpět nad 50, což naznačuje posun k býčí náladě po několika týdnech v neutrálním až medvědím teritoriu. Histogram MACD rovněž vykazuje známky konvergence, což přispívá k potenciálnímu růstu, pokud budou pokračovat následné nákupy.

Dynamika cen akcií NVDA (únor 2025 - duben 2025). Pramen: Analýza trhu s cennými papíry: Zdroj: TradingView.

Obchodníci by však měli zůstat obezřetní. Nedávno došlo k technickému "křížení smrti", kdy 50denní klouzavý průměr překročil 200denní klouzavý průměr. To je tradičně považováno za medvědí signál a mohlo by to naznačovat další rizika poklesu, pokud se společnosti Nvidia nepodaří udržet nad nedávnou úrovní podpory. Stručně řečeno, ačkoli je možný býčí obrat, předtím, než se odhodláme k příběhu o proražení, je zapotřebí potvrzení.

Růst umělé inteligence se setkává s geopolitickým tlakem

Společnost Nvidia zůstává v centru rozmachu umělé inteligence. Poslední výsledková zpráva společnosti ukázala 78% meziroční nárůst tržeb, který byl způsoben především explozivní poptávkou po jejích akcelerátorech H100 pro umělou inteligenci a grafických procesorech pro datová centra. Celkové tržby dosáhly 39,3 miliardy dolarů a analytici jsou optimističtí ohledně pokračující poptávky ze strany velkých poskytovatelů cloudových služeb a podniků, které intenzivně investují do infrastruktury generativní umělé inteligence.

Růstovou trajektorii společnosti Nvidia však komplikuje makroekonomický a geopolitický vývoj. Jednou z hlavních obav je zpřísnění amerických kontrol vývozu pokročilých čipů do Číny, což by mohlo ovlivnit schopnost společnosti Nvidia prodávat vysoce výkonné grafické procesory na významném trhu. Přestože společnost vyvinula upravené čipy, aby vyhověla americkým předpisům, konkurenti jako Huawei začínají zavádět alternativy, které by mohly ohrozit podíl společnosti Nvidia v tomto regionu. Navíc riziko eskalace technologického napětí mezi USA a Čínou vrhá na dlouhodobý výhled akcií dlouhý stín.

Souběžně s tím zažívá technologický sektor jako celek obnovenou volatilitu, protože investoři přehodnocují ocenění v souvislosti s měnícími se očekáváními ohledně úrokových sazeb. Zatímco Nvidia zůstává výjimečnou společností z hlediska fundamentálních ukazatelů, její vysoké ocenění ji činí citlivější na širší tržní změny.

Opatrný optimismus a volatilita před námi

V nejbližší době se zdá, že společnost Nvidia je připravena otestovat úroveň odporu 115 USD. Jasné proražení nad tuto hranici by mohlo vyvolat rally směrem ke 130 USD, zejména pokud bude podpořeno býčí dynamikou zisků a zlepšující se náladou na trhu. Postup vzhůru však může být nejednotný a případné neudržení oblasti 105-110 USD by mohlo vyvolat další kolo prodejního tlaku.

Pokud akcie prolomí hladinu podpory 96 USD, je pravděpodobný propad k 87 USD, přičemž další úroveň technického zájmu představuje 200denní klouzavý průměr. Celkově se cesta nejmenšího odporu v příštích několika týdnech jeví jako opatrně vyšší, pokud širší akciové trhy zůstanou stabilní a společnost Nvidia si udrží vedoucí postavení v oblasti polovodičů s umělou inteligencí.

Čína je pro společnost Nvidia klíčovým růstovým trhem, zejména v oblasti umělé inteligence a datových center, díky čemuž má zásadní význam pro globální tržby společnosti. Rostoucí konkurence ze strany společnosti Huawei, která je vedena snahou Číny o technologickou nezávislost uprostřed geopolitického napětí, ohrožuje pozici společnosti Nvidia v tomto regionu.