Akcie Amazonu klesají o 1,9 %, protože klínová formace varuje před poklesem

Ke dni 6. května se akcie Amazonu obchodují za 186,35 USD, což je za posledních 24 hodin pokles o 1,9 %. Nedávný pokles přichází v souvislosti s rostoucími technickými náznaky potenciálního stažení.

Graf společnosti Amazon odhaluje vytvoření rostoucího klínu - obrazce, který je obvykle považován za medvědí, jelikož naznačuje ztrátu býčího impulsu a zvýšenou pravděpodobnost prolomení směrem dolů. Tento obrazec je charakterizován vzhůru směřujícími trendovými čarami podpory a odporu, které se sbíhají, což naznačuje utahující se cenovou akci a potenciální zvrat.

Z pohledu klouzavých průměrů se společnost Amazon drží nad 50denním i 200denním jednoduchým klouzavým průměrem, což naznačuje, že střednědobý až dlouhodobý trend zůstává neporušený. Zúžení klínu a nedávné medvědí svícny na denním grafu však odrážejí krátkodobé oslabení. Index relativní síly (RSI) se pohybuje poblíž úrovně 60, stále se tedy nachází v býčí oblasti, ale mírně se stahuje, což může naznačovat slábnoucí nákupní tlak.

Dynamika ceny akcií AMZN (březen 2025 - květen 2025). Zdroj: MZV ČR, s. r. o: Zdroj: TradingView.

Mezi klíčové úrovně podpory, které je třeba sledovat, patří 170 USD, která sloužila jako spodní hranice během konce dubna a shoduje se s 200denním klouzavým průměrem. Prolomení této úrovně by pravděpodobně vyvolalo další prodejní tlak a otevřelo by cestu k 152 USD, což představuje minimum ze srpna 2024 a významnou psychologickou úroveň. Na straně růstu leží bezprostřední rezistence na úrovni 199 USD, poblíž vrcholu klínu a maxima ze začátku dubna. Pokud se akciím podaří tuto úroveň překonat, dalším cílem by bylo 216 USD, což se shoduje s vrcholem zaznamenaným v listopadu 2024.

Kontext trhu: opatrný optimismus uprostřed makro nejistoty.

Navzdory silným fundamentům čelí Amazon smíšenému makroekonomickému prostředí, které by mohlo bránit krátkodobým ziskům. Poslední výsledková zpráva překonala očekávání analytiků ohledně růstu tržeb a cloudu, společnost však nabídla opatrný výhled a uvedla možné problémy plynoucí ze zpomalujících se spotřebitelských výdajů a globálních ekonomických protivětrů. Generální ředitel Andy Jassy připustil riziko cel ovlivňujících ceny produktů a marže, i když zdůraznil, že společnost zatím nezaznamenala podstatný dopad současných obchodních opatření.

Zpráva Nasdaq tvrdí, že diverzifikované zdroje příjmů společnosti Amazon - zejménaz AWS, reklamy a předplacených služeb - společnost tlumí volatilitu v maloobchodním segmentu. Provozní marže společnosti Amazon navíc v posledních několika čtvrtletích vykazují zlepšení, k čemuž přispívá zvýšená automatizace, logistika řízená umělou inteligencí a agresivní iniciativy v oblasti řízení nákladů.

Na širším trhu je patrná zvýšená citlivost na politiku Federálního rezervního systému a trajektorie úrokových sazeb. Vzhledem k tomu, že inflace vykazuje známky strnulosti, investoři zůstávají opatrní ohledně potenciálního zvýšení sazeb, což by mohlo dále stlačit násobky ocenění u růstových akcií, včetně společnosti Amazon. Ačkoli společnost Amazon není vůči těmto makrotlakům imunní, její dominantní postavení na trhu a provozní odolnost představují pro dlouhodobé investory relativně bezpečné útočiště.

Blíží se průlom nebo propad

Souběh technických a makroekonomických signálů naznačuje, že se společnost Amazon blíží ke kritickému inflexnímu bodu. Pokud akcie neudrží úroveň podpory 170 USD, mohl by se rychle odehrát pokles směrem k 152 USD, zejména pokud by byl doprovázen oslabením širšího trhu nebo neuspokojivými makrodaty. Proražení pod klín by pravděpodobně přilákalo technické prodeje a možná by v blízké budoucnosti negativně změnilo sentiment.

Naopak úspěšné proražení nad rezistenci 199 USD by mohlo vyvolat obnovení býčího impulsu. V takovém případě by akcie mohly zamířit do oblasti 216 dolarů, zejména pokud se nadcházející ekonomické ukazatele nebo komentáře Fedu změní na více holubičí. Kromě toho by pokračující posilování růstu AWS nebo pozitivní překvapení v maloobchodních ukazatelích mohly katalyzovat pohyb vzhůru.

Společnost Amazon vykázala silné čtvrtletní výsledky díky růstu AWS a oživení příjmů z reklamy. Vedení však nasadilo opatrný tón s mírnějším výhledem a uvedlo obavy z ekonomických překážek a zpomalující se spotřebitelské poptávky.