Akcie Nvidia klesají pod 135 USD, protože institucionální prodeje ohrožují rallye

Ke dni 16. května se akcie společnosti Nvidia obchodují za 134,8 USD, což představuje pokles o 0,4 % za posledních 24 hodin. Akcie společnosti Nvidia (NASDAQ: NVDA) zaznamenaly výrazné zotavení z dubnových minim a za posledních několik týdnů vzrostly přibližně o 50 %.

Tato rally byla podpořena výrazným proražením nad 200denní klouzavý průměr, který je všeobecně považován za kritický ukazatel dlouhodobé nálady na trhu. Akcie se také dostaly nad 20denní a 50denní klouzavý průměr, což dále posiluje býčí trend, který se objevil v posledních týdnech.

I přes tuto silnou růstovou dynamiku však existují známky toho, že společnost Nvidia možná vstupuje do období konsolidace. Index relativní síly (RSI), oblíbený ukazatel hybnosti, se blíží překoupené úrovni, což naznačuje, že současné rallye možná dochází dech. Z historického hlediska je pravděpodobnější, že když se ukazatel RSI dostane do překoupené oblasti, akcie zažijí krátkodobý pokles nebo obchodování do strany.

Dynamika cen akcií NVDA (březen 2025 - květen 2025). Zdroj: NALUS - databáze rozhodnutí Ústavního soudu: Zdroj: TradingView.

Z technického hlediska čelí společnost Nvidia klíčovým úrovním odporu na úrovni 150 a 153 USD. 153 USD je obzvláště významná hodnota, protože dříve působila jako strop pro akcie a omezovala další růst. Na straně poklesu je podpora stanovena na 130 dolarech, která se shoduje s 50denním klouzavým průměrem, a na 115 dolarech, které v minulosti sloužily jako silná základna pro kupující. Pokud si akcie udrží pozici nad těmito úrovněmi podpory, bude pravděpodobně pokračovat ve své růstové trajektorii. Naopak rozhodné prolomení pod úroveň 130 USD by mohlo znamenat obrat v nedávném rostoucím trendu.

Zpomalení růstu zisků a aktivita institucí

Nedávný růst společnosti Nvidia podpořila významná dohoda o dodávkách pokročilých polovodičů saúdskoarabské firmě zabývající se umělou inteligencí. Tento vývoj znovu oživil zájem investorů o společnost a posunul její tržní kapitalizaci zpět k hranici 3 bilionů USD. Pod povrchem se však objevují náznaky, že růst společnosti Nvidia se může zpomalit. Za první čtvrtletí se očekává, že Nvidia vykáže nárůst zisku o 44 %, což je výrazný pokles oproti trojciferným tempům růstu z předchozích čtvrtletí.

Toto zpomalení růstu zisků se neomezuje pouze na krátkodobý horizont. Analytici také upravili své celoroční prognózy zisku společnosti Nvidia pro fiskální roky 2026 a 2027, což odráží opatrnější výhled společnosti. Tyto revize směrem dolů jsou způsobeny především obavami z možného zpomalení v odvětví umělé inteligence, které bylo klíčovým motorem explozivního růstu společnosti Nvidia.

K nejistotě přispěla i nedávná zpráva, že významný institucionální investor plánuje odprodat významnou část svých podílů ve společnosti Nvidia. Toto oznámení přichází v době, kdy se zdá, že zájem institucí o společnost Nvidia klesá. Podle údajů Investor's Business Daily (IBD) má Nvidia akumulační/ distribuční rating C-, což naznačuje, že institucionální investoři obecně prodávají více akcií, než kolik jich nakupují. Pozoruhodné je, že pět ze sedmi účastníků indexu IBD Mutual Fund Index snížilo své podíly ve společnosti Nvidia, což naznačuje širší změnu nálady mezi profesionálními správci peněz.

Před dalším pohybem je pravděpodobná konsolidace

Při pohledu do budoucna se očekává, že akcie společnosti Nvidia vstoupí do období konsolidace mezi úrovněmi rezistence 130 až 153 USD. Toto rozpětí odráží pokračující přetahovanou mezi býčími retailovými investory a opatrnějšími institucionálními obchodníky. Pokud by se společnosti Nvidia podařilo úspěšně překonat hladinu odporu 153 USD, pravděpodobně by to vyvolalo další růst s počátečním cílem 165 USD.

K takovému proražení by pravděpodobně přispělo pozitivní překvapení v oblasti zisku, uvedení nových produktů na trh nebo další strategická partnerství, jako je nedávná dohoda o výrobě polovodičů se saúdskoarabskou společností zabývající se umělou inteligencí. Naopak neudržení podpory na úrovni 130 USD by mohlo vést k poklesu směrem k 115 USD, což je klíčová psychologická úroveň, která v minulosti poskytovala silnou základnu pro kupce.

Dobré finanční výsledky společnosti Nvidia s 71% nárůstem zisku na akcii a 78% nárůstem tržeb podpořily její býčí trajektorii. Její vedoucí postavení v oblasti umělé inteligence, podpořené pokročilou technologií GPU a rostoucím ekosystémem, posiluje její dlouhodobý růstový potenciál.