Akcie Nvidia stabilně na 117 dolarech navzdory vysoké volatilitě v technologickém sektoru

Ke dni 12. května se akcie společnosti Nvidia obchodují za 116,65 USD, což představuje pokles o 0,6 % za posledních 24 hodin. Akcie společnosti Nvidia (NASDAQ: NVDA) zažívají v posledních týdnech zvýšenou volatilitu, která je způsobena jak technickými ukazateli, tak širšími podmínkami na trhu.

Současný pohyb cen akcií Nvidia vykazuje konzistentní vzorec nižších maxim a nižších minim, který tvoří klesající klín, jenž obvykle předchází proražení směrem vzhůru. Horní hranice tohoto klínu se nachází kolem úrovně odporu 115 USD, zatímco spodní hranice je poblíž zóny podpory 96 USD. Historicky vedly klesající klíny v grafu společnosti Nvidia k následným rally, ale nezbytné je jejich potvrzení prostřednictvím proražení.

Jedním z klíčových technických signálů, který byl nedávno pozorován, je vytvoření "kříže smrti". Klouzavý průměr s periodou 50 dnů se ponořil pod klouzavý průměr s periodou 200 dnů, což je vzorec často interpretovaný jako medvědí ukazatel. K tomuto překřížení došlo, když se 50denní MA nacházel na úrovni 127,39 USD a 200denní MA o něco výše na úrovni 127,73 USD. Výskyt smrtícího kříže naznačuje potenciální posun od býčího k medvědímu sentimentu, což naznačuje, že investoři by mohli chtít zůstat opatrní, dokud se nevytvoří jasnější vzestupná dynamika.

Dynamika cen akcií NVDA (březen 2025 - květen 2025). Zdroj: MZV ČR, s. r. o: Zdroj: TradingView.

Navzdory tomuto medvědímu křížení existují některé povzbudivé známky z ukazatelů hybnosti. Index relativní síly (RSI) se vyšplhal zpět nad neutrální hranici 50, což ukazuje na mírné zvýšení nákupního tlaku. Index RSI se nedávno ponořil do přeprodané oblasti, než se od ní odrazil, což naznačuje, že někteří investoři mohou využívat nižších cen k akumulaci akcií. Celkový objem obchodů však zůstává utlumený, což naznačuje nedostatek silného přesvědčení trhu.

Kontext trhu: konkurence, inovace a regulační tlaky

Společnost Nvidia nadále dominuje trhu s umělou inteligencí a grafickými procesory, ale čelí rostoucím výzvám ze strany konkurence i geopolitických faktorů. Nedávno se objevily zprávy o tom, že čínská společnost Huawei Technologies pokročila ve vývoji čipů pro umělou inteligenci, což by mohlo ohrozit dominantní postavení společnosti Nvidia v oblasti vysoce výkonných počítačů. Tento vývoj vnesl do budoucího růstu tržeb společnosti Nvidia další nejistotu, zejména vzhledem k tomu, že čínský trh zůstává významným segmentem pro její hardware pro umělou inteligenci.

K problémům společnosti Nvidia se přidává i přetrvávající dopad vývozních omezení americké vlády. Nvidia oznámila náklady ve výši 5,5 miliardy dolarů související s novými požadavky na získání vývozních licencí pro své čipy H20 AI určené pro Čínu. Tyto regulační překážky nejenže omezují přístup společnosti Nvidia na lukrativní trh, ale také vyvolávají obavy o udržitelnost růstu jejích příjmů z AI.

V kontrastu s těmito protivětry Nvidia podniká strategické kroky k rozšíření svého portfolia. Společnost nedávno představila své čipy Blackwell a Rubin AI, které jsou umístěny jako řešení nové generace pro pokročilé výpočty. Navíc nové partnerství se společností General Motors má za cíl zlepšit výrobní procesy založené na AI, což odráží pokračující inovace společnosti Nvidia navzdory vnějším tlakům.

Opatrné plachtění klínem

V krátkodobém horizontu zůstanou akcie společnosti Nvidia pravděpodobně v rozmezí 96 až 130 dolarů. Vzorec klesajícího klínu naznačuje, že proražení nad 130 USD by mohlo vyvolat býčí pohyb s potenciálem dosáhnout 150 USD, pokud objem podpoří posun směrem vzhůru. Vzhledem k nedávnému smrtícímu kříži a utlumeným objemům obchodování však nelze vyloučit falešné proražení.

Na druhé straně, pokud akcie prolomí hladinu podpory 96 USD, mohlo by to vyvolat hlubší korekci. Další klíčová podpora, kterou je třeba sledovat, se bude nacházet kolem 87 USD, což je úroveň, která se shoduje s předchozími fázemi konsolidace. Investoři by měli dávat pozor na technické ukazatele společnosti Nvidia, protože jakýkoli další pokles ukazatele RSI nebo pokračující obchodování pod 200denním klouzavým průměrem by potvrdily medvědí náladu.

Společnost Nvidia čelí rostoucí konkurenci v odvětví umělé inteligence, protože čínská společnost Huawei vyvíjí vlastní čipy s umělou inteligencí, čímž zpochybňuje dominantní postavení společnosti Nvidia. To spolu se snahou Číny o soběstačnost v oblasti polovodičů hrozí snížením tržního podílu společnosti Nvidia.