Akcie společnosti Nvidia klesají na 134 USD, protože nový krok v oblasti umělé inteligence naráží na odpor

Ke dni 21. května se akcie společnosti Nvidia obchodují za 134,38 USD, což představuje pokles o 0,9 % za posledních 24 hodin. Tato úroveň představuje klíčový inflexní bod, jelikož akcie nedávno vystoupily z klesajícího klínového obrazce a prudce překonaly 200denní klouzavý průměr.

Nejdůležitější informace

- Společnost Nvidia se obchoduje na úrovni 134,38 USD po silném technickém proražení nad klíčové klouzavé průměry.

- Krok společnosti otevřít svou serverovou platformu pro umělou inteligenci konkurentům signalizuje strategický posun směrem k softwarové a ekosystémové dominanci.

- Zbývající omezení vývozu do Číny a překoupené technické ukazatele představují krátkodobá rizika.

Tato technická formace obvykle signalizuje obrat od medvědího k býčímu sentimentu a v případě společnosti Nvidia byl průraz potvrzen rostoucím objemem obchodů, což naznačuje obnovení nákupního zájmu ze strany institucionálních i retailových investorů. Další významná rezistence akcie leží na úrovni 150 USD, což je psychologicky důležité kulaté číslo a úroveň, která se shoduje s historickými maximy z konce roku 2024.

Podporu směrem dolů lze zpočátku nalézt na úrovni 130 USD, která představuje krátkodobou konsolidační zónu. Pod ní se silnější podpora nachází u 115 USD, což je úroveň, která se shoduje s 50denním klouzavým průměrem a zónou proražení klínové formace. Pokud se společnosti Nvidia nepodaří tuto úroveň udržet, je možný pokles směrem k úrovni 96 USD - jejímu dubnovému minimu -, ačkoli tento scénář zůstává méně pravděpodobný, pokud nedojde k neočekávaným makroekonomickým šokům.

Dynamika ceny akcií NVDA (březen 2025 - květen 2025). Zdroj: Zdroj: TradingView.

Býčí technické nastavení posilují také ukazatele hybnosti. Index relativní síly (RSI) se pohybuje v blízkosti hodnoty 68, tedy těsně pod hranicí překoupenosti 70. To sice naznačuje sílu, ale zároveň to zvyšuje možnost krátkodobého stažení nebo období konsolidace, protože se objevuje vybírání zisků. Mezitím zůstává ukazatel konvergence klouzavých průměrů (MACD) v býčím teritoriu, přičemž linie MACD se nachází výrazně nad signální linií, což potvrzuje nedávný růstový trend.

Kontext trhu: regulatorní třenice a globální dynamika

Navzdory silnému technickému pozadí čelí společnost Nvidia několika vnějším výzvám, které mohou krátkodobé zisky zmírnit. Klíčovým problémem je rostoucí regulační tlak ze strany americké vlády, která zavedla přísnější kontroly vývozu pokročilých čipů s umělou inteligencí čínským firmám. Omezením nyní čelí i čip H20 společnosti Nvidia, který byl speciálně navržen pro čínský trh s cílem obejít předchozí omezení. Analytici odhadují, že by to mohlo mít dopad na tržby společnosti Nvidia až o 15 miliard dolarů ročně, což by představovalo značný zásah do jejího příběhu o růstu v Číně.

Současně se Nvidia obrací k růstu na úrovni platforem tím, že otevírá svůj softwarový ekosystém pro servery s umělou inteligencí čipům třetích stran, včetně čipů od společností AMD a Intel. Cílem tohoto strategického posunu je snížit závislost společnosti Nvidia na maržích z hardwaru a rozšířit její příkop v oblasti infrastruktury AI. Ačkoli se očekává, že tento krok v dlouhodobém horizontu zvýší opakující se příjmy, může trvat několik čtvrtletí, než se hmatatelné přínosy projeví ve finančních výsledcích společnosti.

Velký vliv má také makroekonomická nejistota. Širší trh se pohybuje v prostředí rostoucích výnosů státních dluhopisů a sníženého úvěrového ratingu USA, což obojí přispělo k volatilitě technologických akcií. Kromě toho účastníci trhu pozorně sledují údaje o inflaci a signály o politice Federálního rezervního systému. V takovém prostředí mají akcie s vysokou betou, jako je Nvidia, tendenci vykazovat zesílené cenové výkyvy bez ohledu na základní fundamenty.

Potenciál pro testování hodnoty 150 USD s rizikem dočasného poklesu.

Při pohledu do budoucna mají akcie společnosti Nvidia potenciál vyšplhat se během několika příštích týdnů k úrovni 150 USD, a to za předpokladu, že nedojde k podstatnému zhoršení makroekonomických nebo regulačních podmínek. Technické proražení nad 200denní klouzavý průměr podpořené silným objemem a pozitivními ukazateli hybnosti hovoří ve prospěch pokračování vzestupného trendu.

Nicméně ukazatel RSI v blízkosti překoupené oblasti naznačuje možnost dočasného poklesu nebo boční konsolidace kolem 130 až 135 USD před dalším růstem. Investoři by měli sledovat potvrzené prolomení nad 140 USD při solidním objemu, které by naznačovalo obnovení růstového momentu. Naopak neudržení úrovně 130 USD by mohlo vést ke korekčnímu pohybu směrem ke 115 USD.

Společnost Nvidia představila DGX Cloud Lepton, trh se softwarem pro umělou inteligenci, který propojuje vývojáře s jejím ekosystémem GPU a jehož cílem je rozšířit dostupnost a přijetí. Tato strategie platformy podporuje dlouhodobý růst opakovaných příjmů tím, že posiluje roli společnosti Nvidia v celém hodnotovém řetězci umělé inteligence.