Akcie Tesla klesají pod 343 USD, protože opční šílenství čelí propadu prodejů v Číně

Ke dni 16. května se akcie společnosti Tesla obchodují za 342,82 USD, což představuje pokles o 1,4 % za posledních 24 hodin. I přes tento mírný pokles si akcie za týden připsaly téměř 17 %, a to především díky silné aktivitě býčích opcí.

Akcie Tesla (NASDAQ: TSLA) se staly středem zájmu obchodníků s opcemi, přičemž pozoruhodný poměr prodejních a nákupních opcí činí 0,47, což naznačuje silnou tendenci k nákupním opcím. Tento velký objem kupních opcí, zejména kolem realizační ceny 340 USD, vedl k tlaku na růst ceny, protože tvůrci trhu zajišťují svou expozici nákupem akcií Tesla.

Nedávná rally společnosti Tesla byla podpořena prudkým nárůstem obchodování s opcemi, kde kupní opce výrazně převýšily prodejní opce. To vytvořilo samopodporující cyklus nákupního tlaku, protože tvůrci trhu prodávají kupní opce a následně nakupují akcie Tesla, aby zajistili své pozice. Tato dynamika zvedla akcie společnosti Tesla směrem ke klíčové úrovni odporu na úrovni 350 USD. Prolomení této úrovně by bylo silným býčím signálem, který by potenciálně otevřel cestu k dalším ziskům. Neproražení této rezistence by však mohlo vést ke konsolidaci nebo k poklesu.

Dynamika ceny akcií TSLA (březen 2025 - květen 2025). Zdroj: Tisková zpráva společnosti TSLA za rok 2018: TradingView.

Z technického hlediska má 50denní klouzavý průměr společnosti Tesla rostoucí trend, což obecně podporuje býčí výhled. Index relativní síly (RSI), který měří rychlost a změnu cenových pohybů, však v současnosti naznačuje překoupené podmínky. Hodnota RSI nad 70 často naznačuje, že akcie je překoupená, což ji činí náchylnou ke krátkodobé korekci. Tento smíšený technický obrázek naznačuje opatrný přístup, kdy je další růst možný, ale není zaručený.

Makroekonomická rizika a problémy značky mírní optimismus

Ačkoli akcie společnosti Tesla zažily silnou rally, jejich výkonnost by mohlo ovlivnit několik makroekonomických a pro společnost specifických faktorů. Nejvýznamnějším problémem poslední doby je prudký pokles prodejů společnosti Tesla v Číně, kde květnové prodeje meziročně poklesly o 56 %. Tento trh je pro společnost Tesla klíčový a takový prudký pokles vyvolává otázky ohledně schopnosti společnosti udržet si konkurenceschopné postavení na největším světovém trhu s elektromobily. Čínští spotřebitelé dávají stále více přednost místním značkám elektromobilů, jako je BYD, které nabízejí konkurenceschopné modely za nižší ceny.

Kromě toho by potenciální zrušení federální daňové úlevy ve výši 7 500 USD pro elektromobily ve Spojených státech mohlo dále tlačit na domácí prodeje. Tato daňová úleva byla klíčovým faktorem pro zavádění elektromobilů a její zrušení by pravděpodobně zdražilo vozidla Tesla pro spotřebitele, což by mohlo snížit poptávku.

Kromě makroekonomických obav čelí Tesla také problémům se značkou. Aktivní účast generálního ředitele Elona Muska v politických debatách a jeho styl vedení vyvolávají kritiku, což má dopad na image značky. To je obzvláště významné, protože Tesla tradičně spoléhá na silnou loajalitu ke značce a pozitivní pověst mezi ekologicky smýšlejícími spotřebiteli. Nedávno hedgeový fond Third Point opustil svou pozici ve společnosti Tesla v 1. čtvrtletí 2025, což signalizuje, že někteří institucionální investoři možná ztrácejí důvěru v krátkodobé vyhlídky společnosti.

Potenciální pokles na 320 USD před dalším pohybem

Při pohledu do budoucna se zdá, že akcie společnosti Tesla se nacházejí v kritickém bodě. Pokud se jí při silném objemu podaří prorazit nad rezistenci 350 USD, může mít prostor k úprku do pásma 370-380 USD. Vzhledem k překoupeným technickým ukazatelům a významným makroekonomickým problémům a problémům značky je však velmi pravděpodobný i pullback. Pokud si akcie neudrží dynamiku, mohly by se stáhnout do pásma 320-325 USD, kde by se mohli znovu objevit kupci.

Investoři by měli pozorně sledovat trh s opcemi, protože změna poměru prodejních a nákupních cenných papírů by mohla signalizovat změnu sentimentu. Kromě toho bude pro posouzení střednědobého výhledu společnosti Tesla rozhodující sledování údajů o čínských prodejích, politických změn v USA ovlivňujících pobídky pro elektromobily a veřejných aktivit Elona Muska. U těchto vysoce volatilních akcií se doporučuje opatrnost a zaměření se na klíčové úrovně podpory a odporu, které by měly být vodítkem pro obchodní rozhodnutí.

Počátkem květnapoklesly registrace pojištění vozidel Tesla v Číně v porovnání s předchozím týdnem o 58 % na 3 070, což představuje nejnižší týdenní hodnotu od ledna. Trvale slabé prodeje v Číně, která je největším mezinárodním trhem společnosti Tesla, by mohly ohrozit její globální růst.