Akcie společnosti Nvidia rostou o 2,6 %, protože je tíží konkurence v oblasti umělé inteligence a omezení vývozu

Ke dni 5. května se akcie společnosti Nvidia obchodují za 114,50 USD, což je o 2,6 % více než při předchozím uzavření. Cenová akce vykazuje známky posílení po nedávném dubnovém odrazu od oblasti podpory 96 USD.

Z technického hlediska ukazuje několik ukazatelů na rostoucí tlak na růst. Čtrnáctidenní index relativní síly (RSI) se vyšplhal na 56,5 bodu, čímž se přiblížil býčí hranici 70 bodů, ale stále poskytuje prostor pro další růst. Ukazatel konvergence klouzavého průměru (MACD) zůstává v kladném teritoriu na úrovni 0,49, přičemž linie MACD se pohybuje nad svou signální linií, což potvrzuje krátkodobou býčí dynamiku.

Mezi klíčové úrovně rezistence patří 115 USD, která se shoduje s nedávným swingovým maximem z dubna a zároveň slouží jako bod proražení ze současné klínové formace. Úspěšné překonání této úrovně s potvrzením ze strany objemu by mohlo otevřít cestu k další významné rezistenci na úrovni 130 USD. Tato úroveň se shoduje s předchozím cenovým přetížením zaznamenaným v březnu a únoru 2025, kde dříve převzali kontrolu prodejci.

Dynamika cen akcií NVDA (březen 2025 - květen 2025). Zdroj: MZV ČR, s. r. o: Zdroj: TradingView.

Na straně poklesu má Nvidia pevnou podporu na úrovni 96 USD. Tato úroveň fungovala jako odrazový můstek pro současnou rally a odpovídá kritické Fibonacciho retracementu z rostoucího trendu z konce roku 2024. Při prolomení pod tuto podporu by se do centra pozornosti dostala hodnota 87 USD, kde akcie na začátku tohoto roku několik týdnů konsolidovaly. Momentum však prozatím přeje býkům.

Růstová očekávání čelí protivětru v podobě regulace a konkurence

Ačkoli společnost Nvidia zůstává základním kamenem technologické rallye založené na umělé inteligenci, není imunní vůči makroekonomickým a geopolitickým výzvám. Od začátku roku akcie Nvidia poklesly přibližně o 20 %, a to zejména kvůli vnějším tlakům, včetně vývozních omezení a vznikající konkurence. Zejména pokračující omezení vývozu špičkových čipů do Číny ze strany americké vlády přímo ovlivnilo schopnost společnosti Nvidia dodávat své H20 a další pokročilé grafické procesory na jeden z klíčových trhů.

Tlak umocňuje i vzestup společnosti Huawei jako důvěryhodného konkurenta v oblasti čipů s umělou inteligencí. Čínský technologický gigant učinil významný pokrok ve vývoji alternativ k hardwaru společnosti Nvidia, což zpochybňuje budoucí podíl na trhu. Ačkoli Nvidia stále vede, pokud jde o výkon a podporu softwarového ekosystému, tento vývoj si zaslouží pozornost dlouhodobých investorů.

Navzdory těmto protivětrům prokázaly širší akciové trhy odolnost. Dne 1. května index Nasdaq prudce vzrostl v čele s hlavními technologickými společnostmi včetně Nvidie, Meta a Microsoftu. Společnost Nvidia zaznamenala jednodenní nárůst o více než 4 %, podpořený silnými zprávami o výsledcích a obnoveným zájmem o růst zaměřený na umělou inteligenci. Tato širší býčí nálada může společnosti Nvidia v krátkodobém horizontu posloužit jako vítr do plachet, zejména pokud makroekonomické údaje budou i nadále svědčit scénáři měkkého přistání americké ekonomiky.

Krátkodobá rally je možná, ale opatrnost je na místě

Při pohledu do budoucna mají akcie společnosti Nvidia dobré předpoklady pro krátkodobou rally, pokud se jim podaří rozhodně překonat zónu odporu 115 USD. Trvalý pohyb nad tuto úroveň by pravděpodobně přivedl technické kupce a mohl by urychlit rally směrem ke 130 dolarům. Tento scénář předpokládá přetrvávající pozitivní náladu v technologickém sektoru a žádné významné negativní katalyzátory, jako jsou regulatorní šoky nebo zklamání z hospodářských výsledků.

Obchodníci by však měli zůstat obezřetní. Technické ukazatele sice v současné době favorizují býky, ale jakýkoli zvrat v náladě na trhu - zejména v souvislosti s rostoucími výnosy z dluhopisů nebo oslabením ekonomických ukazatelů - by mohl vést k rychlému opětovnému otestování podpory 96 USD. Prolomení pod tuto úroveň by znehodnotilo tezi o býčím proražení a pravděpodobně by vedlo k hlubší korekci směrem k 87 USD.

Akcie společnosti Nvidia jsou silně ovlivněny jejím vedoucím postavením v oblasti umělé inteligence a technologií pro datová centra, které jsou poháněny poptávkou po jejích vysoce výkonných grafických procesorech. Nedávné zisky následovaly po oznámeních společností Meta a Microsoft, které zvyšují výdaje na infrastrukturu umělé inteligence, což přímo podporuje hlavní činnost společnosti Nvidia.